01 前言
你知道理財產品的投資起點是多少嗎？
銀行的理財產品投資起點5萬元，理財新規發佈之後調整為1萬元起購，而最新的銀行理財子公司產品，投資起點已經降到了1元；
貨幣基金的投資起點低至1元，一直以來都是投資起點最低的理財產品；而支付寶代銷的一些養老保障產品大多1000元起，也有很大的競爭優勢。
當然，最大的優勢之一還是不需要面籤。
近日打開陸金所APP，發現了一款直銷銀行創新投融資產品，投資起點只要1元，期限也比較靈活，關鍵還有不需要面籤。
02 產品概況
它就是今天文章的主角！
首先來了解一下和該產品相關的一些主體，下圖為筆者根據產品信息製作的產品信息圖
XJ圖表：0004
銷售方企業為產品的借款人！
TIPS：銀行承兌匯票，是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人（即購買方企業）簽發，向開戶銀行申請並經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人（即銷售方企業）的票據。
簡單的說，銀行承兌匯票（銀票）是一種支付工具，持有到期後銀行會兌付；由於銷售方企業拿到的貨款並不是現金，而是一張銀票，那麼企業需要資金時就可以拿這張銀票申請貼現。
該產品案例中，南京銀行並沒有直接進行貼現，而是將企業借款需求發佈在銀行平臺，通過“好享富服務”由投資者直接對企業進行借款。
南京銀行承擔的是服務商的角色！
同時，該產品是由企業持有的銀票質押擔保的，南京銀行作為投資人的代理人，與企業簽訂質押合同。
與此同時，南京銀行又將該產品投放在陸金所平臺，陸金所充當代銷人角色。
03 產品解讀
- 一點提示
該產品的相關協議主要有兩個，其中《“好享富”產品借款協議》中列示了借款人信息，而《銀行承兌匯票質押合同》是投資者委託南京銀行與借款人簽訂的。
- 投資准入
產品銷售信息指出，該產品面向的是符合南京銀行相關規定合格的投資者；合格投資者的定義是什麼、准入要求高不高？
經筆者實際投資測試，這個門檻比較低，並不是資管新規中要求的合格投資者。
TIPS：資管新規合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單隻資產管理產品不低於一定金額且符合下列條件的自然人和法人或者其他組織。
（一）具有2年以上投資經歷，且滿足以下條件之一：家庭金融淨資產不低於300萬元，家庭金融資產不低於500萬元，或者近3年本人年均收入不低於40萬元。
（二）最近1年末淨資產不低於1000萬元的法人單位。
（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
- 是創新嗎
單從產品角度來說，這一定是創新產品。
產品滿足了企業貼現需求，全線上、多平臺協作；而產品投資起點低、企業借款資金額度低，能夠在陸金所平臺很快募集足夠的資金得以滿足成立條件，一來讓企業儘快得到需要的資金，二來讓產品馬上起息，提高投資者資金效益。
但是從投資者適當性來說呢？該產品是否創新就是仁者見仁智者見智啦。
不止“好享富”，寧波銀行直銷銀行曾經發不過同類型產品，只是募集資金投向了個人借款；
產品沒有絕對的好與壞，投資者需要的是瞭解產品投向並自主決策。
04 一個疑問
其實，企業將銀行承兌匯票直接向銀行申請貼現，應該是最便捷的。
所以問題就是為什麼要那麼複雜呢？
END
閱讀更多 私行小學徒 的文章
