4月11日藍思科技發佈公告，公司擬定向增發募集不超過150億元。
政策東風，定增勢在必行
2月14日證監會發布《再融資新政規則》，再融資鬆綁。新規則從定價、發行對象數量、時間間隔等多個維度，大幅度地放寬了上市公司再融資的門檻。發行定價方面將發行價由不得低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的九折改為八折；創業板非公開發行對象數量由不超過5名，調整為不超過35名；將鎖定期由36個月和12個月分別縮短至18個月和6個月。
藉著政策的東風，上市公司融資熱情高漲。wind數據顯示，截至4月3日，今年以來有超過200家公司公佈了再融資方案。藍思科技本次定增，擬發行不超過13億股，募集資金不超過150億元，主要用於長沙（二）園智能穿戴和觸控功能面板建設項目、 長沙（二）園車載玻璃及大尺寸功能面板建設項目、長沙（二）園3D觸控功能面板和 生產配套設施建設項目、工業互聯網產業應用項目和補充流動資金。
值得一提的是，這是藍思科技上市以來的第二次定增融資，2015年剛上市不久的藍思科技發佈定增方案，募集資金用於藍寶石生產及智能終端應用項目和3D曲面玻璃生產項目，最終在2016年經歷“股災”、“熔斷”的資本市場寒冬中，藍思科技再融資成功完成。2019年公司半年報顯示，做為上一輪定增項目實施主體的藍思科技長沙公司實現淨利潤近5億元，要知道在2019年上半年的淡季週期，公司淨利潤是-1.56億，藍思科技長沙公司成為公司的絕對支柱，也正是上一輪融資後的大投入，使得公司佔得市場先機。4月7日晚間，藍思科技發佈業績預告，2020年一季度預計盈利8.79億元至8.84億元，創下了公司成立以來一季度利潤的新高。藉助上一輪的融資佈局，公司盈利能力上了一個臺階，龍頭地位確立。
5G萬物互聯的行業機會
2019年被定義為5G商用元年，全球5G商用浪潮興起，從智能手機、智能穿戴，智能汽車、工業互聯網的萬物互聯的浪潮將正式開啟。5G、AI、AR/VR、IoT技術的進步及應用範圍的拓展，使新的產品形態和應用場景不斷出現，為產業鏈上的企業發展帶來新機會。根據IDC數據，2016-2018年全球智能手機總出貨量均超過14億部。隨著5G、無線充電、攝像頭等技術的發展，存量市場換機需求依然強勁。而Techweb研究預測，從2019年開始的五年內，全球5G智能手機出貨量將由0.13億部上升至7.74億部，年複合增長率超過180%，5G換機潮大幕正式開啟，增量空間巨大。
在智能穿戴設備方面，隨著柔性電路、顯示、電池、通信等技術的成熟，智能穿戴產品普及率不斷提高，越來越多的消費電子品牌商開始進入智能穿戴產品領域，智能穿戴產品銷量大增。根據IDC的統計數據，預計到2023年出貨量將達到4.891億臺，2019-2023年複合增長率將達到22.4%。智能可穿戴設備迎來了新的風口，成為了消費電子領域新的增長點。隨5G網絡普及和車聯網、物聯網的不斷髮展，汽車電子已經成為汽車控制系統中最為重要的支撐基礎，汽車智能化、網聯化、電子化進程加快，顯示觸控屏在汽車領域有望成為標配，對汽車顯示觸控模組及功能部件行業是一個重大的新機遇。
藍思科技是全球消費電子智能終端外觀防護零部件行業的開拓者和領先者，產品廣泛應用於中高端智能手機、平板電腦、筆記本電腦、智能可穿戴設備、智能汽車、智能家居、導航儀、醫療設備等視窗及外觀防護，擁有蘋果、三星、華為、小米、OPPO、VIVO、特斯拉、亞馬遜等一眾國內外知名優秀長期深度戰略合作伙伴。
無論是存量市場的5G換機潮，還是增量市場的智能穿戴設備與汽車電子領域的即將爆發，藍思科技面臨著巨大的機會。
從行業龍頭到行業巨頭的飛躍
本次定增完成後，募集資金將重點投向智能穿戴和觸控功能面板、車載玻璃及大尺寸功能面板、3D觸控功能面板和工業互聯網產業應用幾個方向，將進一步擴大公司產品市場佔份額，助力藍思科技完成從行業龍頭到行業巨頭的飛躍。
未來藍思科技將在鞏固自己原有市場地位的同時，進一步大規模切入智能穿戴市場和車載面板兩個領域，而這兩個領域對於公司來說，是極大的增量市場。未來車載觸控有望成為繼智能手機、平板電腦之後的支持觸摸屏需求的第三支柱，對公司是一個重大的新機遇。公司在汽車電子的防護、觸控顯示零組件產業上已開發出涵蓋儀表、中控屏、B柱等多種產品並實現批量銷售，並已成為特斯拉全球一級核心供應商，向特斯拉中國上海、美國等工廠供貨超過一年，並在多款暢銷車型的汽車電子整部件開展技術創新、工藝研究和批量生產合作，市場需求龐大，產能擴張需求強烈。未來隨著募投項目產能的投放，公司業績將迎來新的盈利增長點，也將確立自己在相關領域的巨頭優勢。
公司所在行業上下游關係密切穩定，如此大規模的融資和產能擴張，必然是有產業鏈客戶的強力支持，未來產能消化無憂，業績無憂。根據公司公告的定增方案，公司智能穿戴和觸控功能面板建設項目達產後，預計可實現年銷售收入18億元，車載玻璃及大尺寸功能面板建設項目達產後，預計將實現年產車載玻璃及大尺寸功能面板3,719萬件，實現年產值42.7億元，而3D觸控功能面板和生產配套設施建設項目達產後，預計可實現年銷售收入70億元，三個項目全部達產後預計實現年銷售收入超過130億元，再加上工業互聯網產業應用項目對傳統生產線提質增效，公司營收利潤規模將大幅度增長。
全球消費電子與汽車電子產品領域向頭部集中趨勢明顯，藍思科技2019年業績快報顯示，公司收入利潤均創歷史新高，2019年營業收入超過300億，淨利潤達26億，同比增309%。本次定增完成後，相信公司會藉助資本的力量，在產業鏈做垂直和上下游整合，產業鏈整合後將會產生更好的協同效應和規模優勢，公司將實現從行業龍頭向行業巨頭的飛躍。
結語
藍思科技本次定增，公司將引入戰略投資者，將進一步優化公司的股東結構，有利於上市公司長遠健康發展。
過去公司的快速發展離不開資本市場融資的助力，正是前面幾輪成功的融資和產能佈局，確立了藍思科技行業龍頭地位。本次融資預計也將取得良好的效果，公司業績也將實現大幅增長，公司將藉此完成從行業龍頭到行業巨頭的飛躍，行業巨頭格局初定。
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