我熱衷於研究食品飲料板塊。個人淺談伊利：
伊利股份是一家奶製品的消費類公司。是國內奶製品領域的龍頭企業。
伊利的盈利模式其實非常簡單，生產、加工奶製品，然後賣出去，賺得價差利潤。
具體來看，伊利作為一家食品消費類企業，能夠成功的最主要因素應該看兩點：品牌和渠道。
很簡單，銷售利潤=銷售量x單品利潤。所以銷售貿易類賺錢就兩種途徑，一種薄利多銷，一種高溢價。
在奶製品行業來說，牛奶保質期短是該行業的重要掣肘。所以，低端奶製品和高端奶製品註定只能小範圍供應，而伊利採用的處理方式使得牛奶的保質期延長，可以在全國範圍內運輸。
但是這種技術並不是多麼高端，所以，這時候讓消費者能夠購買的原因就是品牌了，而強大的渠道能保證消費者知道這個品牌，在超市也能看到這個品牌的產品。
因此，伊利的護城河是其大健康品牌賦值以及強大的渠道能力共同構成的。伊利在戰略上先發制人，使得其品牌和渠道形成良好的正反饋，兩者相互促進，相互加強。
而伊利的產品能夠出現在各縣級城市的小超市裡面，就能夠說明他的渠道的強大，至於他是通過渠道商返利還是什麼其他手段來加強渠道的，其實不重要。他的產品能夠出現在十八線城市的小超市就可以了。
前幾年，在一種消費升級的預期下，很多人說伊利的奶製品不夠健康。直白說就是不夠高端了，配不上中國人的消費水平。我當時也有這樣的疑慮，畢竟中國人還是很有錢，敢消費，愛健康。
仔細斟酌的話，底端奶是一定會逐步淘汰的，起碼隨著社會發展，能喝上正常牛奶才是一個應該的趨勢。而高端奶的高成本和加工特點使得他只能小範圍的流通，所以，其利潤是有限的，我沒有找到一家公司做高端奶製品身價上百億人民幣的；其次，我也不相信中國人的消費水平能夠把一家做高端奶製品的公司支撐到百億身家。
現在伊利在國內算是一家獨大，蒙牛對其競爭威脅已經越來越小。食品行業最怕出安全問題，如果伊利出現了大的食品安全問題，可能公司直接被幹掉了，這種可能很小。
消費升級是一個大趨勢，現階段伊利佔領好市場份額。不斷提升品牌影響力。擴大新的產品線：礦泉水，冷飲冰淇淋，奶粉，高端牛奶。未來構築一箇中國的“達能”可期。
風險點：食品安全，宗教影響（清z）
本文章不構成投資意見
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