雲服務設備投資今年有望重返快速增長，在線服務是長期趨勢，疫情加速趨勢進度。疫情帶來電商、遊戲、視頻高速增長。5G時代數據流量爆發，雲計算前景廣闊。服務器在整個雲計算硬件中空間最大，將充分受益在線數據爆發式增長。
服務期內部結構
雲服務設備投資今年有望重返快速增長，疫情拉動在線辦公、在線教育、電商、帶貨直播、短視頻和遊戲等互聯網新興產業的高速增長，並迅速培育了用戶的使用習慣，即使疫情結束後，用戶仍將保留使用慣性，這將使雲服務器大規模擴容，拉動服務器出貨量增長，預計疫情拉動服務器業績增長將在一季報中得到確認。
在線服務是長期趨勢，疫情加速趨勢進度。疫情帶來的再現辦公和遠程教育需求高速增長，釘釘和騰訊會議等相關APP下載量呈爆發時增長。據釘釘表示，開工首日，全國有上千萬家企業近兩億人開啟在家辦公模式，流量相同於雙十一期間。再現辦公用戶爆發式增長導致雲服務器快速擴容。阿里雲在兩天之內擴容兩萬臺雲服務器，騰訊會議日均擴容主機解禁1.5萬臺。
疫情帶來電商、遊戲、視頻高速增長。宅娛樂需求旺盛，遊戲和視頻內容消費短期獲益，線上直播帶貨以高效的線上觸達和消費者轉化優勢。同樣因為“疫情”影響，教育、醫療等線上場景活躍。根據 CCTV《新聞聯播》報道，近期在線教育、在線辦公、在線醫療的需求大幅增長，也使得雲服務需求大增，從而使得服務器需求量大增。“疫情”終會過去，但企業“在線化”業務終會加速。
5G時代數據流量爆發，雲計算前景廣闊。今年是5G元年，進入5G時代，數據流量將成倍增長。以韓國為例，韓國5G用戶數據使用量是4G用戶的2.6倍，是3G用戶的3.2倍。伴隨5G應用和內容成熟，單用戶的數據流量也會進一步提高。今年中國5G用戶將超過1億人，到2024年將超過7億，各類應用的再現使用需求和訪問流量將進一步推升雲計算產業規模增長。
服務器在整個雲計算硬件中空間最大，分別佔IDC雲計算和邊緣計算硬件成本支出69%和96%，雲計算和邊緣計算的擴張將拉動服務器出貨量增長。國內外雲計算公司資本開支將在2020年觸底回升，服務器市場將中長期受益。可關注服務器產業鏈上公司：瀾起科技（服務器內存接口芯片），浪潮信息，中科曙光。
本文來源上海海能證券投資顧問有限公司，由徐習瑤(執業編號：A0370618100001）編輯，內容僅代表個人觀點，不作為買賣依據，據此操作風險自負！投資有風險，入市需謹慎。
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