10月22日-23日，由國家發展和改革委員會高技術產業司、工業和信息化部電子信息司、北京市發展和改革委員會、北京市經濟和信息化委員會指導，中國光學光電子行業協會液晶分會、日經BP社主辦的2019國際顯示產業高峰論壇（DIC 2019）在北京舉行。
群智諮詢（Sigmaintell）副總經理陳軍（Ellike Chen）做了題為《5G時代：手機面板技術升級的“六大”方向解析》的演講，以下是演講全文：
各位下午好，我將主要圍繞手機面板展開今天的演講題目，主要分兩部分，第一是市場的綜述，第二是技術升級的六大方向。
目前的大環境，包括市場規模和價格都處在下行趨勢。我們認為現在整個手機面板的行業，面板廠是否能盈利，關鍵取決於在一些高科技，一些市場需求比較強的技術研發或者未來的前沿技術的佈局是否完善，這個顯得非常重要。
我們先講一下市場的回顧，終端的需求依舊是低迷的，從這張圖可以看出來，整個智能手機這個市場，從2017年到2018年開始，整個市場一直處在下行的趨勢，包括整個2019年，我們預判終端市場的出貨量下降3.5個點，預計2020年由於5G的推動，整個市場出現1.6個點的增長。在這樣一個大的趨勢下，我們認為目前整個市場是存量市場，5G對於智能手機的推動，可能需要等到明年下半年，整個5G終端的價格落到兩千元人民幣檔位以後，才能對市場產生非常正向的推動作用。
第二點，我們講一下終端結構，從終端的另一個趨勢也可以看出，目前整個終端品牌的集中度在持續的提升，從2019年和2020年的判斷來看，Top 6市佔率超過80%以上，這對包括顯示面板廠在內的很多部件廠來說的影響在於，溢價能力在下降。
第三點，從市場供需這個角度來看，面板目前的供需仍然存在風險，從我們供需研究模型的數據其實可以看出，包括a-SiLCD，LTPS LCD、剛性和柔性OLED，2019年到2020年，我們看的供應比需求仍然處在相對供過於求的狀況。在這個大背景下，明年有新的面板供應量增加，面板價格下行的壓力仍然沒有減少。這個很直觀的看到目前整個面板價格的趨勢。
第四點，隨著終端品牌目前整個的集中度不斷提升，手機面板這個行業，我們認為目前也是進入了淘汰賽的階段，從我們收集的2018年和2019年，整個全球面板的出貨來看， Top 5的廠商出貨佔比的比重在不斷的提升，這個也能反應出目前整個中國大陸的佔比和競爭力的提升也非常明顯。
基於以上分析，我們認為，目前整個智能手機面板的市場是存量市場，在這個狀況下，結構性的機會尤為重要，這個結構性的機會，我們重點從以下六個方向來給大家闡述一下。
第一，大家所說的柔性OLED，目前我們對於柔性OLED未來的看法沒有外界那麼悲觀，首先我們從這裡的技術路線圖可以看一下，這裡面有四大因素，包括最下面的FOD，從2018年開始推的屏下指紋，到今天的摺疊手機，包括華為和三星的摺疊手機已經開始上市銷售，還有屏下攝像頭、5G。這四大因素將是推動整個柔性OLED上量的很重要的推動力。
從供應端來看，京東方、維信諾、天馬、華星光電一些新的柔性的產能會大量釋放，從供應端來講，明年柔性OLED整體供應量增加很多。我們也蒐集了一下2020年整機廠對剛性OLED和柔性OLED的需求，從中可以看到，包括蘋果、Oppo、Vivo，這些整機終端品牌，明年的採購策略基本都大幅增加了柔性OLED的採購量，並且維持了剛性OLED的採購量，所以整個OLED的需求量，明年會增加很多，尤其是柔性OLED的需求基本有翻倍的增長。從供應端和需求端，整個柔性OLED從2020年會迎來很好的增長時機。
從未來五年的趨勢來看，柔性OLED的需求會不斷的一步一步的放大，剛性OLED會減少，LTPS LCD在減少，但是會被市場擠掉的還是低端的LCD產能，這些產能未來要轉移到非手機應用，這是面板廠需要思考的。
第一個方向是柔性OLED，第二個方向，從手機面板端來看，就是打孔屏。打孔終端的出貨量，今年全年我們預計出貨約一億部，明年大概三億部，打孔這個趨勢基本形成不會有改變，打孔的供應鏈基本成熟。面板端的數據可以看到，今年上半年，包括三星和天馬，有大批量的打孔面板供應，從明年來看，整個打孔屏的走向會逐漸從單孔變成打雙孔，這也是配合前置攝像頭的需求。孔徑的大小會從5mm縮到3mm，打孔，尤其是雙孔這個方向非常明確，這是第二個技術點。
第三，直角貼合。我們通常講，直角貼合，因為左右彎曲接近90度。從我們的研究來看，隨著蓋板的演進趨勢，從3D到直角貼合、3.5D蓋板、環繞屏、四曲面等等，整個蓋板的發展趨勢會沿著這個做。包括華為Mate 30 pro，Vivo的NEX 3，前不久小米也發佈了MIX Alpha手機，這些手機都採用了直角貼合工藝，是整機廠和麵板廠合力開發的方向，這也是高端市場非常重要的方向。做直角貼合最核心的目的，是消除左右兩側的物理鍵。
第四，屏下。我們這裡講兩塊，第一，屏下攝像頭，目前整個屏下攝像頭，包括今年上半年，小米和OPPO發佈了屏下攝像頭概念機，從供應鏈的角度來看，屏下攝像頭的方案有很多種，最有可能商用的還是OLED電路控制的方案，在攝像頭區域的像素降低，目前仍然在偏光片、透明PI、電路控制等等幾個方面仍然遇到很多挑戰，但是國內的面板廠，包括京東方、天馬、華星光電、維信諾都和整機廠加大研發力度，預計2020年有小批量的試水。終端產品大批量上市預計在2021年。
關於屏下還有一個話題，LCD的屏下指紋。那麼對於OLED的屏下指紋從2018年，包括匯頂、神盾發佈以後，光學的屏下指紋已經非常成熟，目前市場上比較關注的是LCD的屏下指紋。我們對LCD的屏下指紋看法是明年有機會上量，目前有阜時科技和匯頂都拿出了方案，目前符合的方案有紅外燈的方案。搭載紅外燈的LCD屏下指紋方案，明年二季度，大概四五月份整機會上市。
前期採用這種方案，成本會是比較大的挑戰，包括修改背光裡的Film，從時間進度判斷大概明年四五月份有整機上市。
第五個點，摺疊。對於摺疊之前講了很多，我們也下修了對於今年全球摺疊手機市場的出貨量，年初我們預計900K，現在是700K。包括華為、三星，兩大品牌已經發布了摺疊手機，對於摺疊手機後續的發展方向，我們的看法是，第一，從摺疊手機角度來講，明年，可能第四季度會有上下翻，類似以前傳統的功能機的上下摺疊手機，還有左右摺疊手機。明年開始，上下翻蓋的手機，明年有很多產品上市，左右翻也會成為趨勢。現在在終端層面，看到的摺疊產品不多，但是每家整機廠和麵板廠都在積極配合，預計2020年甚至2021年，有越來越成熟的摺疊產品上市。
第六個方向，120HZ。首先大的背景，120HZ在手機裡為什麼越來越重要，這有一個大的背景就是5G，在5G的推動下，可以看到一個現象，運營商推出5G體驗的業務，這裡面很明確的講到5G關於電競遊戲的點，從這個角度來講，未來5G在終端的應用前景主要是兩點，遊戲和視頻。所以遊戲會顯得特別重要。
所以我們會認為整個電競遊戲市場增長的非常快。我們把電競顯示器的出貨看了一下， 2019年全球電競顯示器面板出貨約一千萬片，同比去年基本增長50%以上，從這個角度來看，電競這個市場，目前處在快速增長的市場。在這樣一個大背景下，再回到手機的市場來看，為了實現遊戲這個方式，顯示面板刷新率顯得特別重要，120HZ顯得特別重要了。從2017年、2018年、2019年，也有很多專門做遊戲手機的終端發佈了120HZ的產品，但是我們認為明年不一樣，包括2019年第三季度開始，傳統的六大廠商，特別是國內的幾大廠商特別關注120HZ的產品，120HZ的產品，我們預計明年四五月份也會批量上市。包括新思、NOVA等IC廠商開始發佈120HZ的產品。
我們的觀點，2019年-2020年，無論整個行業供需是什麼樣子，但是在這個行業結構性機會永遠是有的。比如傳統的顯示面板價格在下降，打孔屏價格不會降，甚至出現漲價的可能。我們認為在大的環境中，相對存量的市場裡，結構性的機會，從這六個方向找差異化，未來一定可以在面板行業取得優勢。關於這六個點我們都有專題性分析報告，有需要可以聯繫我們，謝謝大家！
