朝阳天天
一般可以通过财务报表来分析公司的质地好坏，当然财务造假得离谱的公司另当别论。财务报表主要是三大表：利润表、资产负债表和现金流量表。利润表首先看净利润是不是盈利，再看净利润和往年同期的同比增长率，净利润较多、同比增长率较大，公司就比较好。
资产负债表先看股东权益，股东权益越多越好。再看流动资产和流动负债的比较，流动资产比流动负债大才行，流动资产减流动负债的差额越大越好。
现金流量表看现金等的净增加额是不是正数，负数的话就是入不敷出，正数的话收支有盈余，正数越大越好。
主升大浪1
辨别上市公司好坏，我们可以通过分析上市公司年报重要财务指标来了解，上市公司年报反应了上市公司财务状况、经营状况及现金流的状况，年报主要包括三大报表：资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表。
上市公司年报重要指标主要有：
一、资产负债率
资产负债率是负债总额与资产总额的比率，它表明在资产总额中债权人提供资金所占的比重。一般认为，资产负债率的适宜水平在40%~60%。但处于不同行业、地区的企业对债务的天都是有差别的。
二、流动比率
流动比率是指对企业的流动资产与流动负债之比。流动比率是反映企业财务状况，衡量企业偿还短期债能力的指标。其中应收帐款周转速度的快慢、存货周转速度的快慢对其影响最大。通常企业的流动比率应维持在200%，表明流动比率较高，企业偿债能力较强。
三、应收账款周转率
应收账款周转率是企业在一定时期内销售收入与平均应收账款余额之比，它是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。 公司的应收账款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收账款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。
四、净资产收益率
净资产收益率=净利润/平均净资产×100%,它是股东收益的直接体现，是企业自有资产盈利的表现，该指标是一个静态的指标，最好选取连续3-5年净资产收益率在10%以上的公司，30%则非常优秀。
五、每股收益
每股收益是综合反映企业获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。
1、基本每股收益
基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润／发行在外的普通股加权平均数
发行在外的普通股加权平均数＝期初发行在外的普通股股数＋当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间
2、稀释每股收益
稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。
潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。
3、每股收益扣除
每股收益扣除是指每股股票收益扣除非经常性损益后的净值。由于公司未来持续、稳定的营收获利主要依赖于主营业务，因此对公司的投资价值评价也更多地参照扣除非经常性损益后每股收益这一指标。
4、每股收益分析
对投资者来说。每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明收益的增长或减少。此指标越大，盈利能力越好，股利分配来源越充足，资产增值能力越强。
六、每股股利
每股股利反映的是上市公司每一普通股获取股利的大小。每股股利越大，则企业股本获利能力就越强；每股股利越小，则企业股本获利能力就越弱。
反映每股股利和每股收益之间关系的一个重要指标是股利发放率，即每股股利分配额与当期的每股收益之比。借助于该指标，投资者可以了解一家上市公司的股利发放政策。
七、市盈率
市盈率是股票每股市价与每股收益的比率，其计算公式如下：
市盈率＝每股市价／每股收益
市盈率是估计股价水平是否合理的最基本、最重要的指标之一，是股票每股市价与每股盈利的比率。一般认为该比率保持在20~30之间是正常的。一方面，市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，也即投资者对该股票的评价越高，反之，投资者对该股票评价越低。另一方面，市盈率越高，说明投资于该股票的风险越大，市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。同时结合使用PEG作为衡量股价是否合适的标准，即用市盈率除以利润增长率再乘以100，PEG小于1，表明该股票的风险小，股价便宜。
八、每股净资产
每股净资产，是指股东权益与总股数的比率。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值，每股净资产越高，股东拥有的每股资产价值越多，表明公司每股股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强；每股净资产越少，股东拥有的每股资产价值越少。通常每股净资产越高越好。一般而言，每股净资产高于2元，可视为正常水平或一般水平。
分析每股净净产可结合净资产收益率来分析。净资产收益率是公司税后利润除以所有者权益得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。
九、每股公积金
每股公积金分资本公积金和盈余公积金。
资本公积金：溢价发行债券的差额和无偿捐赠资金实物作为资本公积金。
盈余公积金：从偿还债务后的税后利润中提取10%作为盈余公积金。
两者都可以转增资本。
十、市净率
市净率是每股市价与每股净资产的比率，对于投资者来说，按照市净率选股标准，市净率越低的股票，其风险系数越少一些。
一般来说，市净率较低的股票，投资价值较高；反之，则投资价值较低。当然在判断某股票的投资价值时，还要综合考虑当时的市场环境以及公司经营情况，资产质量和盈利能力等因素。
十一、每股未分配利润
每股未分配利润，是指公司历年经营积累下来的未分配利润或亏损。每股未分配利润应该是一个适度的值，并非越高越好。未分配利润长期积累而不分配，肯定是会贬值的。由于每股未分配利润反映的是公司历年的盈余或亏损的总积累，因此，它尤其更能真实地反映公司的历年滚存的账面盈余或亏损。
每股未分配利润=企业当期未分配利润总额/总股本
十二、每股经营现金流
这一指标主要反映平均每股所获得的现金流量,公司现金流强劲，很大程度上表明主营业务收入回款力度较大，产品竞争性强，经营发展前景有潜力。上市公司股票价格是由公司未来的每股收益和每股现金流量的净现值来决定的。单从财务报表所反映的信息来看，现金流量日益取代净利润，成为评价公司股票价值的一个重要标准。
十三、营业收入增长率:
营业收入增长率=（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入×100%，它可以衡量公司的增长势头，往往表现了公司的市场份额开拓情况，只有保持高增长才会带来成长性，股票才有上涨的预期。该指标最好在10%以上，一般选取连续3年增长20%以上的公司。
十四、净利润增长率
净利润增长率=(净利润增长额÷上年净利润)×100%，它是企业运营产生的直接结果，也属于成长性指标，如果公司的净利润增长率高于主营收入增长率，说明公司的管理非常不错，在成本控制，企业运营都比较合理，公司会发展地更好，一般选取连续增长保持20%以上的公司。
红牛财经一号
如何辨别上市公司好坏？
的确，在A股目前已经接近4000家上市公司的情况下，这么多上市公司的质量实在是参差不齐的，可以说只有很小一部分上市公司可以称得上是好公司，而大部分都应该说是坏公司！
我这里说的好坏有几个标准：
1、按市值来看，500亿以上的公司应该算得上是好公司。然而，以这标准划分好坏会发现，很多通过财务造假伪装成蓝筹股、白马股的，比如康得新、康美药业、乐视网、暴风这类。
所以，在此基础之上还需要进行过滤，并且即使是市值500亿以下的也有好公司。
2、按赚钱能力来看，年营收500亿以上，净利润达到50亿以上，也就是净利率超过10%，这一类可以归为好公司的行列，当然更严格的可以要求15%、20%及以上的净利率。
当然，这个净利率数据不能单纯的只看一年、一期，而应该看连续几年的平均值。如果只看单期数据，就会出现有的时候非常好有的时候又非常差的情况，所以，别看10%左右的净利率不太高，连续持续保持这个盈利能力其实也是很难的。
3、按管理层能力来看，这也是很多价值投资者最看重公司的一个因素，管理层的管理能力、财务能力、运营能力、诚实可靠等方面，特别是管理层的诚信问题，直接关系到他所报告给股东的财务数据的真实性。
当然，看管理层能力本身就是一项定性的因素，无法通过定量的数据来辨别好坏，但我经常通过一个最综合的财务指标来间接判断管理层能力，净资产收益率（ROE），这个指标的算法是净利润与净资产的比值，详细的过程大家可以看一下杜邦分析法，这里就不多说了。
股神巴菲特不是说了，他只买毛利率大于40%，净利率大于5%，净资产收益率大于15%的公司。
在投资的时候，特别是打算长期持有只股票的时候，一方面要考虑它的盈利能力、成长性，一方面最好再考虑一下它的规模及管理层能力以求投资的稳健。所以，在辨别好公司的时候最好结合以上三个方面综合考虑。
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锐眼财经
炒股的朋友都想像巴菲特那样，买到好公司的股票，长期持有，赚取收益，那么什么样的上市公司才算是好公司呢？
看公司行业发展前景。处在有发展前景行业的公司，才可能做大做强，而处于夕阳产业的公司要么转型要么倒闭，行业都快存在不下去了，公司又怎么存活？
看公司的营业收入。上市公司要赚钱，首先得有营业收入，因为经营利润是从营业收入中来的，没有营业收入就没有利润。营业收入连续多年增长，说明这家上市公司在蓬勃发展。
看公司的净利润。好的公司，不止要营业收入连年增长，净利润也应该随之增长，特别是利润率，如果利润率能不断提升，说明这家公司的经营管理模式很好，生产经营成本在逐渐降低，既能开源又能节流，想不赚钱都难。
看公司的资产负债率。如果一家公司债务负担太大，很可能会被拖入债务泥潭，辛辛苦苦一年赚的钱全付利息了，而且除了银行之外，其它负债率过高的公司现金流都很短缺，抵御市场风险的能力很差。大部分企业把资产负债率控制在30%～40%是比较理想的，既可以通过杠杠促进企业快速发展，又不会因为杠杆太高拖垮企业。
所以，我认为满足以上四点条件的上市公司是很不错的，比较适合长期投资。
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投融资那些事儿
上市公司的财务报表主要包括三张表：利润表、现金流量表与资产负债表，杰克结合十多年的技术实战分析与财务分析策略，总结了一个极具实战参考意义的财务报表分析体系，为了方便朋友们记忆，编制了一个顺口溜：一商二利三每四率。 “一商”是指商誉 “二利”是指扣非净利润与归母净利润 “三每”是指每股收益、每股净资产与每股未分配利润 “四率”是指市盈率（PE）、市净率（PB）、毛利率与净资产收益率（ROE） 我们并不需要深究三张表的全部财务指标，只要看懂该懂的十大核心财务指标就能够快速读懂上市公司的财务报表，在可以辨别一家上市公司业绩好坏的同时，可以进一步判断上市公司是否具备投资的安全边际，随着A股市场的逐步发展与成熟，价值投资将逐步成为投资主流，因此，在目前掌握看懂上市公司财务报表的关键技能将有助于实战把握。
操盘教主
如何辨别上市公司好坏？
2020-01-29
站在投资的角度，如何辨别一家上市公司的好坏呢？透过现象看本质，基本常识，看懂公司。
一、行业分析
行业周期，上升周期，顺势而为；下降周期，逆水行舟，不进则退。经济理论，行业周期可分为初创期、成长期、成熟期、衰退期。
行业初创期，市场怀疑产品，商业战略并不清晰，高风险，多破产。正如今，互联网企业，创新发展，迭代存活，倒下一批又出现一批，活下来就是强者。
行业成长期，市场接受产品，业务拓展，销售规模增长，商业战略有待验证。看现实，滴滴打车，共享经济模式，消费者接受商业模式，走多远还看政治、经济、社会等考量因素。
行业成熟期，趋势跟随经济大势，行业稳定，参与者争夺市场份额。思索生活，传统制造业，汽车、通讯、服装等等，竞争激烈！
行业衰退期，消费者个性化，新技术替代，产品需求减少。放眼当下，政府倡导，去产能行业，钢铁、煤炭等等，产能过剩，行业衰退。
行业周期，决定公司发展上限。未来生意，市场有天壤之别，消费频次低的市场，就会早早离场；天花板没形成的市场，参与者会分得一杯羹。
二、商业模式
行业周期，宏观角度；商业模式，微观角度。研判公司，就看盈利模式、核心竞争力、市场壁垒；相辅相成，核心竞争力决定公司业如何实现盈利，市场壁垒决定核心竞争力能持续多久，盈利模式决定市场壁垒有多高。
好公司，往往一句话就说明白公司怎么挣钱。好企业，商业逻辑，简洁明了，一目了然。
核心竞争力，包含要素：创新能力、团队、专业性、经营模式、流程管理，等等。核心竞争力，往往独一无二，与众不同。
市场壁垒，保障措施，抵御竞争。净资产收益率，公司税后净利润除以净资产得到的百分比率，衡量公司运用自有资本的效率。净资产收益率高于15%，公司非常优质。
品牌效应，价格远大于成本，LOGO是一种身份的象征，卖品牌的公司意味着成功。
成本可控，高性价比，本身就是一个大优势。
三、财务分析
领导魅力，演讲宣传；财务报表，冷酷数字，企业经营，一览无余，可打脸老板大话。
基本财务数据，客观评判公司……
1.收入——营业收入，数字大小决定公司的经营规模。观察大小，关注增长规模，公司收入增速要大于GDP的增速才算健康。
2.毛利率——体现公司的竞争力，产品卖得贵，毛利率就高得惊人。
3.净利润——直观反映经营，赔钱的买卖，净利润为负。互联网公司，赔钱很正常，过了收入成本拐点，利润增长，无法预计。还要扣除投资收益、公允价值变动收益以及营业外收益，净利润才是真水平。
4.现金流——公司的血液，现金流断裂就是一条深沟，容易翻船。通俗观察，现金增加值，经营性现金流。两者为正，公司安全。
要是现金增加值为正，经营性现金流为负，说明存在一定财务风险，要靠借款和融资等弥补经营性支出。
要是两者都为负的，财务问题严重，除非经营模式非常独特。
要是现金增加值为负，但经营现金流为正，说明公司的经营所得都用来还债，公司现金流很不乐观。
5.资本流转——检测公司在产业链上的议价能力，推测公司优劣。
好指标，运营资本变动=（预收+应付）-（应收+预付+存货）
供应商的应付款，客户的预收款，相当于一笔无息贷款，满足了公司正常所需的流动资本。应收款、预付款、存货等等，要尽量减少。
要是公司运营资本变动为正，说明该公司的产品非常受欢迎。公司地位强势，客户还会先付款等发货。
财务分析，庞杂系统，还要同行业比较，才有参考意义。
四、股价估值
理性投资，价值判断，低估买进，高估卖出。
笔者一直用每股净资产、净资产收益率、每股经营现金流，对比股价，分析估值水平，对自己的投资很有指导意义。
拓宽视野，尊重基本逻辑，更好理解股价走势，更好指导操作。还看利率估值法，银行一年定期利率约为2.5%，银行的理财产品一年5%左右，自己投资就是让钱生钱，至少要好于存银行吧。
投资股票，可等分红收益，可估算股票价值，低估买进就是为了赚取更多的收益，高估卖出，落袋为安。
祥和投资
1、 看行业；2、 看产品竞争力；3、 看盈利质量；4、 看公司治理水平
如何辨别一家公司的好坏，实际上是从基本面判断公司未来持续盈利的能力，以及未来爆发风险的可能性。
行业决定了企业盈利的天花板
一是看行业本身的成长性，公司所处的行业是在成长期、成熟期还是在衰退期。比如成长期对应的互联网、芯片等行业，成熟期对应的建材、房地产、交通运输等行业，衰退期对应的粗加工行业等。行业好坏决定了企业主营业务发展的天花板，同时某些时候，行业也与地域有关，比如服装外贸对于中国来说目前基本上处于衰退期，而对于东南亚国家来说，由于产业转移，地区能够提供更廉价的劳动力生产成本，对于他们来说可能就处于成长期或者成熟期。
二是看自己对行业本身了不了解，“好坏”是一个带有主观意识的评判标准。如果不了解，再好的行业在投资上也称不上“好”行业，投资选择自己熟悉的行业。比如前几年风行的P2P，再比如区块链等。
产品的竞争力决定了企业的盈利水平
企业竞争力的核心实际上是产品和服务的差异化竞争力，决定了企业在产业链上下游当中的议价能力和盈利水平。这一点最直观的是看产品的毛利率等指标。
盈利的质量决定了企业是否能进行持续稳定的经营
这一点需要结合一些财务指标来进行判断。举几个例子，比如一家企业账面上盈利很大，但是主营业务实际上没有赚钱，那么它的盈利极有可能来自于政府补贴或者是变卖资产等；再比如，有些企业的盈利实际上是来自于并购后，那么这种盈利是否具有可持续性也值得怀疑。另外比较常见的是，有的公司账面净利润很多，但现金流量很少，或者为负数，那么这个时候看企业销售产品后，可能是由于客户赊账，这样的盈利质量也值得怀疑。
公司治理水平决定了企业未来出现风险的概率
比如公司这一阶段三费高低，是否在营销费用、管理费用上高于行业平均水平，是否在财务费用上畸高，出现了非常规融资或者债务负担过重等情况。
信息披露是否及时有效，符合法律法规的规定，是否做到与投资者及时有效地沟通。
公司控制权是否发生变化。企业是否陷入纠纷等等。
公司的治理水平是一个企业能正常运行的根本。
关于判断一家公司好坏，没有一个统一的标准，上述从行业、产品竞争力、财务质量和公司治理几点作了分析，供您参考。
财经龚少
实际上在A股市场辨别上市公司好坏还是很容易的。
比如上证50指数中的上市公司绝大部分都是好公司，还有沪深300指数里的那些公司都是很不错的公司。这些公司都是经过指数编制的专家组精挑细选的。其中一旦有个别的公司业绩变脸，就会被马上踢出这个指数集合。
这两大指数集合可以说是两个重点班，都是品学兼优的学生才能进入。能进入这两个指数的公司都国内甚至国际的龙头公司。一般的上市公司是选不进去的。
如果你懂财务报表，进行横向比较也能辨别出哪些公司是行业龙头或具有行业优势的。但是普通人是看不懂财报的。普通人只需要看这两大指数就可以了。尽管A股很多年来指数还在3000点震荡，但是这两大指数——上证50和沪深300却已涨了好几倍。就是因为其中的很多股票涨了好几倍。
为什么会这样呢？
原因很简单，这两大指数里好公司多呗！
坏公司是什么样呢？
A股的坏公司有一部分脑门上是写字的。它们一般都带有ST类字样。这是管理层为了提醒你注意风险才给这些有业绩危机的上市公司股票前面加上这个符号的。一般连续亏损的公司在行情显示上都会有ST两个字。管理层的意思是提醒你——注意了！这是家业绩亏损的公司，风险自负啊！
剩下的就是那些不好不坏的公司和可能变好或可能变得更坏的公司-------。
但是作为一个投资者没有必要去作这些高难度的甄别。普通投资者只需要买入上证50和沪深300中的股票即可。
最好是买入这两大指数基金。买入这两大指数基金从长远几乎是必赚的。
为什么放着这么简单的赚钱办法不用呢？
孟可的思想空间
1、净资产收益率是辨别上市公司好坏的利器。
2、现金分红股息率能很好辨别上市公司好坏。现金分红股息率，也就是每年上市公司向股东派发的现金股息
3、净利润同比增长率保持长久稳定的正增长，才能充分说明一家上市公司是良好的。
09先生
辨别上市公司的好坏，有多个方面。股市伯乐菲利普·费舍曾说“现金流是任何公司的重要健康指标”，在他看来，上市公司拥有充足的现金流，才是好的；彼得·林奇曾说“股市赢家法则是：不买落后股，不买平庸股，全心全力锁定领导股”，在他看来，只有龙头领导股才是好的上市公司；沃伦·巴菲特曾说“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，在他看来，可长久持有的上市公司才是好公司。那么，到底如何辨别上市公司好坏呢？
一、基本面是利器：
我认为如果想要辨别一家上市公司的好坏，最先要做的，就是分析这家上市公司基本面的情况。基本面是什么呢？从正面解释来讲，指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营策略、公司报表的分析。在股市中所谈论的基本面，通常被投资者所理解为基本财报面、基本情况。
也就是说，辨别上市公司基本面的优劣，就是辨别上市公司的好坏。彼得·林奇曾言“公司的状况与股票的状况有100%的相关性”，也就是说，公司实际运营的好是上市公司股票的基础。那么，应该如何辨别上市公司基本面的优劣呢？
上市公司的财报数据项目有很多，如果全面看待一家上市公司，没有三五个小时是分析分析不完的。而股市如今有着3700多家上市公司，用总时间来计算，特别耗时、耗工。所以，就需要简化基本面的分析。
1、净资产收益率是辨别上市公司好坏的利器。净资产收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率。
为什么说净资产收益率是辨别上市公司好坏的利器呢？因为，我们要知道一家公司的资产是多少、利润又是多少，要知道通过净资产所创造的利润价值。那么净资产收益率能很好的反应出一家上市公司关于利润与净资产之间的关系。通常以15%为分界线，并且通过长时间的考量，能辨别出一家公司是否能有效利用资产创造效益以及是否能长久保持创造价值。
2、现金分红股息率能很好辨别上市公司好坏。现金分红股息率，也就是每年上市公司向股东派发的现金股息。有什么作用呢？如果一家上市公司股票价格没有上涨甚至还有着下跌，又没有现金分红股息，那么这家上市公司到底因为什么没有上涨甚至下跌，又没有股息呢？难道在公司良好发展的基础上，出现这般情况？显然，是不会的。
一家好的公司，往往有着不错的现金分红股息率回报股东。
3、净利润同比增长率保持长久稳定的正增长，才能充分说明一家上市公司是良好的。利用这项财务指标，能清晰的对比出一家上市公司的优质还是劣质。一家公司业绩不稳定，时常出现负增长，说明这家上市公司跟随市场、行业的变动成分较大，经营不稳定；一家公司业绩常年呈现负增长，说明这家上市公司有着倒退，说明公司步入下坡路。而一家公司的业绩常年保持正增长呢？
经济学中有句话话是“价格随着价值波动”。一家常年保持正增长的公司，说明其价值在不断的升高。而价值不断升高，上市公司撑得上是好的。
我认为辨别一家上市公司的好坏，可以通过辨别基本面的优劣来判断。
二、公司经营的“赛道”，辨别上市公司的好坏。
很少有投资者在辨别上市公司好坏的时候去关注公司经营的“赛道”。这里的“赛道”，指公司经营的产品、品质、方向。
虽然，这一点有些模糊。但是，在分析上市公司好坏时，我认为是着实存在的。怎么讲？一个行业具备趋势性，那么较其他不具有趋势性的行业，肯定“赛道”要更宽一些，其中的发展潜力也就更大一些；一家上市公司的产品，被市场广泛认可，并且拥有提价权，那么公司的“赛道”也就足够充分；一家上市公司在扩展市场，又有稳定的经营、模式，具有好的提量业绩。我认为好的“赛道”，才能更好能体现上市公司的好，并且具有抗风险能力。
投资者之间在交流上市公司分析的时候，常有“护城河”产品形容一家上市公司的好，或者充分的抵御风险的能力。“赛道”从某方面来讲，就是“护城河”，但要更广泛，不仅仅是一个产品，而是从行业出发、从产品出发。具有良好的行业“赛道”、具有良好的产品“赛道”，才是好的上市公司的表现。
如何辨别上市公司的好坏？我认为利用基本面的优质程度、公司经营“赛道”能有效的辨别一家上市公司的好坏。
