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第一路演·投资周评
2020.03.23-2020.03.29
收录170起融资事件，101起国内，69起国外
『 市场热点 』
3月26日晚间，上海证券交易所公告，已受理中科寒武纪科技股份有限公司(简称“寒武纪”)科创板上市申请，并挂出招股说明书申报稿。招股书申报稿显示，寒武纪拟发行不超过4010万股股份，融资28.01亿元人民币，保荐机构为中信证券。
寒武纪选择了在科创板上市的第二套标准，即：预计市值不低于15亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%。
点评：
寒武纪是AI芯片的龙头，在深度学习处理器领域领先，其产品覆盖终端、云端、定制IP、定制解决方案，构建了从硬件到软件到指令集，再到应用场景的“寒武纪+X”生态体系。在5G时代，寒武纪的核心技术有助于加速促进边缘计算与人工智能的融合应用，进一步延伸至智能驾驶、远程医疗、智能语音等多个领域。
备受知名资本青睐
寒武纪被视为最有价值的AI芯片创业公司之一，由陈天石和其兄陈云霁联合创立于2016年，陈天石和陈云霁两兄弟都毕业于中科大少年班。陈天石的研究方向是人工智能算法，陈云霁则主攻计算机芯片。资料显示，寒武纪在2018年进行B轮融资时估值已达25亿美元。查看招股书，自2016年8月起，公司进行了6轮融资。
根据招股书申报稿，寒武纪控股实际控制人为陈天石。本次发行前，其直接持有公司33.19%的股份。除此之外，中科院计算所全资持有的中科算源为该公司第二大股东，持股比例为18.24%。知名股东中，国投基金和宁波瀚高合计持股7.35%、阿里创投持股1.94%，科大讯飞持股1.19%。其中，阿里创投的股东为马云和谢世煌，其持股分别为80%、20%。本次发行前，寒武纪共有32个个人和机构股东直接持股。
招股书申报稿显示，募集资金将用于新一代云端训练芯片及系统项目、新一代云端推理芯片及系统项目、新一代边缘端人工智能芯片及系统项目，以及补充流动资金。
芯片产业或再度爆发
在美国芯片产业的持续打压下，国产芯片的突围之路一直艰难，但也正因为这样，政府不断加大对芯片以及人工智能领域的支持，这是A股芯片集体爆发的大背景。如今，作为AI龙头的寒武纪，上市可能再度引发热潮！
据寒武纪官网介绍，公司的智能处理器IP为华为海思、紫光展锐、晨星（MStar）/星宸半导体等多家公司的 SoC芯片和智能终端服务。
根据东方财富数据，目前国产芯片及半导体产业总市值已经超过2.4万亿元。超过1000亿市值的公司又5家，包括韦尔股份、汇顶科技、兆易创新、三安光电、澜起科技。此外，中微公司、北方华创、深南电路、 卓胜微、华润微市值均超过500亿元。
机构观点普遍认为，中国智造的核心就是科技，而芯片是其中最为重要一环，拥有相关核心技术的“硬科技”公司将是首选。寒武纪的上市，能够通过资本市场更便捷、更高效地融资，加大投入研发，进一步加强智能芯片领域的龙头地位。寒武纪的上市，有助于带动智能芯片整个产业链上下游的发展。
『 本周重大融资事件 』
明略科技完成 3 亿美元 E 轮融资，淡马锡、腾讯领投
国内大数据与人工智能领域服务商明略科技集团宣布完成 3 亿美元 E 轮战略融资，本轮投资由淡马锡、腾讯领投，快手跟投。该公司于一年前完成由腾讯领投的 20 亿元 D 轮融资。本轮融资将用于围绕该目标的研发投入、垂直领域市场拓展、人才引入以及产业生态链的建设。明略科技将聚焦数据中台与营销智能平台，打造具有核心竞争力的产品与服务组合，加大研发投入，并拓展重点行业客户。
和誉医药宣布完成7000万美元C轮融资，淡马锡（Temasek）领投
新药研发公司上海和誉生物医药科技有限公司（下称“和誉医药”）宣布，已于近期完成7000万美元C轮融资。本轮融资由淡马锡（Temasek）领投，现有投资方启明创投、建信资本、GIC、礼来亚洲基金、中金资本、正心谷追加跟投。自2016年成立以来，和誉医药已完成累计1.4亿美元融资。此次融资将用于支持公司管线内现有四个临床项目的推进，以及多个临床前项目的研究与开发。
驯鹿医疗完成6000万美元B轮融资，高瓴创投领投
癌症创新疗法开发商驯鹿医疗完成B轮6000万美元融资，投资方为高瓴资本（领投）。驯鹿医疗是一家癌症创新疗法开发商，专注于肿瘤领域细胞疗法的研发，致力于使用工程化的自体/同种异体T细胞疗法来治愈癌症，该疗法旨在增强免疫系统识别和根除癌细胞的能力。通过专有程序提高了安全性，从而降低了CRS的严重性。目前，正在开发10多种针对血液肿瘤，实体瘤和病毒相关肿瘤的高潜力药物产品。
沃丰时代获2.5亿元C+轮融资，由美国知名TMT对冲基金投资
Udesk宣布完成2.5亿元C+轮融资，本轮融资由美国知名TMT对冲基金投资。此次融资反映了资本市场对Udesk全面发力智能客户体验解决方案的高度认可。本轮融资后Udesk将持续强化技术和产品优势，在深化护城河的同时，加大与合作伙伴的合作力度，建立起合作共赢的产业生态链，推动智能客户体验的全面应用落地。
鲲游光电完成2亿元B轮融资，愉悦资本、 招银国际资本等参与投资
晶圆级光芯片生产商鲲游光电宣布完成2亿元B轮融资，由愉悦资本、 招银国际资本、 元禾辰坤参与投资，老股东临港智兆、华登国际、中科创星、元璟资本、昆仲资本、晨晖创投等跟投。本轮融资后将加速加大研发投入、扩建一流的研发生产基地、加强对外合作与客户关系。产品层面，鲲游光电将继续聚焦3D成像系列、AR及新型光学显示系列、5G高速光通讯模块系列。
『 投融资数据 』
【1】本周重要融资事件：共收录10起重大公司融资事件，全部为国内。
【2】本周IPO动态：5家公司上会，3家通过，1家暂缓表决，1家取消审核。
【3】本周并购事件：共收录8起并购事件，最高并购金额
7.43亿元。
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