一,先看數據:5個月跑贏滬深300指數 29%
1,2019年10月28日,我在雪球上建立了一個三低轉債的組合。當時滬深300指數是3925點
2,至2020年3月27日,滬深300指數是3710點,漲跌幅為-5.5%
3,至2020年3月27日,組合淨值為1.235,漲跌幅為 23.5%。
4,正好5個月的時間,簡單的一看,竟然跑贏了滬深300指數 23.5%-(-5.5)=29%
二,這是一個什麼樣的策略?
1,策略聽起來很簡單,就是三低轉債(轉債低價格、低溢價率、正股價格在低位)
2,當時主要挑選價格在105元以下,溢價率小於30%的轉債,後來隨著轉債行情的變化,低價格轉債,溢價率不斷提高,想選一個50%以下的都很難。
3,現在的選擇標準,已經很簡單的變為,價格在105元以下,溢價率根本不看,其他條件都放開了(正股連續兩年虧損,可能被st的除外)
三,為什麼會出現這樣的情況?
看到這樣的結果,我是有些意外的,因為去年的情形,並不是這樣。一年以前,如果大盤跌到2800點,100元以下的低價轉債,不會低於20只的,現在竟然只有1只。
轉債市場行情這麼好,肯定不是淘縣炒家們所能做得到的。
主要原因還在於可轉債的下有保底功能,被更多的股票投資者所認可。
四,這也正好為投資者指明瞭未來的低風險投資方向
1,雖然很多可轉債價格被炒得很高,但是隻要不參與炒作,就不會承擔裡面的風險
2,堅守低價格策略,即使未來市場進一步走低,可轉債熱度下降,回撤幅度也可以控制在15%以下。(比如說105元的轉債,最多跌到90元)
3,在低價格轉債裡精挑細選,攤大餅,目前是做不到了。但是低價格轉債,逢低買入,分散投資,堅定持有,靜待花開,將會是一個適合普通投資者的策略。
五,未來的計劃
1,很早以前就看到這個結論,當時我是不相信的,以為僅僅是趕上了轉債的好時候,認為可轉債馬上就要下跌,迴歸到正常水平
2,以前的可轉債,從來沒有像現在這麼強勢過,當然未來會不會走弱,這個也很難說
3,可以肯定的一點就是,可轉債已經被越來越多的投資者認可。
4,目前大盤點位較低,而可轉債溢價率又高,暫時沒有把etf換成可轉債的必要
5,等下一輪可轉債價格跌下來,溢價率也下來的時候,將重點配置可轉債(希望有那樣一天)
原創:低風險ETF可轉債
提醒:本文僅作為投資參考,並非投資建議,跟風操作風險自擔!