對生物技術公司Amarin (AMRN)來說，這不是一個好日子。週一，內華達州的一名地區法官做出了不利於該公司的裁決，支持兩家非專利藥製造商尋求建立自己版本的阿瑪林治療高甘油三酯的Vascepa，從而使阿瑪林的六項專利申請變得支離破碎。杜法官的裁決令華爾街多少有些吃驚，因為人們普遍預期阿瑪林會打贏這場官司。可惜的是，投資者並不買賬，週二，該股被無情地重挫了70%。
下一步，很自然地，包括上訴。考慮到這一點，溫賴特(H.C. Wainwright)的安德魯 費恩(Andrew Fein)——一位長期支持阿馬林的人——試圖弄清楚，在生物技術公司發出呼籲後，成功轉型的可能性有多大。
在諮詢了該公司的專利律師有關杜法官的記錄後，統計數據看起來並不是特別有希望。杜法官是指定的專利法官，曾主持過大量的案件，並且有相對較低的翻案率。具體來說，自2013年以來，有246起撤銷申請，其中只有18起獲得批准。
費恩指出:“雖然我們注意到這些數字是專門針對所有案件的，而不僅僅是專利案件，但我們強調，它們確實表明了她的記錄。”
雖然ANDA製藥公司(Dr. Reddy’s和Hikma Pharmaceuticals)現在可以自由地開發它們的仿製藥，但目前還不太可能這樣做，而且會被認為是“有風險的上市”，只要Amarin還在尋求推翻裁決。
由於“杜法官的決定的全部後果和阿瑪林所能獲得的上訴選擇權的全部範圍都不清楚”，費恩保持他的買入評級不變，同時非常看好51美元的目標價。如果費恩的樂觀預期得以實現，這種反向操作可能會在未來12個月為風險容忍型投資者帶來1076%的大幅收益。
費恩總結道:“展望未來，我們希望進一步明確以下幾點:(1)可能競爭的ANDA審批;(2)潛在的通用製造和發射能力，儘管是在Vascepa特殊的複雜製造要求的背景下;(3)阿瑪林上訴過程中的牽引力。”
有可能大多數分析師在裁決之後還沒有設法更新他們的模型。Amarin的溫和買入共識評級分為8支買入和3支持有。平均目標價為29.57美元，上漲潛力達到580%。
本文作者：Marty Shtrubel 美股研究社（公眾號：meigushe）旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們
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