从《MBS会成为新一代理财产品的新贵吗？》我们基本了解了MBS的运作模式和收益风险。但是因为国情不一样，每一种金融产品进入一个国家也会稍微有点不同，接下来，我们就来讲讲MSB，进入中国后的发展历程。
一、姗姗来迟的MSB
用"晚短慢小"来概括我国的MBS是最合适不过了：起步晚，历程短，进程慢，规模小。怎么个短晚慢小法呢？看看它的发展历程就知道了。
1、2005年之前，MBS还处于理论阶段，还在孕育期；
①、1998年，人民银行组织"住宅抵押贷款证券化研究"，也就是说这时候的MBS已经开始引起央行爸爸的注意。
②、2000年底，中国建设银行和中国工商银行相继得到中国银行的批准，开始进行MBS试点；新娘藏了两年，终于去夫家试婚了。
③、2005年，我国成功发行"开元""建元"证券，MBS由此拉开序幕，跃上历史舞台，MBS通过考验，正式成为少奶奶。
④、2014年，央行、银监会首次出台通知，鼓励各大银行发行MBS，MBS逐渐被广大群众熟知，名声大噪。
由于起步晚、经验不足、法律政策不完善，到目前为止，MBS还是属于小众类投资。
虽然，我们上一篇文章也提议说目前阶段不建议投资国内的MBS。不过，邓老爷子也说了不管黑猫白猫，能赚钱的猫都是好猫。即便是目前阶段我国的MBS看起来不太诱人，但也不代表以后都不行。所以，我们今天依然来讲讲，MBS投资过程该注意哪些问题呢？影响MBS的几个因素是什么？
二、怎么投资
1、慧眼识货
盲投？不存在，那可是白花花的money，谁也不会傻到把钱投入大海，渺无音讯，除非是土豪，但是能成为土豪的人往往比常人更精明。
就像股票里有白马股、黑马股、龙头股等叫法，MBS也有它的等级分类。有点常识的人都知道买MBS的首要是选择优质股。优质股比起潜藏的"暴雷股"肯定要安全些，但怎么捕捉优绩股呢？
评级机构会根据借款人的资料，进行打分评级，分为两到三级，最安全的叫做优先级，差一点的叫次级。
评级高，投资风险低，卖得比较贵；反过来，评级低，投资风险高，卖得也便宜。
另外，如果抵押房产处于经济发达区，房子供不应求的话，就更完美了。
经济越发达的地区，房价的抗跌能力越强，违约的几率也会大大降低。
2、我能赚多少？
投资和回报之间还夹杂着一个词，叫"预计加权平均回收期"，简单讲就是预计本金收回来的时间。如果一项投资，连本金都收不回来，那岂不亏大发了。
与本金一样重要的还有一个词，"加权平均回报率"。粗暴点说，就是我能赚多少钱的意思，这是我们投资的动力和目。不过，现实往往不能如意，比如在回报率这个问题上，高回报往往意味着高风险。
这也是为什么在美国MBS会受欢迎的原因。因为在美国银行的包装下，它摇身一变成为高回报低风险的理财产品。试问，温柔贤惠又多金的女孩子谁不喜欢？
三、影响MBS的因素是什么？
到底是谁决定了MBS的身价？决定MBS价格的有三个因素：利率，违约率、提前还款风险。
贷过款买过房的读者都知道，我国的住房抵押贷款基本都是实行浮动利率。利率的升降会带动风险的出现，进而影响MBS的估价。
当浮动利率降低，大多数人会选择提前还款，因为可以还少点嘛！
这就加大了提前还款的风险。
我知道，你肯定想问："投资人提前拿到钱不是应该很开心吗？为什么还会有风险呢？"
因为提前还款，利息也跟着提前结算。等于投资人付出了一样的本金到头来却少收了利息，利益被损害。
而当利率大幅度上调时，可能会有很多人还不起房贷，这时候就会出现"断供"，也就是违约现象。违约率高到一定程度，投资人等于打水漂，收不回来，想想就心塞。
当然，后续可以也通过拍卖欠款人房子等方式讨回，但这过程相当熬人，在这里就不一一详说了。
总而言之，利率，违约率、提前还款风险三者互相影响，环环相扣。所以只有市场稳定，才能带动MBS的健康发展。
做投资就好比坐山车，高处刺激，低处尖叫，紧张得面红耳赤的同时还要紧捂小心脏。在这里，特别是在房地产不景气的时候，房姐提醒大家一句，MBS有风险，投资需谨慎。
