3月20日晚間，招商銀行2019年年報登場。過去一年，招行資產規模增至7.42萬億元，全年增幅不過10％。
“我們以更剋制的資產擴張速度實現了更好的發展效益，越過規模製勝和結構制勝階段，矢志探索數字化時代的經營模式。”致辭中，行長田惠宇如此總結這一年。
這份被他稱為“不錯的答卷”，可以在一組數據中得到呈現：
1、淨利潤增速創7年新高：全年實現歸屬於股東的淨利潤928.7億元，同比增長15.3％；
2、不良貸款連續三年“雙降”：三年內，不良貸款餘額壓降14.5％，不良貸款率從1.87％降至1.16％，撥備覆蓋率從180％不斷上升至427％；
3、ROAE、ROAA連續三年提升：2019年歸屬於普通股股東的平均淨資產收益率（ROAE）為16.84％，領先同業；
4、北向資金大舉增持3.3億股招行A股：至2019年末，北向資金合計持有招行4.03％股份，較年初上升1.32個百分點，全行市值創歷史新高。
而在田惠宇看來，更加重要的是，該行打開了未來發展的空間：
“招商銀行”“掌上生活”兩大 App 月活躍用戶突破 1 億，零售金融數字化轉型追星逐辰，公司金融數字化轉型向“南”而行；雲計算能力行業領先，開放的數字化基礎設施雲臺初壘…
較好的業績增長下，招行也將年度分紅率一舉提升至33％：每股現金分紅1.2元（含稅），同比增長28％，全年分紅將超過300億元。
全年信息科技投入大增44％
“隨著‘輕型銀行’轉型深入，我們認識到，科技是唯一可能顛覆商業銀行經營模式的力量。因此，我們旗幟鮮明地提出打造金融科技銀行，把探索數字化經營模式作為轉型下半場的主攻方向。”田惠宇在致辭稱。
基於金融科技銀行的定位，招行持續加大投入。2019年，該行信息科技投入達93.6億元，同比增長44％，佔全行營業收入的3.72％，同比提高近1個百分點。
截至去年末，招行全行累計申報金融科技創新項目2260個，累計立項1611個，其中957個已投產上線，覆蓋零售、批發、風險、科技及組織文化轉型的各個領域。
而就在3月18日，招行還公告稱，自2020年起，將金融科技創新基金預算比例從全行上年度營收的1％提升至1.5％。以此計算，該行今年金融科技創新基金預算超過40億元。
2019年，招行以月活躍用戶（MAU）為北極星指標，聚焦大批量低成本獲客能力和數字化經營能力建設，構建零售業務發展新動能，推動MAU持續增長。
零售數字化獲客方面，該行以招商銀行App和掌上生活App為平臺，探索和構建數字化獲客模型，通過聯名營銷、場景營銷、自媒體粉絲營銷等社交營銷等方式，打造新的獲客增長點。
截至去年末，招商銀行App累計用戶數達1.14億戶，借記卡數字化獲客佔比25％；掌上生活App累計用戶數達9126.4萬戶，信用卡數字化獲客佔比達64.3％。
兩大App也已成為招行客戶經營的主要平臺。截至去年末，兩大App的MAU達1.02億戶，較年初增長25.6％。
批發業務方面，招行也強化數字化經營平臺建設，依託招商銀行企業App，構建開放式全場景企業移動服務平臺。
截至去年末，招商銀行企業App客戶數超100萬戶，較年初增長87.5％，月活躍客戶數42.7萬戶，較年初增長136.7％。
“面對數字化世界，招行在碰撞中成長，其中最大的成長就是整個組織逐步找到了數字化轉型的感覺，就像招行十年如一日做零售業務對服務的感覺相同，數字化轉型正在深入招行體系化能力的骨髓。”田惠宇在致辭中表示。
零售業務利潤貢獻佔比56.7％
作為招行的傳統特色，該行零售金融業務利潤繼續保持較快增長。
2019年，該行零售業務實現稅前利潤664億元，同比增長14％，對全行的利潤貢獻達到56.7％，同比提升約2個百分點。零售金融業務成本收入比則連續兩年下降至33.74％。
截至2019年末，招行零售客戶數達1.44億戶，較年初增長14.8％；管理零售客戶總資產餘額（AUM）約7.5億元，增長10.2％。
其中，金葵花及以上客戶近265萬戶，較年初增長12.1％；金葵花及以上客戶對全行零售AUM的貢獻也超過81％。
這也奠定了招行財富管理業務的基礎優勢。2019年，該行實現零售財富管理中收194.5億元。
年報中，招行還首次以“非貨幣公募基金銷售額”指標披露基金代銷情況：全年該行實現代理非貨幣公募基金銷售額約2200億元，同比增長33.9％。
私人銀行業務方面，去年末招行私行客戶數接近8.2萬戶，較年初增長12％，管理的私行客戶總資產2.23萬億元，較年初增長9.4％，兩項增速均較2018年回升。
信用卡業務方面，招行信用卡流通卡數較年初增長13％至9530萬張，信用卡貸款餘額也接近6710億元，較年初增長16.6％。全年該行實現信用卡利息收入540億元、非利息收入260億元，分別同比增長17.4％和25.4％。
不過，在前期現金貸行業快速發展帶來的風險逐漸暴露的大背景下，招行信用卡不良有所抬升：至2019年末，該行信用卡不良率1.35％，較年初上升0.24個百分點。
招行對此表示，信用卡整體風險可控，長期來看，信用卡貸款資產質量將保持穩定。
2019年，招行零售貸款總額、零售存款總額分別較年初增長17.6％、15.6％，零售貸款佔比和存款佔比也分別提升至52.6％、37.5％。其中，零售貸款客戶數大增35.6％至642.2萬戶，客群增長以線上輕型獲客為主。
過去一年，招行存、貸款增速分別為近五年最高、近三年最高。展望2020年，招行表示，根據當前環境，該行將保持存貸款平穩增長，整體增速預計保持在10％左右。
招行如何展望2020年？
與往年一致，招行繼續在年報中對下一年的宏觀環境、行業發展等變化予以展望，表達自身觀點。券商中國記者梳理如下，以饗讀者：
1、談GDP：2020年，在內外矛盾疊加的雙重影響下，國內經濟依舊面臨增長壓力。我國GDP或在一季度遭受顯著衝擊，其後將恢復性反彈，主要壓力來自於新冠肺炎疫情和貿易摩擦；
2、談投資：新冠肺炎疫情衝擊使得房地產投資顯著承壓，部分地區房地產調控政策或邊際放鬆；疫情衝擊疊加企業盈利增長放緩、資本開支意願疲弱，製造業投資增速或延續低迷；基建投資將成為“穩增長”的主要抓手，增速大概率將進一步上行；
3、談消費：疫情將對一季度消費形成較大沖擊，居民收入增速下滑亦不利於消費增長，政府或更快推出力度更大的消費支持政策；
4、談匯率：在中美利差偏高、全球貨幣政策“寬鬆潮”及中國加大金融開放的背景下，跨境資金會加大對中國市場的配置，將支撐人
民幣匯率中樞圍繞7.0附近反覆波動；
5、談財政政策：受制於我國地方政府償債高峰來臨和財政收入增長乏力，減稅降費空間將有所下降。受疫情衝擊影響，政府或將通過進一步上調目標赤字率、擴大新增專項債發行規模的方式來提高財政政策的積極程度；
6、談貨幣政策：在全球協同的“寬鬆潮”下打開空間，受疫情影響或邊際寬鬆，加大逆週期調節力度，同時注重解決結構性問題。數量調控方面，央行有望進一步降準；價格調控方面，各期限政策利率或全面調降，進一步通過下調中期借貸便利利率以引導LPR下行，並可能通過調整存款基準利率引導存款利率下行；
7、談信貸：預計繼續保持較快速度。利率並軌改革進一步推進，存量貸款利率切換到LPR基準將推動銀行的資產收益率下行，淨息差將進一步收窄；
8、談銀行業：預計銀行的不良資產會加速出清，大力進行資本補充，部分中小銀行可能會出現重組、併購的情況。
本文源自券商中國
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