一、如此困惑
多年来，即使我很多次说过内地理财保险因为制度因素，不可能超过4.3%/年的收益率，但是总是看到很多人被银行、保险各类顾问误导下作出错误决策，导致只能获得合理水平的50%收益：
1、有的人相信存在年化收益率达到5%以上内地理财保险
2、有的人认为保证收益率4.025%产品是好产品
到了现在，我也是理解这个领域生态的不够完善，让每个消费者真的理解原理是一个很有挑战的工作，很多工作只能一次又一次的做的更好，所以今天我更深说明：为何正规金融机构（国家许可的保险公司、银行、基金）保证收益率越高，通常长期收益率越不好
二、如果希望前后彻底理解透彻，欢迎阅读前了解一下文章
1、19年内地和香港长期理财保险（年金）TOP25
2、股票、基金、香港长期分红保险的比较
3、10万元，1%、3%、4%、5.5%、6%年化收益率，100年下来差异多少？
4、为何4.025%保证利率的理财险不能买？
提醒：各位一定要知道，40年以后，6%年化收益率的整体本利和是4.3%收益率产品的2倍
三、详细原因
1、越是高保证收益率的产品，越是投资于低收益的高等级债券
正规的金融机构，所在地区政府是有监管责任的，如果正规的金融机构保证未来兑现一个更高的收益率，政府一定要求这个公司：
证明自己的投资策略100%能实现未来的保证收益率
保险公司或者其他牌照工资，要做到这一点，只有一个办法：和国家申报，该产品几乎所有资金用于投资高等级安全低收益债券，以牺牲客户长期增值利益实现了更多保证，高等级债券根据过去100年看实现某个保证收益率是100%可以的
2、从本质和历史看，高等级债券累计收益率远低于优质权益资产（蓝筹股、优质pe股权、优质城市所有权
- 这是因为通货膨胀，未来债券还钱后，在通过膨胀下不值钱
- 工业革命以来企业的马太效应，也就是从未来几十年因素看，未来真的值钱的“全球化的大型企业群”和“未来最优质的城市”，大型企业增速通常超过国家gdp增速，大型企业投资一定是分散的，因为很难预测单个企业或者城市的走势。过去100年看，全球最大的企业群和最好的城市增速快于gdp
3、香港所有央企年金产品收益率远高于内地，例如中银非凡人生最高达到6%/年，也是因为香港允许自由化的年金发行运行，而好的年金主要是通过全球化分散投资蓝筹股、地产、pe，并长期锁定来稳健增值
4、内地年金产品之所以收益率无法超过4.3%的原因：
- 内地目前还需要大规模低成本资金，建设国家，我们资金成本必须降低下来
- 内地股市还不是注册制，无法健康承载市场化年金，内地股市存在制度问题，长期以来回报率低于gdp增速
5、本质和历史同时证明，香港的年金是最合适绝大多数人的长期保值增值工具之一
- 单独去购买股票和基金不如年金，自己研究股票和基金，长期来的亏钱概率、心情、精力浪费太多，远远不如自己好好工作
- 目前欧美、日本很少普通人去研究股票和基金，欧美主流长期退休资金增值是通过类似年金的形式完成
四、如何选择好的年金？
一定要选择最可靠，同时收益不错的，不要跟风，金融里面跟风从未见过谁得到过好处：19年内地和香港长期理财保险（年金）TOP25
最佳保代理内地和香港各家保险公司理财保险，均可协助投保
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好的，今天的文章就写到这里，欢迎大家指正，留言和点赞哈！
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