年金保险是以被保险人生存作为给付条件的保险，而终身寿险是以被保险人全残/身故作为给付条件的保险。年金保险与终身寿险的搭配，是能够涵盖生存和身故双给付保障的资产管理方法，对财富的延续和传承具有深远的影响。
对于高净值人士来说，年金保险除了长久复利带来的财富增长价值外，还有一个重要的功能：法律设计。
在高净值人群的生活中，财富综合规划，往往需要以婚内协议、赠与协议、遗嘱等等法律工具筹划财富，来规避婚变/过度挥霍/赠予不当带来的损失，需要动用很多种法律工具，而这又极易隔断或伤害亲情。作为一种替代工具，年金保险可以满足三种法律用途：合理赠予，类信托传承，现金流管理。而这恰恰是高净值人士所需要的。
赠予工具的替代
保险工具实际上是由一个人的钱转化为另一个人的钱的相应的金融工具。所以，由一代购买保险，二代享受保险金这种方式能完成实质上的赠与，这种赠与不需要去公证处或者找律师签订赠与合同，也不需要在子女结婚前设立婚前协议，导致双方形成尴尬的局面。因此，可以运用有温度的金融工具来替代冰冷的法律工具。
需要注意的是，如果单纯地以年金类保险作为赠与通道，可能会遇到几个时间节点，比如在保费未缴纳清时子女结婚了或者投保人身故了，在这种特殊的情况下可能就需要附加遗嘱或赠与合同来表明资产的所有权。
所以金融工具不是唯一的，法律工具也不是唯一的，往往需要金融工具、法律工具共同组合才能完成年金类保险替代赠与合同的功能。
类信托工具的替代
保险和信托是黄金搭档，但是事实上，在家族信托领域中，我国《信托法》、信托的各类法律规定、装入信托的资产都存在一定的局限性，甚至信托的起点高（如北京信托的起步门槛是500万元）、信托的管理费用高等局限性也会影响单纯的家族信托落地。
那么有没有其他工具能够替代家族信托，或者至少给家族信托起个头？这就是年金类保险。
年金类保险的一般结构是投保人在配置年金类保险之后，由受益人逐年领取受益金，其中年金类保险的所有权属于投保人。投保人可以选择停缴保费、改变保单领取方式，甚至与被保险人商议修改受益权，因此，年金类保险是由投保人完全掌控的。
年金类保险达到了移产不移权的功能，第一代可以在生前逐步将资金或财富通过年金类保险的方式传承给第二代，但是实际上这根风筝的线牢牢地控制在第一代手里，不会因为第二代的婚姻、债务、挥霍而导致这笔财富过早失控。
这种传承方式就可以达到简单的信托功能，年金类保险通过逐步地分配财产，来逐步地传递财富，在这个过程中，年金类保险的起点并没有信托高，同时也没有相应的管理费用，但控制权却牢牢掌握在投保人手中。
现金流管理工具的替代
现金流管理工具需要的法律属性有两个方面，一方面是在相应的最重要时刻能够获取现金流动性，另一方面是完成强制储蓄。
年金类保险每年都需要缴纳保费，当某一年无法缴纳时，可能会导致保单资产有所损失或者违约。这种强制储蓄的功能，其实是强迫父母这一代为子女留下终身持续稳定的现金流，而遗嘱只能一次性分配，因此年金类保险的持续性和长远性是优越于普通的法律工具的。
人常说“富不过三代”，如果要富过三代，前提肯定是富过二代。大部分富二代之所以无法传承家庭财产，经常是因为一次性获得巨额财富，没有人控制、监管、设立防火墙，因此过早地挥霍掉了。当第二代在创业过程中获得巨额财富时，很难有良好的经验作好规划，一旦创业失败，缺乏资金便难东山再起。
马云说：“创业是一种失败率极高的一件事情。”其实创业、守业过程中需要非常庞大的现金流支持，这个现金流和数量无关，而和持续性有关。
现金和现金流有重大区别，现金是一个死的资产，而现金流是一个活的资产。如果能随时随地获得一个持续稳定并且确定的现金流，往往会得到对子女创业规划的不同效果。
因为子女无法获得一笔很大的资产，所以在创业时会较为慎重。在创业遇到坎坷，需要现金流支持时，年金类保险又会在特定的时间给到子女相应的现金支持。这就会让现金资产或遗产的分配达到一个相应的有持续性、间隔性的目标。 所以年金类保险对于父母一代实质上是强制性储蓄，给子女留下一笔确定的不被自己的相应风险所影响的财产。而对于子女来讲，年金类保险是一种持续稳定现金的现金流工具。
活得最久的往往不是赚钱最多或最快的企业，而是现金流最丰沛最稳定的企业。如果要把一个家族企业传承给后辈，只要后代任何时候都能够有稳定持续的现金流即可，这种企业很难衰亡。
因此，年金保险其实有时也充当了现金流管理工具。它能够把强制储蓄和现金流管理内化到一起，通过法律属性来实现这样的功能。
最后的最后
法律功能实际是所有财富管理产品的顶层设计功能，很多法律工具有时因为种种原因无法付诸实践时，就需要一个替代品种。集合赠与合同、类信托功能、现金流管理三位一体的年金类保险，其实更适合高净值人群。
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