来源｜价值线
编辑｜边江 木一
亲爱的A股投资者：
自3月下旬的低点以来，欧美几大指数一波反弹涨了30%左右，而A股沪指涨幅连7%都不到。板块而言，此轮反弹的急先锋是美股的科技巨头和A股的消费龙头公司。
美股方面，亚马逊、京东已经连续数日创新高，微软，苹果，英伟达等都回到了前期高点平台，特斯拉20个交易日底部反弹已经翻倍，离历史新高也已经不远；反观A股，科技股乏力，但是以茅台、海天味业、恒瑞医药、迈瑞医疗为代表的大消费龙头股价反弹强劲。
股价的强劲走势，也在印证着达里奥说的“最有发展前景”。
对于美股、A股指数反弹强弱的悬殊，有市场人士归结于两国放水力度的不同，美联储都零利率了，咱们一直都没降息；美国各种补贴和救助都快10万亿美元了，但咱们这边动静比较小。
周五召开的政治局会议加大了投资者对未来的降息预期，A股下周还有哪些机会呢？
请看《股市鸡毛信》正文
价值线编辑部
4月19日
A
这个周末发生了哪些事？
1、降息要来了
在以往的政治局级别会议中，很少会直接提到降准、降息、再贷款这么细的金融手段，但此次会议就专门提到了。
在4月17日的政治局会议指出，要以更大的宏观政策力度对冲疫情影响。积极的财政政策要更加积极有为，提高赤字率，发行抗疫特别国债，增加地方政府专项债券，提高资金使用效率，真正发挥稳定经济的关键作用。稳健的货币政策要更加灵活适度，运用降准、降息、再贷款等手段，保持流动性合理充裕，引导贷款市场利率下行，把资金用到支持实体经济特别是中小微企业上。
需要注意的是此次表述：要以更大的宏观政策力度对冲疫情影响。3月27日的政治局会议的表述是：要加大宏观政策调节和实施力度。此次会议表述展现出来的语气、语境、所要求的力度明显要强过上次。此外，更值得重视的是，我们的经济目标并没有变化，即“确保完成决战决胜脱贫攻坚目标任务，全面建成小康社会”。
关于财政政策，上次政治局会议有专门提及，细节上的变化则是在“特别国债”之前加上了“抗疫”两个字。不过，发行这些债券可能仍需要走一些程序和时间。此次涉及到货币政策的表述更引人关注，在以往这种级别的会议中，很少会直接提出“降准、降息”这样预期强烈的字眼。目前，银行间的流动性依然十分充沛，但也有专家指出，要改变预期首选是降息。
2、3月份投资者新进股市的数量又创一年新高
中国结算官网数据显示，3月市场共新增投资者189.12万，较2月份的89.54万户环比暴增111.21%，新增数创出2019年4月以来新高。并且截至3月底，投资者总数已达到1.63亿。
今年1月、2月份，投资者新增数量分别为80.07万户、89.54万户，并且此前单月新增投资者数量百万以上还要追溯到2019年7月份。可以说，最近半年来单月开户数不足百万后，3月份投资者新增数量迎来爆发。
3、本轮反弹，美股科技股表现强劲
悄然之间，自3月下旬的低点以来，美股三大指数低位反弹都快30%了，不少科技龙头，已经拉回到欧美疫情前的高点附近。
亚马逊、京东已经连续数日创新高，微软，苹果，英伟达等都回到了前期高点平台，特斯拉20个交易日底部反弹已经翻倍。
4、国务院批准海南省三沙市设立市辖区
民政部18日发布公告，国务院于近日批准，海南省三沙市设立西沙区、南沙区。三沙市西沙区管辖西沙群岛的岛礁及其海域，代管中沙群岛的岛礁及其海域，西沙区人民政府驻永兴岛。三沙市南沙区管辖南沙群岛的岛礁及其海域，南沙区人民政府驻永暑礁。
B
名家观点
1、达里奥：这两种公司最有发展前景
近日达里奥在演讲中称这两种类型的公司最有发展前景：
有一些是稳定的日常必需品，不是杠杆类的公司，你知道（比如）Campbell soup company（一家食品公司）之类的公司，每个人都会一直使用它们。
然后是创新者，那些适应能力强，创新能力强，没有资产负债表问题的公司。换句话说，他们有漂亮的资产负债表，所以有资本玩这个游戏。他们将是伟大的赢家。
所以总是有新的发明，新的创造力，新的顺势而生，最后成为一个公司，成就一个企业家。他们会做得很好，加上那些制造我们总是需要的东西企业。这些事情会做得很好。
2、淳石资本杨如意：特斯拉或成汽车业苹果 疫情对白酒影响小
我觉得新能源汽车在2020年是真正的元年，因为特斯拉是在今年爆发的。今年一个月的时间涨了这么多，带动了新能源汽车革命性的变化。所以2020年应该是新能源汽车开始的一个标志性的一年。
有一种说法是认为它会成为汽车界的苹果，我们是比较认同的。很可能它会成为比苹果还伟大的一家公司。
这家公司确确实实是非常有梦想的一家公司，当然这个梦想可能分歧比较大，它是有机会成为比苹果还伟大的公司，它很可能会成为全世界最大的汽车制造商，也是最大的内容提供者，就像苹果的APP一样，也很可能成为全世界最大共享汽车的这样一家公司。
如果无人驾驶能够实现的话，我们就不需要那么多车了，只需要共享这个车就行，所以说它很可能成为世界最大的共享汽车公司，还很有可能会成为全世界最大的，类似于加油站的这样一家公司。
我们都知道中石油中石化有很多加油站，但是它们隶属于不同的公司，立足于不同的国家。但特斯拉有可能在中国、美国、欧洲，在全世界形成一个产业链。比如说类似于加油站这样的充电桩，就像原来加油站这种休息的地方，全是特斯拉的商业，所以这也是一个非常有想象力的情况。
茅台还是供不应求，不会有任何影响。能不能提价，这是他今年的一个关键，但是今年不能提价，明年肯定要提价了，只是延迟享受，我们不会有什么太大的担心，而且可能未来会有一个比较好的表现，现在的估值大概也就是28倍上下，按照今年的估值应该还是比较便宜的。
虽然疫情抑制了当下的消费，但是它大概率会出现报复性反弹。报复性反弹的时候，这些消费股就可能会有很大的影响，可能会表现的更好一些。第二阶段，我们觉得消费大概率出现报复性反弹，这种情况出现的概率非常的大。
C
A股还有哪些机会？
自3月下旬的低点以来，欧美这一波反弹涨了30%多了，而A股沪指涨幅连7%都不到。
A股表现不如美股，明面上可以从两国放水力度的不同去解释：咱们的央行放水力度不大，美联储都零利率了，咱们一直都没降息；美国各种补贴和救助都快10万亿美元了，但咱们这边动静比较小。
但本质上仍然要归结到公司竞争力对于资金的吸引效力。
美股方面，亚马逊、京东已经连续数日创新高，微软，苹果，英伟达等都回到了前期高点平台，特斯拉20个交易日底部反弹已经翻倍，离历史新高也已经不远。
反观A股，科技股的反弹较为乏力，但是以茅台、海天味业、恒瑞医药、迈瑞医疗为代表的大消费龙头股反弹较为强劲。
达里奥称这两种类型的公司最具有发展情景，苹果、特斯拉、台积电等科技含量高，创新能力强；茅台、海天味业等现金流充沛，市场稳定且庞大。
对于这两种类型公司的持有者，坚持长期持有，保持耐心即可。
值得注意的是，本周五的政治局会议加大了未来的降息预期。对于A股，下周还有哪些机会值得参与呢？
数据显示，3月份41个大类行业中有16个行业增加值保持同比增长,几个增速居前的行业分别为：医药制造业增长 10.4%、计算机、通信和其他电子设备制造业增长 9.9%、食品制造业 5.7%，汽车制造业降幅最大，下降22.4%；投资方面，3 月份房地产投资、制造业投资、基建投资分别为 9.5%、-12.6%、4.6%，房地产投资和基建投资迅速反弹。
价值线研究院发现，上面3月行业增加值增速居前的三个行业中，医药和食品饮料行业在3月初至今的二级市场表现中也涨幅居前（如下图是申万一级行业三月初至今，涨幅居前的5个行业指数和跌幅居前的5个行业指数），基本和上面的3月行业增加值数据相匹配，建筑材料的表现则和3月房地产和基建投资增速回升相切合，但计算机、通信和电子却在跌幅最大的5个一级行业中，电子行业甚至比3月行业增速垫底的汽车制造跌幅还要大很多，这固然和这些板块去年到今年年初涨幅较大有一定关系，但目前这些板块有了较充分的回调，加上3月强劲的行业增加值数据和美股科技股的强势表现，预计后市这些板块内会孕育比较好的投资机会。
