中信证券指出，公司2019年收入/归母净利润同比+9.3%/+16.8%，扣非净利润同比-17%，处置大广北公路导致非经常性损益增加，同时计提减值准备较快增长拖累业绩表现。毛利率及费用率略升，处置大广北公路增厚投资收益及现金流。订单整体稳健增长，国内专业化改造效果显现。战略转型稳步推进，盘活存量资产反哺主业行稳致远。考虑到疫情影响地产的销售，以及对湖北区域水泥销量的冲击且当地水泥盈利的较高基数水平，环保业务仍在整固，下调 2020-21年净利润预测至51.1/56.7亿元（原预测为58.6/67.3亿元），新增2022年净利润预测62.3亿元，对应EPS预测为0.97/1.09/1.21元，现价对应PE为7.2x/6.4x/5.8x，维持“买入”评级。
本文源自证券时报网
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