序言
2014年10月23日，国内PVC1501期货合约走出了一根拖着长尾巴的大阳线，下影线是因为开盘后就出现了一波强势下跌，直接将价格封在当日跌停位。
这是一个由空头主动发起、又经过精心设计的局。
在十分钟内，多空双方共动用超过5个亿资金，展开了一场生死对决，最终空头功败垂成，黯然离场。也让背后主谋，一位曾风光一时的期货大鳄就此香消玉殒，跌落神坛。
一根小小的线段，背后究竟隐藏着什么？
是人性的扭曲还是道德的沦丧？
是欲望的爆发还是现实的无奈？
前传 布局
2014年10月22日 星期三
刘则成（化名）和往常一样，早早地打开了电脑。
最近一段时间，刘则成比较关注国内的PP、PVC和塑料三个期货品种，这三个化工品种联动性很强，而且和国际原油关联度很高，刘则成习惯把它们称为“塑料姐妹花”。
这里面，刘则成最关心的还是PVC，虽然现在它的总持仓只有五万多手，成交也不算活跃，但刘则成有个很大胆的想法。
从7月份美国原油跌破100美元后，在十一又跌破90美元，上周开始美原油12月份期货合约一直在80美元上方震荡。刘则成觉得80这个位置并不牢靠，破位下跌是近期的必然趋势，国内的化工品跟风下跌也应该是必然的。
尽管现在PP、塑料和PVC都没有表现出太明显的下跌迹象，尽管现在PVC现货价格一直还维持在5900左右。但对于有近二十年期货交易经验，连续多年参加实盘大赛并稳居前列，创造过年收益680%奇迹的刘则成来说，这都不是问题。
刘则成有绝对的信心引领甚至创造出一波大的下跌趋势，再创奇迹。
小盘子容易带节奏，PVC就是突破口。刘则成已经过好了布局。
10月10日，在PVC1501上下了562手空单，但随后几天，行情不跌反涨；
10月20日，加仓4394手空单，封堵住了上涨势头。
10月21日，再次加空7924手，在当天打出一根大阴线。
今天，刘则成准备再追加7000手，目标就是要把价格打破5600。
14：50，刘则成开始实施并很快完成了他的加仓计划，最终成交6816手，价格也顺利突破5600。
但是，虽然追加的近7000手空单顺利地把价格打到5600以下，但并没有形成预期的跟风踩踏，多头依然很皮，在最后这几分钟还在一步一步往上爬。
这让刘则成很恼火，这个时候，他的空单总持有量已经达到将近2万手，占空头总量的60%。换句话说，这几天好像就他一个人在做空。这并不是刘则成想要的结果，他希望的是通过他大刀阔斧地冲锋陷阵，能有无数的空头资金闻风而动，跟随着他这杆大旗乘胜追击、攻城略地，他好顺势收割。
结果现在好像变成了独角戏，变成了一个人和一群人的战斗。
刘则成觉得这样不行，必须得下猛药，而且不能等，必须得快，不能再这样温水煮青蛙，时间不等人啊。
刘则成年初成立的7只基金现在净值都在0.8-0.9之间徘徊，就剩两个多月的时间了，业绩能不能做上去就看这一把，其实什么盈利啊分红啊这些不重要，钱算个屁啊，名誉和声望才是最重要的，如果这几只基金最终惨淡收场，对于一个被称为“市场霸主”、走到哪儿都受人敬仰、被人膜拜的市场知名人物，面子往哪儿放？以后还怎么混？
婶可忍叔不可忍，着急上火的刘大爷更不能忍。
必须搞一波大动静，哪怕是剑走偏锋、兵行险招，哪怕是后患无穷，顾不上那么多了。
做过多年狱警的刘大爷的一向这么生猛，疯狂起来自己都害怕。
想好打算，做足准备，那就开干吧。
这一晚，注定是个不眠之夜。
正篇 对决
2014年10月23日 星期四
早上9点，一夜辗转难眠的刘大爷刚刚用冷水洗了把脸，大战在即，他必须保持清醒。
PVC1501，一直表现很皮的多头在今天开盘后依然很皮，还在一点一点往上爬。
波澜不惊行情背后，刘大爷已经动手。
刘则成现在手里有13个账户，7个资管账户、6个单账户，持有将近两万手的PVC空单。
开盘后，刘则成就用6个单账户和一个资管户，陆陆续续将11000多手空单在跌停位置，以限价的方式挂买平。这是一个伏笔。
9：02:17，在刚刚过去的三秒钟，在总持仓不到7万，平时都是几十几百手成交的合约里，突然有上万手大单，在跌停附近成交。
这个时候，估计所有人都懵了，这是什么情况?乌龙指？黑天鹅？还是程序出了BUG？
其实这是刘则成谋划中第一步的后半部分。
在09：02：14，用其他6个资管账户，以限价的方式，在跌停附近挂11000手空单。
09：02：14，1000手空单成交；
09：02：15，5000空单成交；
09：02：17，最后5000空单成交。
先将一组账户持有的11000多手空单以限价的方式在跌停附近挂上买平，再用另一组账户在跌停附近限价挂11000手空单，通过自买自卖自成交，将PVC1501成交价瞬间打到接近跌停。
对于做过近二十年交易，做了半辈子狱警，自称有丰富的侦察和反侦察经验的刘则成来说，不可能不知道这种行为已经严重违规，上万手的自成交很难逃过监管部门的监控。
但人一旦疯狂起来，就想不了那么多。
在刘则成的谋划里，这只是序曲，更加疯狂地进攻即将开始。
09：02：50 又在跌停附近成交一笔大单，总攻的号角已经吹响：
09：03：20 又是一笔成交在5370
09：03：26 又成交一笔
09：03：46 又是一笔
09：03：54 再来一笔，直接成交在5350
……
09:05:01 终于完成了第一次跌停板的封堵...
这个时候，多头显然并不甘心，开始频繁地尝试突围。
9:11：24 经历多轮围堵和突围之后，在跌停位形成的包围圈终于再次被打开缺口。
在过去的十分钟，刘则成陆续委托了34笔，挂出了3万多手空单，成交了29035手，占空头成交总量的92.73%。
这时候PVC持仓总量达到12万手，和昨天的66000总持仓相比，翻了将近一番。
刘则成此时陷入了纠结中，继续？还是放弃？
多头不仅皮，而且还是皮糙肉厚。
关键是，回头一看，空头阵营就自己一个人在独立奋战，双拳难敌四手，再勇猛的战士也有精疲力竭的时候。
现在的多头究竟是一群乌合之众，还是一群有组织的？
或者是另外一个人呢？
想到这里，刘则成就感到后背发凉。
这个时候，多头显然不愿意就此收手，突围后开始了步步为营地反扑。
而刘则成的账户也开始出现大面积的浮亏。
刘则成瘫在椅子上，他的弹药已经所剩不多，功亏一篑啊。
刘则成感觉太累了，十分钟的时间，仿佛一个世纪，抽干了他所有的力气。
他不想放弃，但不得不放弃。
收手吧。
随着价格的节节攀升，刘则成只能通过开多锁仓后再逐步平仓。一直到10月29日，刘则成持有的5万多手空单才陆续平完。
尾声
事后的调查结果显示，刘则成前后动用了3个多亿资金，这波操作最后亏损3757万，多个基金账户跌破清盘线。同时，刘则成因为涉嫌通过自买自卖和利用资金优势操纵市场遭到证监会调查，最后被处以50万元罚款。
刘则成最为看重的名誉、声望、地位，也在半年后因为另外一桩八卦丑闻的曝光，名声扫地。
期货的风险不在乎杠杆，在乎的是人心，是那永远也填不满、压不住的欲望，人性如此。
以人为鉴可以明得失，以史为鉴可以知兴替。
希望大家在交易路上，能够时刻保持冷静和警醒，能够学会敬畏市场。前事不忘后事之师。
