微软(MSFT)可能因新型冠状病毒而取消了一个业务部门的业绩指引，但该公司云业务的增长仍在进行中。如果曾经有过云计算的时代，现在很可能就是。随着微软股价从近期低点反弹，这是一个强有力的催化剂。
随着疫情的爆发，数百万人在家工作。为了保持业务的持续发展，许多公司都在使用微软的远程友好应用程序。这些软件包括Skype, Office 365，以及现在的微软团队。说到团队，这个协作平台才刚刚起步，可能有助于促进长期增长。
简而言之，情况正在好转，股价有望回升至过去的水平。当然，不确定性依然存在，但在目前的股价水平(每股160美元至165美元)，投资者可以以合理的价格买入一家出色的企业。
让我们一探究竟，看看为什么微软的股票在今天的市场上可能是值得买进的。
微软股票，冠状病毒和团队
在冠状病毒引发的抛售之后，随着市场稳定下来，很难把好的买进和潜在的价值陷阱区分开来。由于许多行业都受到了病毒的影响，并随之关闭，很难预测航空、赌场、餐馆和零售等行业未来一到两年的经营状况。
然而，像微软这样的科技股，不确定性可能有限。正如我们的记者路易斯·纳维利尔(Louis Navellier)在4月3日讨论的那样，疫情及其部分门店或企业的关闭是该公司云服务平台的一大推动力。
微软团队，一个与Slack(纽约证券交易所:WORK)相匹敌的协作平台，正在迅速获得临界质量。该服务现在有4400万活跃用户。该应用程序还可以让其竞争对手Zoom Video(纳斯达克:ZOOM)一争高下。由于纽约市的学校系统出于安全考虑而选择TEAM而不是ZOOM，这可能意味着其他大型终端用户也会使用这个平台来满足视频会议的需求。
微软没有改变对其他业务部门的指引，这意味着云计算驱动的增长仍有可能实现。随着股价较高点下跌15%，投资者如今可以以合理的价格进入该股。
MSFT股价合理
我不需要告诉你微软股票在抛售前的强劲表现。受Azure云业务及相关平台的增长推动，该公司股价从2019年4月的约120美元/股飙升至2020年2月的最高190.70美元/股。考虑到对一家万亿美元的公司来说，要扭转局面需要付出多大的努力，这的确令人印象深刻。
然而，随着股市的大幅上涨，即使考虑到公司的发展轨迹，微软的股价开始变得昂贵。但现在，随着股价低于历史最高水平，投资者现在可以以合理的价格买入。
尽管股价已从近期低点大幅反弹，但其股价仍处于合理价位。根据分析师的估计，该公司的收入预计将从2020财年(6月底)的1417亿美元攀升至2021财年的1576亿美元。换句话说，年营收增长11.2%。
每股收益(EPS)预计在20财年和21财年之间从5.62美元增长到6.15美元。是的，冠状病毒可能会影响这种增长。但是，云计算的有利因素可以抵消不利因素。
我不会说微软现在的价格是“便宜”的。该股的预期市盈率为29.1。但与苹果(NASDAQ:AAPL)和Facebook (NASDAQ:FB)等后起之大器相比，这显得有些昂贵。这两家公司的预期市盈率都在20倍左右。
然而，它们作为蓝筹股科技股的优势可能有助于维持目前的估值，并提供额外的上行空间。今天的风险规避市场呼吁“逃向高质量”的品牌，较少受到疫情及其它企业的影响。在这方面，微软的股票只是一张门票。
不要期望有大的变动，但仍要有稳定的买入
我不会相信微软的股票会认为明年股票将大幅上涨。但是，在寻找一个有上升空间的低风险机会方面，该公司的股票可能是合适的选择。
冠状病毒的爆发将影响微软的一些基础业务。但不是云部分。随着近期事件的推动，增长仍在继续。再加上Team在明年获得临界规模的潜力，这家万亿美元的科技巨头将继续拥有自己的跑道。
当然，估值并不便宜。但就质量和低风险而言，这个价格可能是值得的。鉴于市场仍存在不确定性，我给予微软买入评级。
本文作者：Thomas Niel 美股研究社（公众号：meigushe）旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们
閱讀更多 美股研究社 的文章
