2004年，臺灣首富國泰人壽創辦人蔡萬霖因突發心肌梗塞去世，留下了46億美元的遺產，按臺灣遺產稅規定將要繳納高達50% （23億美元）的遺產稅，而最終其家族只交了2千萬美金。原因是以壽險、信託業務起家的蔡家，深知大額遺產稅對家族財產的削減，早已購買了數十億新臺幣的大額人壽保單將資產逐漸轉移到家族信託中。
近年來，大額保單成為高淨值人群投資理財的熱門手段，各大保險公司也在大力發展大額保單業務。
那究竟什麼是大額保單？大額保單具備什麼樣的功能呢？為何會成為社會頂層人士眼裡的“香餑餑”呢？
關於大額保單、高淨值人群等等一些概念，今天我帶大家進行一一梳理。
一、何為大額保單？
大額保單與鉅額的保費支出掛鉤。一般認為，年繳保費在100萬元以上的保單均可視為大額保單。
常見的大額保單類型有如下幾種：
年金類大額保單
在被保險人生存期間，保險人按照合同約定的金額、方式，定期向被保險人給付保險金。這種保單是國內目前大額保單的主要形式，發展相對比較成熟。這類大額保險的特點是繳費年限較短，現金價值較高，一般都有保底收益。
壽險保單
大額終身壽險以死亡（或身體全殘）為給付保險金條件，保險期限為終身，保險公司為被保險人設立保單賬戶，死亡給付的具體金額根據身故時的賬戶價值和當時的風險保額確定。這類大額終身壽險的最大特點是具有
高槓杆性，理賠額可達到投保額的數倍。儲蓄分紅類大額保單
儲蓄分紅類大額保單是指保險公司將其實際經營成果優於定價假設的盈餘，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產品。這類大額保險一般沒有保底收益，且分紅收入和保險公司的經營狀況有著直接關係，具有不確定性。需要注意的是，這類保單在擁有高收益的同時也伴隨著高風險。
二、大額保單的特有功能
（一）風險隔離功能
01、隔離婚姻風險
大額保單具有防止財產混同，實現婚姻財產安全的作用。大額保單是婚前財產的“現金保鮮庫”。在實際生活中，夫妻雙方財產因為混同而很難確切區分，而大額保單在防止財產混同的問題上具有天然優勢。
一方面，保險理賠金可以被算作夫妻一方的婚內個人財產。明確贈與給夫妻一方的財產，也屬於其婚內個人財產。這樣一來，投保人贈與給被保險人保單，比贈與其他財產有更多的優勢。
另一方面，婚後以父母為投保人、以子女為被保險人的保單，在保單賠付之前，都屬於投保人的財產，因而不會成為子女婚姻的共同財產。這就是因保險合同的特殊結構而產生的婚姻財產的隔離功能。
由於中國婚後財產混同的風險極高，企業家的離婚大戰涉及的金額往往十分驚人，且一旦涉及公司股權問題，更是會影響公司經營上市。
因此，高淨值人群特別是企業家，婚姻風險防範至關重要。大額保單就可以以多種方式保護婚前個人財產。比如，以婚前財產投保的鉅額年金保險，再如父母出錢投保鉅額保險，以其中一方為受益人等等。
02、隔離債務風險
商業經營風險難測，企業家經常會思考，一旦經營失敗，自己和家人會不會一無所有、生活無依？
著名鞋企富貴鳥創始人林國強的失敗教訓為高淨值人士敲響了警鐘。
2017年，林國強心臟病去世後因其為富貴鳥擔任債務擔保人，其繼承人被要求在繼承遺產範圍內連帶清償高達2.9億元的債務，導致林國強子女只能遺憾放棄遺產。可嘆林國強拼搏一生，僅因企業經營失敗，就未能給子女留下任何無負債的遺產。
只要保單架構設計得當，在實際生活中，大額保單能夠一定程度上對抗債務人，起到隔離債務的作用。特別在被保險人死亡且指定了受益人的情況下。
根據相關法律法規和審判意見，在明確指定受益人的情況下，保險金公司支付的保險金直接歸屬受益人，不屬於被保險人的遺產，不須清償被保險人所負債務。但是，除上述情況外，債務人所投的保險是否能被法院追索，各地法院持不同意見，若想實現進一步的避債功能，還需專業人士規劃架構。
（二）財富傳承功能
01、私密傳承、避免爭產
改革開放以來，我國出現了大批成功的企業，也使企業背後的家族積累了大量財富，而當第一代創業者到了“功成身退”的年紀時，如何提前規劃身後事，平穩地實現財富的交接和分配？
目前，主要有
遺囑公證、家族信託和指定大額保險三種方式，大額保單有前兩者不能代替的優勢。首先，用大額保單實現財富傳承不需要支付額外的費用，而遺囑公證需要根據公證內容按比例收取公證費，家族信託更是需要持續支付信託運營費用。
其次，大額保單具有私密性，不但可以經由保險賠償金把財富直接傳承給指定受益人，無須經過其他任何人的認可或同意，當保險受益人接受財產時，保險公司只會通知受益人及監護人，不會通知其他任何人到場。而且相較於遺囑公證和信託都需要將自己資產全盤托出，大額保險只收保費不關注保費來源明顯更能保護隱私。
02、合法避稅
雖然我國目前沒有開徵遺產稅，但世界上許多國家都有關於遺產稅的規定，隨著我國市場情況的不斷變化，在不久的將來極有可能開徵遺產稅。
而且，出於宜居環境、子女教育等方面的考慮，越來越多的高淨值人士選擇移民國外。在家族成員國際身份籌劃的過程中，稅收也是需要考慮的重要因素。目前，歐美許多國家都有高額遺產稅的規定。
相比之下，臺塑集團創辦人王永慶的繼承人就沒有那麼幸運了。不但需要繳納當時創下中國臺灣地區最高遺產稅紀錄得4億美金，為拿到鉅額遺產，王家12名繼承人不得不以“質押股票”或“借款”等方式籌措稅款。
上述兩個案例形成鮮明的對比，足以可見通過合理的保險籌劃來避免家族財富的流失是多麼的重要。
此外，根據我國《個人所得稅》的相關規定，保險賠款免交個人所得稅。高淨值人士使用個人積累的財富購買大額保單，其後代通過領取保險金的方式繼承財富，幫助繼承人免納個人所得稅，避免財富大幅度縮水。
（三）鎖定收益
在高淨值人群的財富規劃中，收益鎖定功能顯得尤為可貴。對於高淨值人群來講，建立一個安全且能長期持續穩定的現金流是財富規劃中不可或缺的內容。這個現金流可以提供家庭的基本支出、教育費用、養老金、護理、醫療等，可以提前鎖定家庭長期的生活品質。
高淨值人群往往熱衷通過高風險投資獲得高收益，為了平衡風險，他們需要配置安全性高收益穩定的壓艙式理財產品來分散投資。相比股票等投資方式，保險投資非常穩定，比較適合進行長期的投資規劃，為資產管理提供更多的主動權。
目前，國家對金融領域的改革力度越來越大，風險低收益穩定的產品將越來越少。但是，由於保險合同屬於長期合同，一旦簽訂，保單中的預定利率不受市場政策影響，從而鎖定長期穩定收益。
2018年央行、銀保監會、證監會、外匯局聯合發佈的《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》已禁止銷售保本型剛性兌付的理財產品。
在2020年過渡期結束後，具有收益鎖定屬性的保險合同，可能成為保本保收益的最佳選擇。
（四）融資工具
雖然具有上述種種好處，但是很多高淨值人群還是對大額保單敬而遠之，認為一旦投保大額保險，就會導致每年有大筆資金投入其中，成為未出事未達條件不能賠“死錢”。其實這種看法忽略了大額保單所具有的
融資貸款功能。由於大額保單的現金保險價值和其潛在的鉅額賠償，大額保單通常被視為一種優質資產。
具體而言，投保人利用保單進行融資主要有兩種方式：保費融資和保單融資。
以香港市場為例，投保人簽下保單的同時，私人銀行對投保人進行保費融資，融資比例可以高達保單現金價值的90%。此外，投保人可以將持有的保單抵押給保險公司或銀行，按照保單現金價值的一定比例獲得資金，這就是所謂的保單融資。
在國際上，投保人既可以將保單質押給私人銀行進行貸款，也可以將保單質押給保險公司貸款，甚至還可以將保單質押給個人貸款。
總之，具備“避稅、避債、傳承”等功能的大額保單在財富規劃中發揮著日益重要的作用，成為高淨值人士財富管理和傳承必不可少的工具，高淨值人士通過大額保單實現財富的保值、增值和家族的長遠發展。
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