从某种意义上讲，金融是人类发明的使价值和不确定性跨越时间、空间配置的技术。金融技术包括了一套契约、企业、银行、市场、货币和法律制度，也包括涵盖计数、记录、算法和诸如微积分、概率论等高级数学方法。或者说，金融是一个思想体系，一种塑造和解决有关时间和价值等复杂问题的方法。金融技术依托于科技进步，科技在金融史上发挥了颠覆性的基础作用。
据《周易·系辞》记载，上古“结绳而治”。《春秋左传集解》记载，“古者无文字，其有约誓之事，事大大其绳， 事小小其绳，结之多少，随扬众寡，各执以相考，亦足以相治也”。这就说明在文字出现以前，古人用打结来约束人们的行为，打结就相当于契约。打结的方式多种多样，每一个结都有独特的含义在里面。然后人们发明了文字，文字能更好地表述契约。
我们观察古代青铜器上的金文就会发现，大量内容是记录“先祖之有德善、功烈、勋劳、庆赏、声名，列于天下”。这种记载除了感谢周天子，还有另一个目的是把赏赐这个契约转换为不可修改的文字记录下来，用以告诉后人周天子的赏赐铁证如山。文字出现后，人们就开始用文字把契约确定下来。有了文字，金融创新更加丰富。
金融不仅依赖于文字，还依赖于计算能力。中国古人的计算能力很强，金融数学更是悠久。汉朝《九章算术》 就记载了利息计算，如“贷钱百，息月三。今贷六十钱， 月末盈十六日归，计息几何？”这种计算题放在今天是小学高年级的水平。同时，珠算进一步提高了古人的计算能力。所谓“七子之家隔两行，十全归一道沧桑。五湖四海盘中算，三教九流珠上忙。”算盘甚至成为商人的标签。计算能力强被认为是理财大师的特征，桑弘羊、计然、范蠡就是因为计算能力强而被选为理财官员。
金融技术进步建构了商业行为，形成了金融思维。据《史记·货殖列传》记载，范蠡做生意的方法是“论其有余不足，则知贵贱，贵上极则反贱，贱下极则反贵。贵出如粪土， 贱取如珠玉”。意思是说当预期到价格要下降的时候，即使是珠宝，也要像抛粪土一样抛出 ；当预期到价格要上涨的时候，即使是粪土，也要像买珠宝一样积极买进。这是金融思维，用反向操作法与预期价格博弈。早在春秋时期古人就已经发动了“金融战”，典型就是管仲“衡山之谋”。管仲以高价收购衡山国盛产的兵器，迫使其放弃农业。随后以高价收购粮食和兵器，让衡山国陷入无兵无粮的窘境。面对齐国突然地出兵和经济封锁，衡山国只好投降。这说明在当时中国就具有了比较成熟的金融技术。
从结绳记事到文字契约，技术进步推动了金融进步。货币史上最重要的革命——纸币——就是技术进步的结果。交子开启了人类的纸币经济时代。交子的币材不是一般的纸张，而是由官方设厂生产专用纸张。没有造纸技术的进步，很难有纸币的普遍使用。
从长期看，金融又推动了技术进步。一个商人凭着一张由平遥日升昌票号总号发给的汇票，如何到汉口日升昌票号的分号就能取到大额白银呢？这背后是一套信息储存的加密技术——防假密押技术。每个票号所使用的密押各不相同，动态变更。这套“密码”只有本票号的账房先生和掌柜知晓。这种动态密押技术使得几乎没有听说过明清时期票号汇错的案例。这种成熟的防假密押技术支撑明清晋商走向了世界，也标志着中国传统金融技术的一个高峰。
金融衰落也是和金融科技相关联的。清朝，当欧洲出现公司、债券、二级股票市场等金融创新时，中国却依然停留在股份合伙阶段。一种解释是传统中国政府太强了。朝廷缺钱可以收税，不需要借贷，更不需要发行债券。朝廷利用财政手段而不是金融手段牟利，甚至还可以盐铁专卖等专营制度直接取得收入。政治金融背后离不开现代国家进程中法治对王权的约束，也离不开法治视角。比如金融创新需要的契约环境。典型的例子是养儿防老，这个契约基本靠道德伦理来提高执行性。而基于血缘的契约往往不够开放包容，并不利于契约的履行。金融社会应该是一个陌生人的社会。晋代《钱神论》就是一个生动的案例。里面有一句话是“子夏云 ：‘死生有命，富贵在天’。吾以 死生无命，富贵在钱。”孔方兄是人们的最爱，能够让陌生人变得熟悉，让卑贱者变得高贵。金融创新必然挑战既有的制度、权力和观念。这个时候就更加彰显法治的重要性。只有法治才能约束政府、企业、个人等市场主体行为，金融创新才能实现与金融秩序的融合。
近几年区块链和数字经济推动了金融科技创新热潮， 数据成为一种全新的资产形式。区块链是一种共享的数据储存技术，它会给金融创新带来什么呢？
一方面，区块链的共享性让分散解决更加可行。在平台经济时代，数据集中在谷歌、Facebook、Uber 等少数平台公司手中，这些公司借此获取财富。Uber 的数据创造者是司机和乘客，但是司机和乘客并没有从U ber 的 650 亿美元市值里分得一杯羹。那么，没有了Uber，乘客和司机之间能否发生业务往来呢？区块链技术就有利于去中心化，让乘客可以在链上知道一个司机过去的所有信息，乘客和司机就可以在链上发生点对点的交易。基于区块链的分散化交易，对Uber代表的平台企业提出了挑战。
另一方面，区块链技术应用到货币领域就创造了数字货币。比特币由非政府机构发行，不受政府的限制，于是各种数字货币兴起。当数字货币出现了巨大的泡沫，政府开始对数字货币不断强化管制，目前已有中央银行提出发行法定数字货币。数字货币的未来或许可以从交子的发展历程中得到某种启示。交子最早是由四川的商人在民间发行，后来由政府限定的商人发行纸币，最后放弃商业信誉，完全依托政府信用，由官办的交子务发行纸币。那么在数字货币革命中，未来数字货币是否会回归到政府信用呢？
（作者单位 ：中国政法大学企业家研究中心）
