調倉換股正當時，防疫情到保經濟的轉換
——開啟精準刺激經濟新模式
疫情危機消退，經濟復甦復工加快。
中國的疫情基本被控制住了，除湖北之外，新增的確診病例已經低於兩位數了。
今天股票市場出現了比較大的震盪，調倉換股在進行中。
前期受益於疫情的行業和板塊，漲幅巨大，比如半導體這些製造業，醫藥類股票，在線辦公，軟件股票，電子類股票等，這些是免疫的行業，是隔離經濟，反因禍得福，很多股票漲幅超過1倍還多，比如半導體指數。
今天市場開始出現分化調整，前期強勢的板塊被拋棄，比如半導體之類。風格出現轉換，開始建倉那些前期受到疫情嚴重衝擊的板塊，比如房地產，鋼鐵，建材，旅遊，酒店等，這些超跌的板塊，開始受益於經濟復工和經濟刺激計劃，政府開始把工作重心轉移到經濟發展上來，防疫情開始向保經濟穩定和發展讓位，於是股票市場也出現了調倉換股行情。
之前的小股票，創業板，半導體，都出現大幅調整。
而之前被冷落的房地產，水泥，鋼鐵，建材，開始出現上漲。
不要去站崗，去追高位股，要去佔坑，買超跌股。估計接下來A50的行情會比創業板要好，超跌的週期股會比半導體這些題材股要好。
至於外圍的疫情控制，我覺得伊朗之外的國家，都不要太擔心。
在外圍市場受到疫情衝擊的情況下，中國需要更多刺激內需，刺激投資和消費。
事急從權，重做老路，重啟基建和房地產，也是必要的，但是方式方法需要創新。
中國需要採取精準刺激，精準投放貨幣的措施，更好更快推動經濟復甦。
精準刺激和精準投放貨幣的新模式——這一次放水有什麼不一樣？
精準打擊，精準營銷，這是2019年的流行詞，也是股票市場炒作的熱點題材。
2020年，精準攻擊，這是這一次病毒的特點，無差異的攻擊每一個人，但是造成的損傷是不一樣的，出現個性化的特點，而且沒有特效藥，這是病毒攻擊的特點，這個與每一個人的免疫力不同也密切相關。
大數據時代，人工智能時代，已經將精準打擊，精準營銷，精細化生產，精準刺激，變得可能。
產業互聯網開始重構傳統的生產，分配，交換，消費關係，出現0庫存，個性化的定製化生產。
這一次的房地產救市，是因城施策，是精準刺激，精準救市，因為每一個城市的情況是不一樣的。
這就改變了過去一刀切的救市措施。
這一次的房地產救市，是精準救市，是這一次的特點，不是不救，而是要創新救市方法。
政策性救市，發揮三大政策性銀行的作用，就是精準救市，財政政策具有典型的精準定向救市的特點。比如發特別國債，地方政府專項債，行業補貼政策，出口退稅，都是如此。
這一次，病毒對我們的啟示很大，就是病毒造成的損傷是差異化的，這增加了救治的難度。
這一次的NCP病毒對經濟的衝擊，也是千差萬別，如何拯救危機後的經濟，也需要採取精準的救市措施。
這一次病毒攻擊，70-80%是輕症，可以自愈，5%左右無症狀，15-20%是重症，5-10%是危症，2-5%是死亡。
類似地，NCP病毒對經濟的衝擊也呈現差異化的特點。
這一次的病毒，要求精細化的管理，對好人和病人進行隔離管理。
對病人分五類進行隔離管理。
區分五類病人——無症狀，輕症，重症，危症，死亡。
對每一個重症和危症病人實施精細化的個性化的治療搶救措施，要非常專業，而且要專家協調配合，好比特種部隊作戰一樣。
這種分類，好比貸款管理不良，5級分類一樣。
NCP對中國經濟造成的衝擊和損害，也可以按照5級進行分類管理，然後進行針對性的救治。
比如小企業的現金流斷裂，出現流動性危機，工資都發不出去了。這是一種非常緊急的情形。
比如企業的貸款要違約了，債務違約了，沒有錢還貸款，債券要違約了，這是債務問題。
比如企業資不抵債，要破產清算了。
NCP對企業的資產負債表，現金流量表，損益表造成的衝擊，好比對人的五臟六腑造成的衝擊一樣。
大企業，中小企業的承受能力，免疫能力是不一樣的。
不同行業的承受能力也是不一樣的。
不同地區受到的衝擊也是不一樣的。
國有企業和民營企業的免疫能力也是不一樣的。
負債多，槓桿高的企業和負債少，槓桿低的企業免疫能力也是不一樣的。
好比有基礎性疾病的老年的男人，更容易死亡一樣。
那些資產負債表，損益類，現金流量表本身就不健康的企業，比如房地產企業，尤其是房地產中小企業，更加容易死亡。
脆弱的先死。
第一，這一次受到嚴重衝擊和損傷的行業主要有——餐飲，酒店，旅遊，交通，商業，房地產，這6個行業是重症。
發改委計劃將地區分為三類，高，中，低風險的地區。
滕泰他們的研究發現，新冠對不同行業的影響存在差異。
2月25日國務院常務會議。
重點對中小企業開展了一系列的精準救市。
重點對湖北的企業進行了重點支持。
房地產堅持因城施策，各地方政府開始放鬆房地產，加大刺激力度。
香港宣佈給年滿18歲的人發1萬港元，這是精準投放貨幣的做法，值得學習。
精準施救，這是病毒教會我們的。
我們的經濟也受傷了，也需要精準施救。
如何救經濟，值得好好研究。
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