方正證券指出，頻率升高、帶寬增加是無線通信大趨勢，單機射頻價值量持續擴張。5G時代，射頻迎來技術變革密集期，前瞻把握產業方向，佈局新興賽道。GaN PA及Baw/LTCC濾波器更適合高頻率通信，在5G時代迎來新增應用。射頻模組化大勢所趨。5G網絡處理的頻段增多，射頻前端愈來愈複雜，採用模組化的射頻設計能夠更好的處理干擾，大幅度減少射頻模塊的PCB面積佔比，縮短終端射頻設計週期，獲得越來越多的終端廠商認可。國內射頻廠商迎重大機遇，加速國產替代，國內一線手機品牌加快導入國產射頻方案。
博通、Skyworks、Qorvo、村田、高通等五大射頻巨頭基本壟斷中高端射頻市場。疫情影響下游手機短期銷售，射頻國產替代趨勢持續向上。
投資建議：1）堅定看好射頻產業鏈，建議關注：卓勝微（射頻前端芯片龍頭）、韋爾股份（射頻前端芯片）、三安光電（化合物半導體）、中芯國際（射頻CMOS和濾波器代工）、華天科技（射頻封測）、信維通信（濾波器）、海特高新（化合物半導體）、麥捷科技（濾波器）；2）看好高通、博通、Skyworks、Qorvo、TSMC和穩懋等全球射頻和代工龍頭。
本文源自證券時報網
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