智通財經APP獲悉，中金髮布報告稱，內地水泥行業需求穩步恢復，當前旺季啟動的節奏整體符合該行預期，4月初南方水泥市場需求基本恢復至8至9成，北方需求也迅速恢復，近期多家長三角龍頭擬發佈熟預計價格提漲通知，也釋放積極信號。如4月至5月天氣條件良好，預期水泥漲價節奏有望逐步開啟，趕工需求有望釋放，支撐水泥企業彌補今年首季損失的銷量。全年來看，在逆週期調節政策的支撐下，預期公共衛生事件影響對水泥龍頭業績影響有限，全年噸毛利仍有望維持高位。
該行表示，近期多家長三角龍頭擬發佈熟料價格提漲通知，為節後首次提漲，落實情況仍待觀察。市場此前擔憂在高庫位下的需求恢復期，東北和進口低價熟料持續進入，可能使長三角區域熟料面臨較大價格壓力。
該行又稱，長三角龍頭企業主動上調價格顯示低價熟料進入影響可控，彰顯了區域龍頭對下游需求恢復、熟料及水泥穩價的信心。同時，熟料價格上調有望對水泥成本端形成支撐，預期到4月中旬，隨著水泥庫容比逐步回落至正常水平，華東市場有望迎來第一輪提價。
該行認為，水泥龍頭企業全年盈利有望維持韌性，看好海螺水泥(00914)及中國建材(03323)，建議關注華潤水泥(01313)，三企評評均為“跑贏行業”，目標價分別為67.14港元、10.77港元及11.8港元。
分享到:
閱讀更多 智通財經 的文章
