三聚环保的股东会
今天上午有三聚环保的股东会，这次是第一次用视频会的形式开的。从视频里可以看到，这次视频会也由于新冠肺炎尚未结束，也由于三聚环保股价不断新低，缺少关注，人丁寥寥。今天股价再创新低，眼看就要破4了。
说实话，谁也不知道股价明天会怎么走。市场如何解读这是市场的事，我们能做的，就是把该了解的风险了解到，理性投资即可。价值回归只会迟到，不会缺席。
股东会内容本身没有多少新意，主要分为两块：旧业务收尾和新业务拓展。
旧业务中，合成氨改造当前运行良好，四月中下旬标定。当前看经济性不错。我看不少人在讨论能省多少钱云云，省多少钱都是按投资计算的，不算投资都是耍流氓。也因此，技术方收的费高了，折旧就多，经济性就下来一点。技术方让利了，折旧就少，经济性就上去一点。所以争吵业主每吨多赚多少钱意义何在呢？
七台河的煤化工改造在三季度完工。自此这些存量的煤化工改造项目就告一段落了。未来如要新接，也只会以技术输出为主，不会再总包了。
新业务上，主要看到四个方向。
一是在山东海右利用悬浮床生产生物质柴油。应该是利用海右既有的设施，加装悬浮床装置生产生物质柴油，用的应该是之前订购的两套百万吨悬浮床中的一套。鹤壁的15.8万吨中低温煤焦油的悬浮床，加工重渣油是9万吨，生产生物质油是6万吨。如果这百万吨是指加工中低温煤焦油的产能，那么实际的产能就是40万吨左右，装置大了或许能优化到50万吨。李林总在会上提到40万吨，努力提升到50万吨，或许就是这个意思。另外一套百万吨悬浮床应该是在广西北海，这次会议上我没听到有说。但按产能来说应该是的。至于在鹤壁的这套30万吨装置，计划明年年底投产。有人说这似乎不及预期。我觉得倒挺符合实际情况的。这套30万吨的装置之前从未听说过有订货，而核心设备的制造周期大约18个月。现在看着应该是在准备中了。你就是再快，那也明年四季度了。
二是在5月份改造鹤壁的15.8万吨悬浮床装置进行直接液化工业示范，大概三季度完成。按照股东会的说法，整个改造期间不影响当前生物质柴油的生产，可见改造主要属于体外加装一些配套设施，施工完成工完成与原油装置的连接配套即可。理论上来说应该不涉及悬浮床核心单元的改造，否则肯定会影响生物质柴油的生产。这比之前大家一直预期的直接液化的工业化示范要至少半年到一年。直接液化示范完成，生物质直接液化技术可以接力生产绿色燃油了。这会是一片汪洋大海。
三是海国龙油的悬浮床加工重渣油装置。股东会上提到的是三季度中交。不过海国龙油一直提到的是6月中交，7月开车。不管是哪个，总之在三季度会有个说法。
四是其他几个技术的推广。一是炭基肥，二是合成氨，三是脱硫。另外还提到氨分解制氢气的技术，这块应该会是下一步一个比较好的布局。
不管信还是不信，总之留待检验的时间不长了。大家静待即可。
海天味业涨停了
海天味业今天涨停，股价再创新高，市值已经3380亿了。不管你服不服，反正我是服了。在海天味业的对比之下，贵州茅台立马显得非常便宜，今天还当了一次跟班小弟。
其实也不仅是这两个食品股，安琪酵母、安井食品、千禾味业、桃李面包，这些食品股都涨得不错。
我早上在微博上看到一个报道，说国外的某某专家提醒后续注意食品安全的问题。我看完就忘了，收盘看到食品股涨得这么欢，估计是这个原因吧。不过如果真的食品短缺，那该涨的一定不会是贵州茅台这样的奢侈品，也不会是海天味业这样以粮食为原料的可选调味品，而必须是北大荒、金健米业这样的基础粮食股。毕竟，即便真有粮食短缺的那一天，国家也会重点保证大米白面这些基础供应，受影响的恰恰是白酒这些消耗粮食的行业。
话说回来，生产化肥的金正大和史丹利都涨了，但同样也生产炭基肥可以让粮食增产的三聚环保却连续大跌创了新低。
所以市场的逻辑你不要猜，永远猜不透。
地产股的是与非
我在2005年就买过万科A，之后也陆续买过保利地产和金地集团。不过时间过于久远了，我不大记得具体时间了。大约在同一时期我关注xxx，十分同意他的观点，认为房价会持续上涨。现在回想，我当时只是抓住了结论，却并未理清内在逻辑。
房价上涨，一方面固然是生活水平提高的结果，另外一方面，过去以来地产这类资产的价格并未完全实现价值回归。也因此，房价同时受到价值回归和购买力提升的加持，也因此房价才会年年上涨。
但今天，中国的房价无论是绝对价格还是相对价格都在高位。所以指望房价上涨的人可能要失望了。稳住房价，以时间换空间，实现房地产的软着陆，我觉得这样才符合我们国家的长远利益。房价暴涨带来泡沫破灭，爽的只是一时的炒房客，埋单的却是整个国家。
1月份以来我就一直说今年房价有下行压力，买房产股要买稳健经营的地产龙头，这些公司经营稳健，资金实力雄厚，足以抵御黑天鹅。很不巧的是刚说完不到一个月，黑天鹅就真来了。这几个月房地产公司的销售几乎停滞，回款成了大问题。部分高杠杆激进经营的地产公司的资金绷得更紧了。而此时那些口袋鼓鼓的地产大鳄正伺机等待机会。这又是一个洗牌的机会。
因为地产股下跌比较多，我在自选股里寻找投资标的。我有个习惯，最初看中一个股票是看它的优势，但决定买入却是从缺点入手。刚好有一家地产股公布了年报。于是我开始换个角度来看，结果让我大吃一惊，这是一家非常擅长包装自己的公司，不但三大表被美化得非常魔幻，而且连经营数据都经过了包装。于是我又咨询了几个业内人士，业内人士光给我讲这家公司的奇谈怪事就讲了两个小时。前几天我偷懒简单解读了一下它的年报，然后就引起了轩然大波。本来是因公司的报表而引起，但评论显然是有意在引导舆论来对我进行人身攻击。有人说我为了吸粉，有人说我收割散户，还有人说我不学无术。这让我想到微博上之前的网络公关。抹黑你，然后证明自己很白？或许吧。但这很有效。事实上已经有不止一个业内人士微信告诉我，某些公司的网络公关非常强悍，一方面各种无底线抹黑，一方面与各类大V和自媒体合作来发软文。
网络时代，把人性的善与恶都放大了。
上周还是上上周，有个人问我买入某某股票的逻辑到底是什么。我当时没回答他。然后他就连续发了十几条，一直问我。我一直不回答。最后他破口大骂，我既把他删了。
在他之前，还有一个人，刚加我微信时一直称我老师老师。我说你别客气，就是交流。他问我对这个公司怎么看，对那个公司怎么看。我就简单说下自己的看法。然后有一天我醒来，收到他几十条骂我的微信。我翻看了下与他的聊天记录，我发现当时与他讨论的是华侨城A。我从不给别人荐股，当时也只是说了下这家公司的业务。然后股价到现在大概跌了3%，大骂我收了上市公司的黑钱，收割他的血汗钱（一共买了500股）。
关于地产股，有太多是非了。
最后还是想说，自己为自己负责。之前我每天花三四个小时在整理材料，再花三四个小时去写一篇文章。每天差不多从上午一直忙到晚上10点以后。然后雪球和微信上到处有人说我为了吸粉不择手段。产量太高一定另有阴谋。
不过每次我一吐槽，就有好多好心人安慰我，希望我别太介意。大家放心，我没那么脆弱。人都需要成长，过去我没这么多人关注，这些都不习惯。最近几个月少说也被骂了几千条，所以慢慢也就习惯了。也就好像股票一样，我们没必要去证明一家烂公司如何之烂。如果觉得不好，远远躲开便是。
这个世界，有无数种美好的东西。
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