今天，简单说下我的医药股重仓股恒瑞医药、长春高新、华东医药及其他。
1、恒瑞医药
过去5年，投入104亿，研发实力国内当时无愧的No1，目前有40多个新药在研，足以支撑未来5-8年的业绩支撑。管理层职业经理人顺利换届，都是公司的老人，飘扬总继续执任决策主任，战略把控，大概率不会出大问题。
由于创新药陆续上市，基本可以克服一致性+集采的影响，今年的业绩也反映了集采基本没啥大的影响。
核心的关键，除了研发创新，就是研发创新！
关于其年报，我专门写过评述文章《恒瑞医药19年报：一如既往靓丽，一如既往的贵！》有兴趣的可以翻翻。
总体策略：未来几年不会考虑卖出，已经拿了四年，可能要拿十年以上。
2、长春高新
目前因为市值增加，超越恒瑞成为第一大重仓，下一步计划将分红的钱增持恒瑞，将恒瑞、长高两个持仓差不多。
随着孵化和国际合作的几个公司，如百克、华康、安沃、思安信、唤醒、蓝湖等吧，将潜力转化为变现能力，只要有2-3个孵化成金赛两极的公司，长高业绩3、5年即没什么顾虑。
目前的产品线，生长激素、促卵泡激素、疫苗、感冒等，越来丰富，会解除过于依赖金赛的风险！
关于其年报，专门写过评述文章《长春高新FY19财报靓丽，正在崛起的医药投资大平台》有兴趣的可以翻翻。
总体策略：未来几年不会考虑卖出，已经拿了快3年，可能要拿5-8年以上。
3、华东医药
第三大医药重仓股，已经拿了两年多，做仿制药的华东被整惨了，股价跌去70%左右，目前亏损30%，总之还不算太惨，也可以承受。
华东F19财年业绩预估30亿上下，有可能会调节利润，按30来，大概率实际业绩要30亿以上，多也多不了多少。
一年赚30亿的公司，估值仅仅300亿！按照投资就是购买股份，持有生意的一部分，我感觉很划算，就算业绩不增长，10年回本，以后相当于白送！
很多人可能顾虑华东业绩下降，我感觉这种可能性很小。
很简单的道理，对华东而言，真正考验的是2020年，因为阿卡波糖大单品丢标，业绩利润少几个亿，但是其他品种可以补齐。
互动投资者回复，已经答疑。一是大单品百令胶囊持续整体稳定增长；二是管理层认为2020年业绩能够继续保持增长，简单理解就是2020年最少还能赚30亿。
只要熬过2020年，创新药也好，仿制药新药也好，已经临床二期、三期、报产的只要有2-3个上市，就可以补台阿卡波糖带来的影响。
另外，2021年底，阿卡波糖又可以重新竞标集采，尽管还会杀价，相信华东管理层不会再这么弱智丢标，肯定要伙拼，这个产品早死早超生。
总体策略：未来2-3年不会考虑卖出，大概率不会增持，除非有新药扭转局势的苗头出现。
四、其他
目前小仓持有爱尔眼科、乐普医疗、复星医药，仓位不重，都是好公司，没啥顾虑的，近两三年没考虑卖出，除非基本面恶化，这种情况概率很小。
持有的的医药股基本就是这样。
今天，就说这么多。明天重点说说劵商！
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