格局已定？從四巨頭財報看“大疫”之下通信設備市場科技頭條網

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在歷經了三年無線市場的“寒冬”後，5G商用讓設備商迎來了期盼已久的“春天”，但四大設備商之路，已儼然‘分道揚鑣’。全球蔓延的新冠疫情，又會為設備市場蒙上怎樣的陰影？

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文 | 通信產業報(網) 黨博文

在歷經了三年無線市場的“寒冬”後，5G的正式商用與規模建設無疑讓設備商迎來了期盼已久的“春天”。

3月31日，隨著華為公佈2019年年報後，以華為、中興、愛立信、諾基亞為首的四大通信設備商2019年“成績單”都已相繼發佈，從財報看來，四大設備商的營收與利潤與去年相比均實現了增長，其中，華為在美國“實體清單”重壓下的首份年報依然實現了逆勢上揚，愛立信實現“V”字反彈，諾基亞利潤轉正，中興業績也逐漸回覆到了2017年制裁前水平，5G之下，設備商的春天似乎來了。

5G催生“V”字反轉馬太效應初顯

2019年對於設備商是不平凡的一年，這一年5G正式商用，全球有60多家運營商部署了5G網絡，其中有超過50家正式推出了5G商用服務，雖無線市場依然呈現四足鼎立競爭格局，但作為設備商龍頭的華為卻在不斷拉大與諾基亞、愛立信和中興之間的身位。

2019年，華為全球營收達到8588億元人民幣，同比增長19.1%，淨利潤627億元人民幣，同比增長5.6%，在運營商業務方面，華為2019年實現營收約2967億元，佔總收入達34.5%，同比增幅3.8%。

從四年的業績來看，華為營收與利潤均持續走高，其中營收每年以超過15%的勢頭增長，與四年前相比，華為的營收規模也接近翻了一番，在利潤上，除2019年利潤同比增長5.6%之外，華為也連續三年實現了利潤超過15%的增長。特別是在2019年華為處於美國“實體清單”的壓力下，實現了收入與利潤的雙增長，同時在生態佈局上也走出了“不得已”的堅實步伐。

諾基亞2019年全年淨銷售額為233.15億歐元(摺合1813.11億元)，去年同期為225.63億歐元(摺合1699.24億元)，同比增長3.33%，淨利潤1100萬歐元(摺合約為8424萬元)，同比增長103.28%。

繼2018年超越愛立信之後，諾基亞在無線市場依然保持良好的增長，營收達到了四年以來的“巔峰”，並且，經過了三年的沉淪，諾基亞2019年利潤終於“轉正”。據《通信產業報》全媒體記者瞭解，2019年諾基亞裁員近5000人，2019年的利潤上漲，也是諾基亞“瘦身健體”後的效果初顯。

愛立信2019年全年淨銷售額達到至2272億瑞典克朗(摺合1610.78億元)，同比增長8%;實現淨利潤18億瑞典克朗(摺合12.76億元)，同比增長129.32%。

愛立信在2019年實現了“V”字反轉，收入走高。與此同時，在2018年愛立信淨利潤實現了“V”字反彈後，2019年愛立信利潤也正式“轉正”，據瞭解，愛立信已經連續六個季度實現了有機銷售額增長，並且，中東和東北亞市場營收的同比增長也是愛立信此次營收與利潤上漲的主要原因。

而“涅槃重生”的中興通訊營收逐漸接近了“制裁”前的水平，利潤實現大幅增長，迎來了“轉正”。2019年中興通訊實現營收907.37億元，同比增長6.11%;淨利潤51.48億元，同比增長173.71%，其中運營商網絡實現營業收入665.85億元，同比增長16.66%，是2019年業績增長的主要貢獻點。

分析四大設備商財報，無論是營收還是利潤，華為正在更大的增長拉開與其他三家設備商的距離。華為2019營收總額接近諾基亞、愛立信、中興三家收入之和的2倍，淨利潤總額更是接近其他三家淨利之和的10倍，馬太效應初顯。

《通信產業報》全媒體總編輯辛鵬駿認為，從最新財報看，主要設備商在2019年集體跳了一個“V”字舞，實現了收入、利潤的上揚，但從更長區間看，主要設備商有的“逆風”爬上坡，有的“順風”滑下坡。在發展過程中，技術並沒有與政治隔離，黑天鵝還是時常飛起，發展路上主要設備商既創新澎湃，也“命運多舛”。

“師出同門” 卻已“分道揚鑣”

毫無疑問，除市場格局與企業規模外，四大設備商的業務板塊也已經分道揚鑣，業務模式與業務結構已盡然不同。

2019年華為收入主分三大板塊，受5G換機紅利的推動，2019年華為消費者業務實現銷售收入4673億元，

同比增長34%，佔總收入的54.4%，已經超過運營商業務，成為華為主要營收來源，企業業務收入也以達到897億元，佔總收入的10.4%。

中興通訊則在運營商業務外也將消費者業務放在首位，包括手機、移動數據終端、家庭信息終端、融合創新終端等產品，以及相關的軟件應用與增值服務。2019年中興通訊消費者業務營收為149.97億元，同比下滑21.93%，佔總營收的16.53%，此外，中興通訊2019年政企業務收入達91.54億元，佔總營收的10.09%。

而反觀愛立信與諾基亞則的收入結構則是顯得更加“純粹”，其中諾基亞單一網絡服務佔比接近營收總額的80%，並且，從收入結構來看，軟件與技術側的營收從總體歸結看，也盡屬運營商業務範疇。

總體而言，華為和中興無疑是端到端的信息通信全生態的業務佈局，而諾基亞、愛立信，似乎正不斷的收縮與迴歸電信網絡本身。

通信產業本質是技術產業，四大設備商競爭能力的背後是技術和研發的“較量”。在這其中，華為一直是投入研發的大戶，每年將營業收入的10%用於研發，

近十年投入研發費用總計超過6000億元，2019年研發費用更是達到1317億元，佔全年銷售收入15.3%。

同樣保持高額研發投入的還有中興通訊，2019年，中興通訊研發投入達到125.48億元，同比增長15.06%，研發投入佔營業收入比例達13.83%。

數據顯示，在ETSI最新5G標準必要專利聲明量排名中，華為以3147件排名第一，中興通訊以2561件從原來第五躍居到第三。

辛鵬駿指出，經過近幾年轉型、變革、定局，通信產業四巨頭髮展路徑已經基本“分道揚鑣”，

華為已經成為具備一定基礎研究和生態能力的通信全產業鏈端到端主導廠商，中興通訊則試圖做一個縮小型的華為“翻版”，愛立信、諾基亞似乎聚焦迴歸到“純”通信設備商。

2020：大“疫”之下如何走？

新冠疫情的突發和在全球蔓延，已為通信產業帶來了影響。3GPP暫緩了Release 16與Release 17的標準凍結進度，有分析認為，2020年全球5G建設勢必也將與計劃相比有所放緩，對於設備商而言，2020年在積極“跑馬圈地”的同時，更要“養精蓄銳”。

“我們在移動接入業務和產生現金流方面面臨挑戰。”諾基亞原首席執行官拉吉夫·蘇里(Rajeev Suri)在一份聲明中表示，雖然我相信2020年將面臨諸多挑戰，但我相信我們正在採取正確的步驟，在今年逐步改善運營狀況，並將迎來更為強勁的2021年。

愛立信總裁兼首席執行官鮑毅康(Borje Ekholm)則指出，愛立信對業務流程數字化的投資將在2020年增加成本，並將在2021年及以後提高生產率，從而提高利潤率。

華為的挑戰也不會小。華為公司董事長梁華則指出，2020年，華為可能會面臨更大的困難，既要克服長期“實體清單”限制的挑戰，也要應對疫情帶來的影響。

但需要指出的是，中國作為全球最大的5G市場之一，受“新基建”影響，整體5G發展腳步不會放緩，在網絡建設與應用層面正迎來新一輪加速。

日前，中國移動公佈了2020年5G二期無線網主設備集採中標候選人名單，其中，華為贏得了總合同份額的57.3%，中興通訊獲得28.7%，愛立信佔比11.5%，中國信科2.6%，諾基亞則遺憾“滑”出榜單。

作為老牌設備商之一的諾基亞在設備集採中遺憾落榜，給通信設備格局的變化以想象空間。而針對日前網絡流傳的“致聯通函”事件，上海諾基亞貝爾CEO馬博策在公開信中稱，作為在中國通信市場服務了近40年的通信“老兵”，5G對任何廠家都是極其重要的，我們的戰略將全力配合和支持所有運營商的5G部署，同時與其共同推動行業市場的數字化應用，確保中國5G網絡的建設和發展成功。

網絡流傳的“致聯通函”

值得一提的是，4月7日晚間，中國移動公佈了2020年5G SA核心網新建設備集中採購中標候選人名單，華為、中興通訊、愛立信再次入列，諾基亞再次出局。

事實上，在失去中國移動這一市場的背後，電信與聯通的集採將對後續諾基亞在中國5G市場的“生存”至關重要。

在全球疫情背景下，“新基建”的推動讓中國通信產業似乎是一枝獨秀。賽迪顧問總裁孫會峰分析認為，預計2020年中國網絡設備和終端設備收入合計可達4500億元，電信運營商在5G網絡設備上的投資將超過2200億元，圍繞2020年新基建中5G上下游採購可達5000億元。

“當前，隨著國外疫情蔓延，全球經濟步入下行週期的趨勢愈發明顯。”賽迪智庫電子信息研究所所長溫曉君對《通信產業報》全媒體記者表示，對於我國通信設備廠商來說，危中有機，如何擴大內需、促進消費將是新一輪產業政策重要發力點。

溫曉君認為，通信產業鏈應以5G數字“新基建”為牽引，加快5G網絡部署和商用步伐，推動5G+超高清、5G+工業互聯網、5G+自動駕駛、5G+遠程醫療等應用普及，對於引燃後疫情時代產業動力新引擎，保障經濟穩增長目標實現，具有重要意義，也對每一個通信企業，具有現實意義。

疫情之下的全球通信產業，2020或充滿變數。最接近四大設備商的中國信科，也正“磨刀霍霍”。高通、思科則在各自領域繼續佔據主角。而在一些領域，英特爾、三星、新華三正躋身入局。一些“隱形冠軍”也正在專業化與多元化間延展。

“期望2020年主要設備商安好，適當的競爭格局，有利於產業生態整體健康。”辛鵬駿表示，今年大疫之下，不可避免對全球通信設備市場蒙上陰影，像中國“加快新基建”的“作業”，不一定是很多市場能抄得了。加之美國對特定企業的持續打壓，會加速格局調整。有的企業或被“逼上梁山”，成為通信產業新技術格局的生態盟主，有的企業或歸位到專業公司，當然，更有企業或“滑”出賽道，也會有企業“擠”道入局。

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