眾所周知由於受到疫情以及原油價格暴跌的影響，在本月的9號道瓊期工業指數以及標普指數在開盤之後均出現跌幅破7%的情況。因此也觸發了一級市場熔斷機制，三個股市集體暫停交易15分鐘。而美股這時隔13年再次出現熔斷也讓不少身處在華爾街的經理人倍感感慨。而對於此次美股熔斷除了受到疫情全球蔓延以及原油價格暴跌的影響之外，還有哪些推手也是很多人非常關注的點所在。
而目前不少投資機構都紛紛將矛頭指向了程序化交易模型，因為近年來越來越多的投行以及大型資管機構都紛紛引入智能化的程序化交易模型，以此來代替人工的操作。且隨著程序化交易模型的風靡，不少對沖基金機構都在使用程序化交易模型來開展股票交易。因為在不少人眼中程序化交易模型有兩點好處，一是能夠有效的減少人工費用的開支，第二點是能夠降低人為投資決策與股票買賣的風險。
因此近年來華爾街不少投行以及對沖基金都在一邊減員一邊投入鉅額資金用來研發新的程序化交易模型。且不少基金管理人表示如今程序化交易模型已經能夠代替大部分交易員工的工作，甚至不少股票交易決策和執行都是程序化交易模型完成的，整個公司只需要聘用幾位資深交易員根據市場的波動以此對程序化交易模型進行調整。雖說通過模型演算出來的交易策略缺乏邏輯性，但是實踐的效果並不差，且程序化交易模型的效率要遠遠高於人工，因此越來越多的對沖基金和投行倚重程序化交易模型給他們帶來超額的回報。
然而在此次美股大跌程序化交易模型對其的影響也從原先的量變轉化為質變，而且近年來美股每次出現大幅度單邊大跌時總能看到程序化交易模型的身影。而此次美股的大跌亦然。因為當原油大跌從而影響到美股時程序化交易模型就會自動的開啟避險減持操作，從而導致了大量的美股在短時間內被拋售，從而促進了美股的熔斷。而且程序化交易模型不會像股票交易員一樣思考，在9號美股大跌之時程序化交易模型就集體大量拋售美股，其規模超過了250億美元。今天小編就和大家分享到這裡啦，喜歡的記得關注小編哦。
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