感想：在此次整理中国粮食情况的过程里感触到了两个很有意思的点。
首先是“国运”，这个东西确实是很玄的东西，但是当一个国家崛起的时候确实伴随了很多解释不了的运气。比如说此次粮食的“危机”情况，我国的粮食储量包括米面等最重要的口粮，并不一直都是像现在这样充沛。在13年左右的时候中国所有的粮食存储占比也就是20%-30%，也就是说当时的存粮也就够大家吃3个月左右。如果在13年爆发现在的粮食危机，影响要大很多，而现在19年中国的粮食储量都在80%以上，而且进入了国家开始主动降产量的周期，这个时候小规模的抢粮不仅不会引发什么危机，反倒正好帮国家去库存了。第二点就是我们国内的疫情在3月中下旬基本控制了，刚好给春耕腾开了时间。但是全球其他的国家却主要在3月到4月爆发，完全影响了春耕（北半球）。如果国内的疫情和全球一个时间，可能影响又要大很多。这种时间刚好的错开真的很难用除了“国运”其他的理由来解释。
第二点就是永远不要低估一个长期当世界老大的实力。我们经常讲美国的“石油霸权”但是在看了世界粮食历史以后我更觉得“粮食霸权”是一个比“石油霸权”更严重的事情。一个国家石油没了撑死经济不发展，不开车不坐飞机，但是只要军队稳定国家还能稳定；但是如果粮食没了，人在家呆着也得吃饭不是，苏联的衰亡也充分说明了“粮食霸权”的能量。从目前的全球粮食进出口的布局来看，全球最大的粮食期货交易所就在芝加哥；重要的粮食出口国基本上都在美洲，美国本身就是最大的粮食出口国，另外巴西、阿根廷等南美（美国的后花园）更是直接在美国的势力范围内。如果疫情持续蔓延，中国虽然不会有什么问题，但是欧洲甚至包括俄罗斯等大的粮食进口国会不会出现问题真不好说。美国又有机会可以在危机中换取政治利益了，好在这次中国因为粮食储备足可能考虑短暂出口一些出去，抢抢话语权。
以下是此次关于国内粮食情况的整理：
3月初伴随着境外一些疫情严重国家发布的粮食禁止出口到3月底联合国公开宣称新冠疫情或引发粮食危机，权威媒体首次提出了“粮食危机”的概念。
与上面时间线几乎完全重叠的A股粮食、种业板块也掀起了大幅上涨的行情，龙头金健米业从3月20号开始大幅拉升，12个交易日至4月8日收盘价上涨接近3倍。社会上也出现了部分居民抢粮、屯粮情况，但究竟有没有必要或者对我们实际有多大的影响呢。从三个问题来跟大家解读。
问题一：境外国际禁止粮食出口影响大不大会不会引发粮食危机然后带来社会动荡？
结论是：不会。中国三大主粮均可实现自给自足，且库存接近一年的存量，进口占比都很小，基本独立于世界粮食供给链。从历史上来看无论是生产量或者是库存量均位于最充裕的时间阶段之一。
两大主粮之米（稻谷）
ü 充分自给，库存接近一年消费量。我国稻谷自给率为99.97%，库存消耗比处于历史高位86.24%。2019年我国稻谷产量达到1.99亿吨，国内消费量约为2亿吨（较13年以前提升了2000万吨），期末库存为1.75亿吨。
ü 进口依赖度极低。稻谷及大米进口量降至255万吨，仅占总消费量的1.25%，其中自越南进口的数量占比为19%。
ü 16年开启的去库存周期中，产量逐渐减少，库存量见顶企稳。稻谷库存量风险较大的年份是在03年到13年，国家也从08年-14年连续7年上调了水稻的最低收购价，但是因为产量增速过快，16-18年国家又连续三年下调了最低收购价，整个粮食行业进入了去库存周期。
两大主粮之面（小麦）
ü 充分自给，库存高达一年消费量。我国稻谷自给率118%，库存消耗比超过90%。2019年我国稻谷产量达到1.31亿吨，国内消费量约为1.01亿吨，可实现完全自给，且尚有富裕2000万吨，期末库存为整年的消费量等量的1.01亿吨
ü 进口依赖度低。小麦进口量同比有提升，达到349万吨，占总消费量的3%，进口占比高于稻谷。其中超过一半由加拿大提供。
ü 去库存周期中，产量还在增加，库存量还未见顶。小麦于稻米同样在16年进入了去库存周期，并且与18、19年两年下调价格来对冲迅猛增加的产量，虽然种植面积下降，但是库存水平仍然很高。
三大主粮之玉米
ü 产销有缺口，库存仅为40%。我国玉米自给率77%左右，库存消耗比仅40%。2019年我国玉米产量达到2.4 亿吨，国内消费量约为3.1亿吨，产销量上有缺口7000万吨，期末库存为1.2亿吨。（虽然纸面供需有空缺，但是玉米消费实际上并不是主要做为使用消费的。玉米消费中，饲料消费消耗玉米最多，约占消费总量的60-65%；食用消费仅占总消费量的3-4%）
ü 进口依赖度低。2019年，玉米进口量较上一年增长127万吨至479万吨，占总消费量比例仅为1.55，进口依存度较低。
ü 16年去库存周期开启后，产量迅速下降，在快速增长的需求影响下库存量迅速回到60%以下。播种面积从15年的6.75亿亩降至2019年的6.19亿亩，基本完成了16年制定的去库存任务。
问题二：不会引发大的危机，但是毕竟是全国性的疫情，产量会被疫情影响多少？
结论：对春耕有小幅影响，但是不大。两大主粮面粉和小麦春耕时间在4月，同时境内的疫情已经基本得到控制，且主要的春耕区域都不在疫情重点省份。
l 国内疫情控制时间早，春播安全性有保障。国内的疫情在3月中下旬已控制至低风险水平，为春耕提供了安全的时间窗口。湖北等疫情严重的省份春耕比例不大。上述三大粮受疫情影响不大。
l 北半球粮食生产大国影响较大，但由于进口管治上述三大粮的风险不会传导至国内。由于境外的疫情尚不可控，但是北半球播种期已经到来，国际粮价可能会出现很大的波动。但上述三个主粮自给率高，进出口实行配额管理，汇率通常在180%及以上，可以有效的在国内隔绝风险。
问题三：主粮没问题，那这个版块的机会在哪？
结论：大豆。大豆的来源80%依靠进口，且主要的进口国美国、巴西均为疫情重点区域，且和生产播种期高度重合。
大豆的现有供需情况：
ü 产销失衡，库存消耗比不足10%。 我国大豆自给率仅为17%左右，库存消耗比8%。2019年我国大豆产量为1695万亿吨，国内消费量约为1亿吨，产销量上有缺口8300万吨，期末库存为839万吨
ü 极度依赖进口。过去15年间大豆的进口额长期在消费量80%的比例上下波动，进口量随着消费的增加逐年上涨。18年在贸易战和非洲猪瘟的共同影响下短暂出现进口量及消费量的回落，但是19年又回到了贸易战前的水平
ü 大豆的消费主要分两类：一类是以食用油的形式直接食用，占比约40%；另一类是作为豆粕主要用作养殖业的饲料使用，占比约在60%。豆粕作为饲料使用占中国养殖业饲料中的85%以上。
ü 目前唯一没有采取进口配额制度的粮食，进出口受全球疫情变化较大。大豆政策依赖进口一是因为大豆的特点是好种植，玉米，小麦种植过的土地种植大豆，大豆如果国家补贴大，产量会恢复很快。但大米，小麦这些主粮产量恢复起来可就难了。一旦减产，往往恢复起来最少三年，一般在4到5年时间。这么长的时间绝对可以产生很大的事故，比如国际上把粮食提高10倍这是最基本的。
ü 巴西和美国进口量分化，总量有下降趋势。从全球角度来说前三大大豆出口国为美国、巴西和阿根廷，其中前国合计占比接近85%。美国和巴西出口在12-16年基本上处于同量增长趋势，但是18年贸易战开打后，随着中国订单的转移，美国出口量转移至巴西，此消彼长下目前美国的出货量为巴西的三分之二。从中国进口的角度来看，美国进口量在18年锐减，整体进口量下降。
Ø 短期影响已在价格上体现。
大豆的供需在短期内失衡，在疫情爆发和运输受限影响下价格飙升50%。但是从巴西的出口来看已经达到了70%以上，现在这个比例应该更高，短期的供需失衡应该接近尾声。
中期需要持续观察美国的疫情变化。
历年上半年的供应主要看巴西，但是下半年供需缺口还是要靠美国、阿根廷等来填补。这两个国家播种期和疫情重合度高。
从国内的情况来看，今年肯定会有更多的产量转移到境内（从去年就开始了），但是国内与大豆相关的标的不多，机会可能在北大荒、种业的公司。
巴西在大豆上半年的行情中海赚，出口的大豆量价齐升，整个市场也没有竞争者，然后连运输成本都因为石油下跌而下降了30%左右，对整个巴西可能是历史性的转折。
