事情正在起變化。
之前,我分析過觀察
美股走向的三大指標:油價,流動性和疫情。我們再來看看現狀。1、油價。
目前油價處於低位弱勢橫盤,很可能會破新低;不過,俄羅斯近日已經發出和談的口風,現在就等美國開口了。
如今美國也是急著維穩油價,幫油氣公司脫離困境,同樣期盼著和談。若美俄達成和談意向,沙特自然也不敢擺太大的譜。
美沙俄談判只是時間問題。油價再跌的時間和空間,都不會太大了。
2、美元指數。
上週一開始,美元指數開始回落,從最高點103跌到目前的98.3,美股的流動性危機已經顯著緩解了。
3、疫情。
週一意大利疫情數據出現雙降,但又恢復上升勢頭;不過增速有所下滑。
近日WHO和意大利官員均表示有望見到拐點。下週將是重要的觀察期。
同時,西方其他主要國家疫情進入迅速爆發期,基本是3天翻倍,一週十倍的速度,基本符合疫情擴散的正常速度。
按疫情擴散曲線,即使出現拐點,也是2周後的事了。
整體看下來,好的,就是流動性已經改善,油價有望和談;不好的是疫情數據繼續惡化,尚未見明顯拐點。
下週將是觀察疫情的重要窗口。若意大利能出現拐點,將有力緩和全球的恐慌情緒,否則在美國為首確診數據急速上升的背景下,會加劇資本市場的恐慌。
不過,美股有美聯儲的託底,加上2萬億經濟刺激政策的落地,短期很難再跌破19000點,大概率還是寬幅震盪格局。
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再看國內。
週末最高層的會議通稿和央媽的一季度例會報告,進一步確認了兩大關鍵性定調:
一是積極的財政政策。
官家表示適當擴大赤字,加大專項債力度,併發行特別國債。財政政策繼續加碼。
上一次實現特別國債,還是在2007年和1998年,當時均迎來股市上漲。
不過,上兩次都是在上升市中,這次股市處於震盪格局,更多的會是維穩作用。
二是穩健的貨幣政策。
市場降息的期盼,再次希望破滅。正如週五文中分析,我國是不會跟隨西方國家進行大放水的。
同時,一季度例會報告中,新添加了“防通脹”的目標,進一步確認接下來貨幣政策整體基調還是穩健。
一句話概括,就是財政政策更積極,略超預期;貨幣政策仍以穩健為主,低於預期。
兩者一正一負,消息面算是中性。
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再說股市。
外圍震盪,國內中性,消息面算是中性,但是週末各路恐慌情緒還在不斷上升,尤其美股週五的尾盤跳水,讓各路資金更為不安。
下週股市大概率將迎來回調。
在市場恐慌之際,我們再展望一下未來。
其實,只要疫情不失控,全球未來的格局很清晰。就是一季度我國GDP大跌;二季度國外GDP大跌,我國微跌;三季度我國快速反彈,國外微跌;四季度,國內外均出現快速反彈。
而在流動性作用下,股市的反彈時間點只會更早,力度也會更大。
所以,現在核心問題,就在於疫情的拐點何時會出現。
從疫情曲線來看,只要開始採用積極有效的遏制措施,結果都會控制住,只是時間早晚的問題。按目前情況,最樂觀拐點會出現在4月中旬,更大概率會在4月底。
資本市場看的是預期,不會等到全球拐點的出現;現在最有希望出現拐點的,就是意大利。
下週重點觀察意大利數據的拐點情況。如今的意大利在全球的地位,有點類似當初的武漢在中國的地位;只要意大利率先出現拐點,市場就可能展開更有利的反彈。
若下週意大利疫情數據出現拐點,A股則有望迎來第二腳的買點。
操作要點上,核心是尋找先手機會。週一我發出拐點信號,算是第一腳的買點,拿到了先手;現在想入場的,就耐心等第二腳的機會 ,這也是個先手的機會。其他買點,就不用考慮了。
倉位上,依舊是三三三策略。很多辰友留言說,不清楚啥意思,我再重複一下:第一腳,三成;確認第二腳,三成;走出W型,三成。若跌破相應位置,就減相應的倉位出來。
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