這個世界，能賺大錢的無論在哪裡都屬少數。這是常識，也是規律。
美國投資大師霍華德·馬克斯曾在其所著的投資備忘錄《投資最重要的事》中坦言，核心原因是大部分人都不具備第二層次思維。
霍華德·馬克斯（圖片來源：第一財經網站）
何為第二層次思維呢？這是相對第一層次思維的一個叫法。
比如：看到自己所投公司出現增長低迷、利潤下跌等負面消息，就會急著拋售手裡的股票，這就是第一層次思維的做法。
（圖片來源：新財金觀察）
相對前者，第二層次思維深邃，複雜，迂迴，思考的東西更多，比如：
- 未來可能出現的結果會在什麼範圍之內？
- 會出現什麼樣的結果？
- 正確的概率有多大？
- 人們的共識是什麼？
- 我的預期與人們的共識有多大差異？
- 資產當前價格與大眾所認為的未來價格以及我所認為的未來價格相符程度如何？
- 價格中所反映的共識心理是過於樂觀還是過於悲觀？
- 如果大眾的看法是正確的，那麼資產價格將會發生怎樣的改變？如果我是正確的，那麼資產價格又會怎樣？
對比看，第一層次思維和第二層次思維之間的工作量存在著巨大差異，能夠進行第二層次思維的人數遠少於能夠進行第一層次思維的人數。
（圖片來源：聯創世華）
第一層次思維者尋找的是簡單的準則和簡單的答案。第二層次思維知道，成功的投資是簡單的對立面。第一層次思維者彼此之間對相同事件有著相同的看法，通常也會得出同樣的結論。從定義上講，這是不可能取得優異結果的，所有投資者都能戰勝市場是不可能的，因為他們本身是市場。
事實上，在投資的零和世界中參與競爭之前，你必須先問問自己是否具有處於領先地位的充分理由。要想取得超過一般投資人的成績，你必須有比群體共識更加深入的思考。比如你在問自己如何以及為何成功時，應該反問下別人為什麼會失敗。
因為通常非凡的表現僅僅來自正確的、非共識性的預測，而非共識性預測是難以正確做出並且難以執行的。英國曆史學家保羅·約翰遜曾據此總結出了一個簡單的2 X 2矩陣。
當然實際情況，並不這麼簡單和界限分明，不過我認為總體情況是這樣的，如果你的投資行為是常規性的，你很可能就會得到常規性的結果—無論好壞。只有當你的行為是非常規性的時候，你的表現才有可能是非常規性的，而只有當你的判斷高一一定時，你的表現才會高於平均表現。
——《敢於成就偉大》，2006年9月7日
結果很簡單：為了取得優異的投資結果，優秀的投資人必須對價值持有非常規性的並且必須是正確的看法，這並不容易。
馬克斯在《投資最重要的事》一書中，最後如此描述第二層次思維者：
“你的表現是偏離常態的，所以你的預期—甚至是你的投資組合-都必須偏離常態，你的判斷必須比人們的共識更加正確、與眾不同並且更好。”
馬克斯認為說投資簡單的人通常沒有第二層次思維的需要，甚至也不知道有第二層次思維的存在。於是許多人被誤導，相信人人都能成為一名成功的投資者。然而，並不是人人都能成功。不過滑稽的是，第一層次思維者的廣泛存在使得第二層次思維者可得收益增加。對是的，你沒想錯，是韭菜才養起了大佬。
這也正所謂，人和人最大的差別是認知差異。儘管如今各類技術甚至商業模式都在極力宣傳“降低信息不對稱”，但目前來看，除了這種信息不對等，投資本身也還是在收智商稅。
也許，這個時候你會問，我不夠聰明，知識面不夠廣，難道就不能靠投資跑贏通脹嗎？答案是可以的，比如你可以買“被動無腦型”的指數資金，你也能獲得平均時長收益，但要超越普通人靠投資賺大錢，那大概率是太難了點。
