樂鑫科技
重點機構：朱雀基金、富國基金、拾貝投資、淡水泉投資、天弘基金、嘉實基金
調研摘要：
1、公司成為谷歌雲物聯網的5家合作伙伴之一,和其他公司差異化的表現在哪裡?
答:每家做芯片公司都有不同定位,雖然Wi-Fi是同一個標準,但怎麼去優化、怎麼去定位平臺,都有差異。我們是比較早進入開源生態,跟各個廠家合作是有優勢的,技術參數也是做得足夠好,功耗+射頻+計算能力都會提升,還有安全加密等。其他公司的目標市場還有手機等,樂鑫不太一樣,專攻物聯網。
2、ESP32 SoC是首批通過亞馬遜ACS認證的,對我們後續的影響是怎樣的?
答:亞馬遜的認證,是我們團隊努力很久的成果,經歷了與亞馬遜很長時間的磨合,這會帶來營收的增長,但我們更看重團隊經驗能增長,對產品認知的增長。這個是長期的貢獻。
3、高端AI產品,具體是怎麼合作,競爭優勢體現在哪裡?
答:AI某種程度上算是公司的副業,公司主業主要是通訊。在和客戶合作的時候,如果客戶對AI的要求不高,我們就會集成在一起做進低成本方案裡。在高端AI方面我們和大廠之間是互補的關係,會引入他們的方案給客戶。
4、未來芯片還有哪些新的方向去突破?
答:針對IOT將產品目標功能再做的更細一些,靠通用芯片支持多個應用是非常難的,所以要細分,未來會新增Wi-Fi 6產品,並往AI去靠。
中國巨石
重點機構：興全基金、睿遠基金、富國基金、拾貝投資、交銀施羅德
調研摘要：
1、玻纖產品價格是否有上調?
答: 2020 年以來,公司價格策略總體維持穩定。 未來的價格變化,將根據市場供需情況具體調整。
2、今年公司對於成本控制預期如何?是否有新建產線和冷修計劃?
答:成本控制每年都是公司的重點工作,今年公司在成本上還是希望能繼續下降, 從往年實際情況來看,下降的預期都實現。無論是新建還是冷修技改,目的都是為了提高效率,攤薄成本。 桐鄉總部新材料智能製造基地粗紗二期 15 萬噸生產線預計在今年上半年投產, 成都生產基地年產 25 萬噸玻璃纖維池窯拉絲生產線建設項目在今年下半年投產。
3、熱塑與電子布發展前景展望?
答: 公司在傳統熱塑領域做的比較好,這兩年熱塑在更高層次、 更廣泛的應用領域得到了新發展,比如交通工具上用得很多。歐美地區特別是北美,熱塑產品進入了新一輪的研發高潮, 成長性持續看好。 公司熱塑產品覆蓋全領域,成本最低且性能優越, 客戶中包括許多世界 500 強企業。公司自 2006 年建成第一條電子紗生產線以來,不斷進行技術創新和產品研發,目前在池窯、拉絲、捻線、織造、後處理等方面都已經掌握了先進的生產技術,生產成本較同行具有領先優勢,產品質量得到了廣大客戶的認可。未來公司通過集中發力電子布這一細分領域, 將進一步提高公司的競爭力與贏利水平, 推動行業格局優化及淘汰落後。
海天味業
重點機構：富國基金、中歐基金、申萬宏源、摩根士丹利
調研摘要：
1、疫情對公司的影響
答：對銷量的影響:突如其來的疫情,造成經濟階段性停滯,公司同樣也受到了較大的影響,但總體影響在可控範圍,不管如何,公司還是將想盡一切辦法減少影響,不降低全年目標,並全力爭取達成。
公司的應對:無論是生產供給端,還是銷售端,我們都積極採取了一些措施:(1)抓復工復產:公司生產供給端的復工復產比較早,響應非常及時,準備也很充分,2月10日陸續復工復產。(2)幫助經銷商解決資金上的困難:幫助經銷商解決資金緊張和降低融資成本,與經銷商一起共克時艱,增強了經銷商的信心。(3)抓市場機會:幫助市場拉動實銷和搶佔市場機會。
2、銷售費用下降的原因
答：（1）2019年通過品牌影響力,爭取到了更多優質資源,在品牌曝光頻次未減少的情況下,節約了品牌投入費用。
（2）優化了促銷資源的投放方式,聚焦資源的精準投放,讓促銷資源效果最大化。
（3）有部分經銷商選擇自提產品,運費開支下降
（4）江蘇工廠產能釋放,有效降低了輻射市場的配送成本。
3、如何面對競品的擴張
答：調味品的競爭勢必會加劇,調味品行業本身也是一個充分競爭的行業。如何面對競品的擴張,關鍵還是要做好自己,不斷建立起自己的競爭壁壘。堅持做好產品力,產品需要有核心技術作為支撐,這是根本。海天注產品的品質、口碑就是競爭力。堅持做好渠道力,好產品需要靠渠道、靠模式,才能形成最大共振效應。做好市佔率,有沒有競爭力最終要靠銷量和市佔率來體現,市場是評判的標尺。所以面對競品的擴張,關鍵還是堅持自己的發展思路。另外,行業還受益餐飲、消費升級,保持持續穩定的增長,行業的集中度也不高,這也為各企業提供了成長的空間,一起共同做大蛋糕。
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