疫情的“阴霾”笼罩，让身处寒冬中的汽车行业“雪上加霜”，回看2020年的第一季度，车企、供应商交出的成绩可以用惨淡来概括。而这种大背景下也有例外，一直利好消息不断的特斯拉，不仅自身摆脱了困境，而且带动了国产供应商（上市公司）股价的逆势大涨。
深入研究我们发现，特斯拉国产供应商的经营现状，正是国内汽车供应链的众生相。
本文特斯拉国产供应商报告第二期，咱们接着聊与众不同的电驱动和电子系统。
电驱动系统
首先，特斯拉驱动系统方面的与众不同，主要体现在电动机的体积小和寿命长，在不少品牌驱动电机效率纷纷在95%的基础上，这两个特点属于“加分项”。具体来说，特斯拉即便体积和重量不占优势的感应电机，在相同动力水平中，体积同样并不逊色；另外使用寿命先于动力电池、早就达到了100万英里。
正因如此，特斯拉电动机相关的专利没有授权给任何一家企业，无论是国产Model 3的永磁电机，还是进口Model Y的异步电机，特斯拉的驱动核心均由自己的工厂内部组装，所以这部分的供应商一律为材料供应商或者说配套商。
而特斯拉电动机现在的结果，源于两个人。先是此前位居CTO之职的JB Straubel（现在是无人机行业的“大神”），他在电动车市场还是一片空白之时，给最早“吃螃蟹”的特斯拉定下了“快速迭代、边学边做”的基调。
接着是2012年加入的Konstantinos Laskaris，他只用了三款感应电机，就满足了伴随Model S从40到P100D以及后期Model X车型，在逐步进化过程中对动力性能、效率方面的需求。并且让Model 3车型永磁电机，也享受了体积小、寿命长两大电机专利特性的福泽。
不过，特斯拉电动机优势明显，却也并非尽善尽美。其在多次全力加速方面的表现，此前因没有明显的对比而并未暴露，如今保时捷Taycan来了，问题也随之显现。海外媒体进行的特斯拉Model S Performance（未量产的三电机高性能版）和保时捷Taycan Trubo S加速测试结果对比，详见下图。
以下为国产特斯拉驱动系统供应商重点企业详解
电动机及逆变器壳体材料：东睦股份
东睦股份主营业务粉末冶金制品占总营收的90%以上，软磁材料不到10%。而这两块业务都是特斯拉需求的，东睦股份提供电动机及逆变器壳体制造过程中，需要铁粉、铜粉以及其它金属粉末，还有充电桩中需要的软磁材料。与特斯拉合作，两方面业务未来都能有可观的增量。
电动机磁体材料：横店东磁（Model 3永磁电机的永磁体）
横店东磁主营业务分为太阳能光伏、磁性材料（永磁和软磁）两部分，两项业务营收各占一半左右。现阶段只给特斯拉提供电动机内部所需的永磁体材料，未来不排除会在光伏储能领域进一步展开合作。在春节之后特斯拉概念股大涨之中，它的涨幅排名第四。
电动机和传动系统的精密铝合金配件：旭升股份
旭升股份主营精密铝合金汽车零部件，属于汽车轻量化细分领域，产品包含电动车主减速器（燃油车变速箱）的箱体和动力电池保护壳。公司2013年就开始与特斯拉合作，向Model S/X车型供货，同时也是美产Model3的供应商。
近3年，旭升股份对特斯拉的销售收入占总量的比例均在50%以上，其中2018年更是超过了60%以上，接下来争取到国产Model Y的订单，有望成为新的增长点。但对特斯拉的高度依赖，使得卖给特斯拉的产品价格在不断下降，根据调研数据显示，其产品价格的年均降幅在6%-9%之间，只能靠供货量来保证营收增长。
继电器等电路控制部件-宏发股份
宏发股份：营收90%以上来自继电器产品，全球继电器供应商第二，仅次于欧姆龙（日本），领先于施耐德（法国）。产品包括继电器主体以及相关的电路控制部件，从2018年就开始给特斯拉供货。Model 3单车就需要8个直流继电器，后期Model Y也会国产，所以宏发股份未来这方面的增量有不错的前景。
电子系统
特斯拉电子系统的与众不同，一方面在于其模拟人体神经系统的电子架构基础，其OTA升级不仅涉及娱乐系统等常规功能，就连刹车系统都能进行优化：2018年Model 3通过OTA升级之后，100km/h-0刹车距离减少了6米。另一方面，拥有高水平半自动驾驶Autopilot，且现阶段已自研该功能“大脑”FSD芯片的车企，有且只有特斯拉。
FSD芯片代工：三星（西安）芯片工厂
特斯拉把Autopilot系统最核心的FSD芯片此前由英飞凌（德国），如今打破核心技术的壁垒、将其掌握在自己手里，解决了最大的难题。不过还存在着制造的小难题，特斯拉芯片为10nm封装工艺，现阶段可大规模量产的车规级芯片最高水平可达7nm，亚洲制造水平达到标准的，只有韩国的三星和中国台湾的台积电。
所以，特斯拉国产车型的芯片虽然也是在中国制造，但并非“根红苗正”的国内供应商企业，而是由三星与陕西政府合资的西安芯片工厂代工。是Made in China，但不是Made by china。
车载高精度芯片（10nm及以下封装工艺）主要掌握在国际供应商巨头手里，只有国内第一的华为海思追赶势头的比较猛，技术层面的差距在逐渐缩小，但在商业落地的客户以及产能方面，均有很长的一段路要走。
车规级芯片产品对比可参见图片中的表格内容。
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IGBT芯片：斯达半导
IGBT芯片，即绝缘栅双极型晶体管，用于电动汽车上的作用是控制驱动系统电压、电流以及能量回收的CPU（中央处理器）或者说大脑。该行业的领先企业同样集中在国际巨头手中，如英飞凌（德国）、三菱电机（日本）、富士电机（日本）、东芝（日本）以及进口特斯拉原有的意法半导体（瑞士），国内行业领先的是比亚迪（自研IGBT4.0）和中车株洲。
这其中，比亚迪一直是自给自足的模式，IGBT芯片尚未有“出海”计划。而为什么国产特斯拉没有选择中车株洲？原因有两点：一是斯达半导本身的产品技术过硬，且成本有优势。二是特斯拉希望在供应关系中有更高的话语权。
第二点很好理解，斯达半导毕竟在体量上，无法与特斯拉相提并论。第一点则源于“车规级”这个关键词，与斯达半导体量相近的同行业竞争对手，IGBT芯片主要用于电子消费类产品，没有车规级的产品。
于是，斯达半导这家主营芯片的研发和生产业务的企业，成为了国产特斯拉车规级IGBT芯片的独家供应商。并且惊人的结果：今年2月4日才A股（上证）正式上市，就伴随着特斯拉概念股大热连涨了22天，从18.35元/股“火箭升空”到了160元/股以上，市值翻了接近10倍。被券商、金融机构定义为国内汽车芯片行业的“独角兽”。
摄像头及配套集成电路：联创电子
联创电子的主营业务分为触控显示类产品和光学元件产品，其中摄像头等光学元件只占总营收的不到20%。国内做车载摄像头的企业很多，但是联创电子2018年7月份就通过了Mobileye（现为英特尔控股）的资格认证，一开始是Mobileye的供应商，即特斯拉的摄像头二级供应商。
而特斯拉Autopilot由自研FSD芯片控制，解决了核心处理器、软件系统集成方面来自供应商掣肘，伴随而来的是，联创电子也从二级供应商变成了直接供货的一级供应商。
PCB电路板（印刷电路板）：沪电股份
沪电股份是专门做PCB印刷电路板的企业，国内同行业第一，全球前十，出口海外的比例占64%左右（主销国外）。产品涉及通讯板（通信设备的高频、高速板）、中高阶汽车板、工业控制板和消费电子板这四类，营收占比分别为66%、28%、5%、不足1%。特斯拉选择沪电股份，首先是因为行业第一，另外其江苏昆山工厂距离特斯拉上海工厂很近，所以成为了PCB印刷电路板的独家供应商。
新能源车对印刷电路板的需求是燃油车的10倍以上，预计接下来10年内，这个产业的需求量将提升4倍以上。在这种大趋势下，沪电股份汽车业务有望大幅提升，但也超不过营收最多的通信设备，因为5G建设也将会迎来一波爆发式增长。
写在最后：特斯拉国产供应商研究报告第二篇，主要围绕“与众不同”这个关键词展开。
一方面是特斯拉电动机专利的独特性，由此可以看出，电动车的驱动系统不求高水准，车企确实可以直接从供应商处采购，否则自己掌握核心技术，对体现差异化还是非常有必要的，因为绕组铜芯等原材料，国内的获取难度不高。
另一方面，在车企中“有且只有”高水平半自动驾驶Autopilot、自研芯片的特斯拉，在打破了供应商掣肘之后，给选择国内供应商打下了坚实的基础。但是，相比第一篇动力电池相关供应商的蓬勃向上的发展趋势，电子系统核心芯片国内企业水平落后的现状，形成了强烈的反差。
关于特斯拉国产供应商研究报告，接下来还有第三篇，有兴趣的朋友敬请持续锁定搜狐汽车·黑客。
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