新快报讯 记者刘威魁报道 传言许久的险资入市上限比例提升,终于获得监管确认。近日,在国新办应对国际疫情影响维护金融市场稳定有关情况的发布会上,银保监会副主席周亮表示,将深化保险资金市场化改革,允许偿付能力充足率较高的、资产匹配度较好的保险公司适度提高权益资产投资比重,突破30%的上限。这意味着,保险机构进行多元化投资有更高的灵活度,也有助于更多保险资金进入股市。
预有千亿级增量资金入市
据周亮介绍,保险公司现在已经成为中国资本市场的第二大机构投资者,目前保险资金运用额度已达18.8万亿元,投资股票和基金的额度规模达2万亿元左右,占到保险资金运用余额的10.8%。
“下一步银保监会也会积极支持保险公司遵循市场化的原则,依法合规地开展投资运作,支持保险公司开展长期稳健的价值投资,同时还会深化保险资金的市场化改革,在审慎监管的原则下赋予保险公司更多的自主权。”周亮表示,银保监会还将适当的增设理财子公司,建立完善养老保障第三支柱,积极支持直接融资,为促进中国的资本市场长期稳定健康发展而努力。
“假设一些险资的可投资比例提升到40%,按照目前险资的入市比例,带来的可能是几千亿元的增量资金。”有业内人士粗略计算。
前海开源基金首席经济学家杨德龙分析指出,当前A股市场受到外围市场大跌的拖累,此时提高险资入市比例是非常好的一个时机,这给市场带来了一个重大利好。
新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼认为,监管部门支持保险公司遵循市场化的原则依法合规地开展投资运作,增设银行理财子公司鼓励其加大权益类资产投资,从短期看有助于安抚市场情绪,减少疫情和海外市场对我国资本市场的影响;从长期看,有助于改善我国资本市场投资者结构和投资风格,进而推动资本市场长期健康可持续发展。
非理性举牌潮难再现
2015年A股市场出现巨幅震荡时,监管部门也曾短暂地放宽保险资金入市比例。当时,监管要求保险资金投资的蓝筹股票应当符合保险资金权益投资相关规定,在境内主板发行上市,市值不低于200亿元人民币,且具有较高的现金分红比例和稳定的股息率。
但随着股市波动回归正常,2016年部分激进保险公司通过销售理财型保险获取资金,在资本市场上掀起举牌潮,引发一定的金融风险。2017年,监管部门将权益类资产占保险公司总资产比例从40%下调至30%,保险资金投资大类资产的比例监管恢复至2014年的通知要求。
近期,险资举牌上市公司的消息时有出现。如3月23日,中国太保旗下子公司太保寿险发布关于举牌锦江资本股票的信息披露公告显示,太保资管3月18日通过受托管理的QDII账户在香港市场买入锦江资本的股份。举牌后,中国太保持有锦江资本股票1.46亿股,占其香港流通股比例约为10.46%。据了解,今年以来,险资已经7度举牌上市公司。有人将其与2016年的举牌潮产生联系,担心险资非理性举牌潮再次出现。
“近年,随着资产管理行业整顿推进和资管新规的出现,过去的乱象也得到抑制,保险公司治理、保险资金的流向也受到更严格的监管,险资非理性举牌已经不具备土壤。”某大型保险集团公司相关负责人向新快报记者表示,近两年险资权益投资更加注重向个股集中,持仓周期也较以前更长,2020年这一特点更加突出。
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