金花股份：一场持续13年的财务舞弊

金花股份是一家历史悠久的上市公司，1997年6月登陆上交所，名副其实的A股老司机。

同样历史悠久的，还有金花股份的财务舞弊。

2005年，在业内人士的质疑声中，金花股份现金舞弊案东窗事发。当年10月14日，金花股份公告称，公司在应上交所要求进行自查的过程中，发现存在控股股东金花投资有限公司及其关联公司占用公司资金问题，合计6.02亿元。

其中2.85亿以存单质押的方式替控股股东金花投资及关联方担保，因金花投资及关联方无力偿还被银行划扣；另外3.17亿资金是以金花股份的名义借贷，但是实际使用方是金花投资，金花股份既没有入账也没有披露。

6.02亿是个什么概念呢？截至2004年底，金花股份净资产规模为8.75亿，舞弊金额占净资产比例为68.8%。

事发之后金花投资偿还了金花股份3,000万元，另有5.72亿无力偿还，于是用一座五星级酒店——金花大酒店——99.05%的股权，作价5.72亿元抵债。

本来这出戏到这里应该就闭幕了，不过虎哥研究发现，紧随现金舞弊案之后，金花股份又开始了另一场轰轰烈烈的财务舞弊，并且持续舞弊时间已长达13年之久。

而它的审计机构，就是威名远播的瑞华会计师事务所。

01

令人啼笑皆非的资产评估

话说金花股份现金舞弊及控股股东违规占用资金东窗事发，控股股东金花投资被逼无奈，拿出旗下的金花大酒店抵债。

而当时的金花大酒店已有“身孕”，怀上了二胎。体现在财务报表上，就是“在建工程”1.68亿，这个在建工程就是金花大酒店的二期工程。

（资料来源：《关于关联方以非现金资产抵偿占用上市公司资金的报告书》，临2005-026）

这个1.68亿的酒店二期工程，从一开始就显得颇为诡异。

在以资抵债的报告书中，金花股份披露了金花大酒店的资产评估情况，但是评估结果相当雷人：

（资料来源：《关于关联方以非现金资产抵偿占用上市公司资金的报告书》，临2005-026）

一般情况下，在资产评估中固定资产增值的情况并不多见，因为固定资产由于使用、老化或者过时等原因，一般情况下是减值的，但是金花大酒店的固定资产评估之后增值率将近40%。

不过这个还不是最奇葩的，最奇葩的是建筑物、设备和在建工程这三个明细项的评估价值。

其中，建筑物账面价值2.66亿，经过这帮牛逼的评估师评估之后，估值6.75亿，增值率高达153.44%，而账面上价值5,086.43万元的设备和1.68亿元的在建工程，评估金额是“鸭蛋”。按照这帮评估师的意思，这账面价值合计超过2亿的设备和在建工程，竟然一文不值。

虎哥曾经在会计师事务所混迹十余年，假评估报告见过不少，但是这么假的评估报告，那真真还是极少的。

这一场令人啼笑皆非的资产评估，拉开了金花股份长达13年的财务舞弊大戏的序幕。

当这项账面价值1.68亿而评估价值为零的“酒店二期”工程出现在金花股份的财报中时，已经是2008年的事情了。

02

酒店二期工程之谜

2005年12月，喜提五星级酒店的金花股份有点懵逼，因为在这之前它一直从事的是医药行业，没有经营过酒店，再加上当时的金花大酒店因开业不久，尚处于亏损状态，如果纳入合并报表，会使得原本就处于亏损边缘的金花股份雪上加霜。

在这样的背景下，金花股份与酒店的原主人，也就是其控股股东金花投资，签订了《委托经营》协议。协议规定委托经营期限为两年（2016、2017年），这期间的每一个会计年度，如果金花大酒店实现盈利，则归金花大酒店所有；如果出现亏损，则由金花投资按亏损金额补偿。

金花股份以“委托经营”为由，并没有将金花大酒店纳入合并报表，而是列入“长期股权投资”核算。

在金花投资负债经营的这两年里，金花大酒店分别亏损了2,945.23万元及2,285.53万元，合计亏损金额为5,230.76万元。

2008年，委托经营期满，金花股份收回经营权，同时将金花大酒店纳入合并报表范围，也就是从这一年开始，金花股份的资产负债表里出现了一项古怪的资产，那就是在建工程科目中的“酒店二期”项目，这个“酒店二期”项目就是前文所提到的评估价值为零的金花大酒店二期工程。

按照评估报告，这项资产的评估价值为零，那么2008年纳入金花股份的合并报表时，它的账面价值应该为零。但是诡异的是，并表当年它的账面金额竟然高达1.75亿，也就是说它并没有按照评估价值对原账面金额进行调整。

当然，这还不是最牛逼的。

这个“酒店二期”工程最牛逼的地方在于，它从2008年到2019年，一直安安静静的趴在金花股份的 “在建工程”中，十余年如一日，那么优雅，那么销魂。

虎哥研究发现，这个“酒店二期”工程最早的数据可以追踪到2003年。

下面是虎哥根据金花股份历年财报和公告整理出来的相关数据：

单位：元

在分析这些数据之前，先要特别说明一下。2004年和2005年的“当期增加额”是虎哥根据当年期末余额减去上年期末余额所得，未考虑当期转固和其他减少因素；2005年期末余额为2005年9月30日余额，并非当年年底的余额；2006年的数据缺失；2007年期末余额为2008年年报披露的期初余额。

从上面数据可以很清楚的看到，实际上这个所谓的“酒店二期”工程早在2003年就搞得差不多了，自2003年以来科目余额变化不大，最大的一次变化来自2008年，也就是纳入金花股份合并报表的那一年。当年新增投资1,890万元整，结转固定资产1,313.18万元，其他减少1.43万元，期末余额1.75亿。

2009年没有新增投资，仅结转固定资产650.57万元，余额1.69亿。其后这个科目余额仅在2010年、2012年、2013年发生小幅增加，分别增加10.17万元、10万元、0.57万元。从2013年开始，科目余额定格在168,997,480.78 这个金额上，直到2019年半年报，再没有发生变动。

一个在2003年就已经完成绝大部分投资的工程项目，为什么金花股份一直拖到2019年都没有结转固定资产？这个所谓的“酒店二期”工程到底是个什么项目？它又是什么时候完工并投入使用的呢？

带着这些疑问，我们进一步来分析。

根据金花股份以资抵债报告书披露，金花大酒店的状况是这样的：

这个酒店其实不存在所谓的一期、二期工程，一二期工程只是人为的划分。从上面资料来看，金花大酒店可以分为A、B、C三部分，2005年12月被金花投资拿来抵债时，其B、C部分已经装修完成并对外营业了（酒店官网介绍开业时间为2003年，从财务数据来看，2003年也已经有营业收入），只有A部分正在装修中，具体情况如下：

这个正在装修的A部分，就是所谓的“酒店二期”工程。

那么这个“酒店二期”工程真的一直到2019年都没有装修完吗？只要脑袋没有被门缝夹坏，就会知道这特么简直就是在开一个五星级的玩笑。一个酒店从2005年装修到2019年，耗时长达15年之久，并且尚未完工，那还开个毛线的酒店！

那么这个“酒店二期工程”到底什么时候营业的？根据以资抵债报告书，二期工程计划2006年9月全部投入运营：

再从金花大酒店的营业收入来看，2004年为2,111.57万元、2005年1至9月2,062.49万元、2006年2,242.27万元。从营收变动情况来看，2004年至2006年比较平稳，都是2000万出头的样子。

但是2007年的营收猛增至3,934.8万元，同比增长75.48%。如果只是酒店一期项目营业，不会出现如此剧烈的营收变化。所以虎哥判断，2007年营收剧增很可能是酒店二期工程投入运营，并且开业的时间很可能是在2006年下半年或者2007年初。

综合以上分析，虎哥认为金花股份在建工程科目存在严重财务舞弊，且持续时间至少在13年以上。

其“酒店二期”项目不可能从2005年一直装修到2019年，这一点稍微有点商业常识的人都知道。这项工程很有可能在2006年下半年就已经投入运营，但是一直没有结转固定资产并计提折旧，这对其历年的营业成本和净利润会产生较大影响。

03

瑞华和他的小伙伴们

金花股份的在建工程舞弊持续时间长，手法也非常拙劣，但是历年的审计机构从来没有对此提出任何异议。

金花股份的审计机构，就是大名鼎鼎的瑞华会计师事务所。

金花股份与瑞华会计师事务所的渊源极深。

从1997年上市到2003年，它的审计机构是陕西岳华会计师事务所。岳华就是瑞华的前身之一，于2008年与中瑞华恒合并，成为中瑞岳华会计师事务所。2013年，中瑞岳华和国富浩华合并为瑞华。

2004年至2008年，金花股份的审计机构是万隆会计师事务所，万隆也是瑞华的前身之一，它于2009年与方圆、中磊合并为国富浩华。

于是从2009年开始，金花股份的审计机构又变成了国富浩华，一直持续到2012年。

2013年，国富浩华与中瑞岳华合并成瑞华，于是金花股份的审计机构又变成了瑞华，并一直持续至今。

所以，金花股份从1997年到2018年这22年里，审计机构实际上一直是瑞华会计师事务所。

虎哥不仅强烈质疑金花股份的在建工程存在严重舞弊，也强烈质疑瑞华会计师事务所的执业能力和职业道德。