瑞幸財務造假事件的連鎖反應，已逐步擴散至保險領域。
據瞭解，瑞幸咖啡投保的董（監）事及高級職員責任保險（簡稱“董責險”）總保額達2500萬美元。
通俗來說，公司為董、監、高投保了該險種，且他們在公司經營中失察但非故意，如果公司遭遇集體訴訟，那麼原告的全部證券損失以及曠日持久的集體訴訟中的律師費，都可以由保險公司賠付。瑞幸咖啡此次最高可獲賠的金額已達到2500萬美元。
安達保險相關負責人介紹，此次瑞幸咖啡的情況比較複雜，需要證券監管機構以及法務行政機構的介入才能最終定性，一旦被相關機構認定為“故意”或者是”犯罪”，保險公司對董監事責任險的理賠將會按照保險約定進行。
此外，我國新《證券法》於3月1日起實施，加大對信息披露違法違規的打擊力度，信披違規違法最高處罰1000萬元。因此，A股市場上也有越來越多的上市公司投保董責險。
瑞幸咖啡的鉅額保單
公開信息顯示，瑞幸咖啡董責險保單組成的“共保體”一共有4層，總保額達2500萬美元，“底層共保體”由8家中資公司組成，除中國平安產險外，中國太保產險（承保份額17.5%）、中國人保財險（承保份額15%）、中華聯合財險（承保份額15%）、國任財險（承保份額10%）、大地保險（承保份額5%）、錦泰財險（承保份額5%）、前海財險（承保份額2.5%）也在其中。
據瞭解，瑞幸咖啡底層保額1000萬美元，中國平安產險承保底層份額30% ，意味著平安產險承保額是300萬美元，即最高賠付額約為2127萬元人民幣。底層賠償金額不夠，再啟動第二層賠付……直到第四層賠付，最高賠付金額為2500萬美元。
目前，離保險理賠尚有相當長時間。據瞭解，平安產險之前已經做了審慎再保分出。
“保險合同成立的前提是合法。如果投保人違法，合同是不成立的。”相關保險公司的負責人表示。
等待調查結果
美國執業律師李瓊介紹，美國證交會和納斯達克將很快啟動針對瑞幸咖啡的調查，這可能導致公司退市，且公司此前已經遭遇集體訴訟。
瑞幸咖啡管理層是否要承擔刑事責任，主要看其是否主觀故意進行造假和欺詐，如果相關高管知道財務數據有問題，但依然在包括財務報告的股票登記報告中籤名和決議批准報告和融資，都可能有刑事責任。
根據瑞幸咖啡披露的情況，所有的造假行為均是COO及其下屬所為。但有律師認為，此次事件不是一個人能夠“扛”下來的。如果其他高管、董事知情，但內部串通僅僅讓一個高管負責，那將是更嚴重的作假和妨礙司法的行為，即明確的刑事犯罪了。如果當初其他董事和高管是知情的，應該會留下電子郵件、微信對話和其他信息作為證據。如果他們刪除了郵件、微信，則等於銷燬證據，就可以認定為刑事犯罪，與當初安達信的案件類似。
“關鍵是看未來幾周或者幾個月進一步調查出的證據，涉及了哪些董事和高管。”錦天城律師事務所顏贇贇律師指出。
海外上市“標配”
中意財險CEO袁穎暉介紹：“幾乎每家赴美上市中概股的高管們，都會購買董責險。投保是標準動作，不然會被人懷疑，根本上不了市的。”
平安產險提供的數據顯示，中國企業赴美上市一般按自身對風險的認知進行投保。截至目前，美國中概股投保董責險的比例超過90%。
根據安達保險的董監事責任險保單顯示的內容，上市或非上市公司購買董（監）事及高級職員責任保險，可以保障及補償公司的董（監）事及高級職員在執行公司管理職務時，因不當行為遭受股東、僱員、政府機構、客戶或其他第三方提出的訴訟或調查而遭受的經濟損失。
安達保險相關負責人介紹，對於違反披露義務、忠實與勤勉義務等“不當行為”的定性，是觸發董責險保單的關鍵要素之一。 “不當行為”在主觀上有“故意”和“過失”之分，而保險給予保障的是“誠實經營者的賠償責任”，即過失性責任。只有在經營中盡到了合理的注意義務，但仍然致人損害的過失行為才能納入保險責任。對於“故意”和“犯罪行為”所導致的賠償責任和投保人的損失，則不屬於保險提供賠償機制的範圍。
A股公司投保率不足10%
安達保險相關負責人認為，董責險不是一個新險種，引入中國市場已有二十多年，但在國內的覆蓋率與國外相比，仍然存在著很大的差距。據媒體統計，97%的美國公司和90%的歐洲公司都購買了董責險。香港地區，董事責任險的購買率達到了60%至70%。在中國大陸的4400多家A股上市公司中，投保董事責任保險的公司不到300家，投保率不足10%。
今年3月1日實施的新《證券法》對信披違規最高處罰達1000萬元，這對董監高人群的威懾力很大。一位不願透露姓名的董秘表示，買保險就是買一個定心丸，主要是擔心在不知情的情況下被“連帶處罰”。
據Wind數據，今年以來，已經有廈門港務、昊海生科、特力A、恆逸石化等多家A股公司為董監高購買責任險。
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