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文|許盛虎 中級經濟師
明亞名人堂會員 明亞高級經紀人
最近，瑞幸咖啡“自曝”COO偽造22億銷售金額，導致瑞幸咖啡美股股價暴跌80%，市值蒸發48億美元，損失慘重。
其後，媒體又爆出瑞幸咖啡美股上市前曾投保“董責險”，保額2500萬美元，是否能成功理賠成了大家議論焦點。
董責險到底是什麼？瑞幸咖啡董責險到底能不能賠？本文為你解答。
01
什麼是董責險
董責險，全稱董（監）事及高級職員責任保險，主要保障公司董事及高級管理人員在行使職權與監督職權時，因不當行為引發法律責任所造成的損失。
簡單理解：領導們管理公司時，因為個人過錯給公司帶來損失，損害了其他人的利益，董責險負責賠償。
不當行為有哪些
包括疏忽、遺漏、誤導、過失、不當陳述、不當僱傭、違反授權、當作為而不作為等等。
主要賠償範圍
包括賠償費用、庭外和解費用，以及抗辯費用（抗辯，即幫助抗辯非主觀故意，以此降低承擔責任，減少賠償。這是董責險的另一大吸引點）。
主要保障人員
就是易遭投訴不當行為的高管，包括CEO、董事長、財務總監、總裁等。經常會有董事會成員因為風險過高而推辭某個董事會職位（升職加薪出任CEO也不一定是好差事啊）。
董責險的意義
降低管理者的責任風險，緩衝管理者激進運營的訴求與其它股東求穩的利益訴求，即給管理者更大一點的主動權，允許犯點小錯誤，以此達到吸引優秀管理者、緩解司法壓力、保障公司持續運營等目的。
國內外發展
據美國2000年一份調查報告顯示，2059家參與調查的上市公司中，美國公司董責險投保率高達96%，加拿大公司投保率達88%，有些科技、生化、銀行類公司幾乎100%投保。在中國香港，董責險投保率也達到了60%-70%。
而在我國，據上交所一份研究報告顯示，2002年董事險進入我國證券市場，累計有523家上市公司投保，平均每年投保比例僅為2%，其中持續投保2年及以上的公司佔比僅4成，投保超過10年以上的公司僅有6家。
據不完全統計，目前國內A股上市公司僅有5%投保董責險。
02
瑞幸咖啡董責險能賠嗎
很多人都知道，保險有免責條款，即約定哪些事項不承擔責任。
據平安產險董責險約定，如果存在“不誠實行為、欺詐行為或重大過失”，就可以免除理賠責任。瑞幸承認財務造假，已經符合了免責條款，所以大多數人都傾向瑞幸會被拒賠。
但是，與大眾接觸較多的人身險不同，產險較為複雜，而且會根據實際需要進行個性化定製。據悉，瑞幸咖啡董責險比較複雜，是多層嵌套、帶有超額賠付層的共保保單。
以目前已知情況來看，瑞幸的部分責任在保障範圍內，部分屬於除外責任，所以是否會得到賠付、能賠付多少，還是未知數。多數人的共識是，除非有特殊約定，否則拒賠概率大。
另外，也有人認為瑞星咖啡是否定性為“欺詐”，需要證券監管部門介入調查，甚至需要法院判決，而定性如何也可能成為是否理賠的關鍵。
總之，太複雜了，我們還是等著吃瓜吧。
03
總結
保險是個很矛盾的東西，不需要的時候才可以投保，需要的時候已經晚了。所以，大多數時候，保險意識都是在自己或者身邊人發生風險損失後才產生。
董責險在國外被熱捧，在國內卻只有聊聊幾家長期投保，經過本次瑞幸咖啡事件的發酵，必然會促進整個董責險市場的宣傳與發展。
保險是管理風險最好的工具，有人稱保險是社會的穩定器，祝願我們的保險市場會發展得越來越好。
-END-
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