摘要：
1、半導體設備：市場避險情緒升溫導致半導體板塊回調，從一季報業績和行業開工來看，半導體長期成長邏輯不改，3月以來華虹半導體、上海華力、長江存儲等國內晶圓廠重啟設備招標，中微公司與北方華創分別中標華虹以及華力二期1億元訂單，半導體設備龍頭受益於大基金二期，具備“長坡厚雪”特徵，優先關注北方華創、中微公司，其次是精測電子、萬業企業、至純科技等。
2、卓勝微：國內射頻前端芯片龍頭，主要業務包括射頻開關和射頻低噪聲放大器，射頻開關佔營業和利潤比重均超過80%，射頻芯片受益於國產替代和5G手機換機潮，同時積極佈局濾波器和PA等其他射頻前端元件；連續6年營收淨利潤年均增速超1倍，一季度淨利潤預增2倍以上，毛利率、淨利率和ROE均高於行業均值。
正文：
1、重磅招標落地！中微、北方華創拿下億元訂單，尾盤資金加速殺入
半導體此前受到全球疫情擴散影響，市場避險情緒升溫導致整個板塊回調，從一季報業績和開工來看，半導體板塊板長期成長邏輯不改，優質龍頭二季度有望奪回市場人氣。
①中芯國際上調一季度業績指引，半導體龍頭企業一季報業績超預期
中芯國際發佈公告稱，一季度收入增長指引由原先的0%- 2%上調為6%-8%，毛利率指引由原先的21%-23%上調為25%-27%。
臺積電第一季度淨利潤1169.9億臺幣，同比增長90.6%，一季度合併收入增長42%，業績表現超出市場預期，說明半導體企業受疫情影響較小。
②國內晶圓廠重啟設備招標，中微、北方華創拿下億元訂單
3月以來，華虹半導體、上海華力、長江存儲等國內晶圓廠重啟設備招標。其中華力二期招標國產設備52臺，華虹無錫招標國產設備40臺，長江存儲招標國產設備183臺。
中微公司與北方華創分別中標華虹半導體以及華力二期1億元的訂單，其中，北方華創中標刻蝕設備2臺、PVD設備2臺，金額1億元；中微公司合計中標5臺刻蝕設備訂單，金額1.5億元。
③相關上市標的
優質賽道上公司具備“長坡厚雪”特徵，建議關注受益於大基金二期的半導體設備板塊，重點關注北方華創、中微公司，其次是精測電子、萬業企業、至純科技等。
2、卓勝微：5G射頻芯片龍頭，一季度淨利潤預增2倍以上（華西證券）
卓勝微是一家以射頻前端芯片為主的IC設計公司，射頻開關、LNA芯片覆蓋全球主要手機品牌，2020年一季度淨利潤預計增長256.48%-266.48%，遠超市場預期。
①連續6年營收淨利潤年均增速超1倍，射頻開關是主要來源
2014-2019年公司營收復合增速為103.2%，歸母淨利潤複合增速為158.1%，處於高速成長階段，且盈利能力較高，毛利率、淨利率和ROE均高於行業均值。
射頻開關功能為將多路射頻信號中的任一路或幾路通過控制邏輯連通，是業績主要來源，營業和利潤比重均超過80%。
射頻低噪聲放大器主要作用在於將天線接收到的微弱射頻信號放大，公司自主創新的拼版式集成射頻開關方法，射頻低噪聲放大器率先實現RF CMOS工藝，是國際上先行推出集成射頻低噪聲放大器和開關的單芯片產品，受到國際主流手機品牌的青睞。
②射頻芯片國產替代潛力巨大，受益5G終端放量
預計到2023年，全球射頻前端市場將達到313.10億美元，未來幾年CAGR超過15%。其中射頻開關市場規模30億美元，低噪聲放大器市場規模6.02億美元，射頻開關市場依舊保持高增速。
射頻芯片國產替代空間較大，5G手機的換機潮也將給公司射頻前端芯片帶來極大需求。5G手機中射頻前端芯片價值將大幅上升，單機價值量從4G時代的6.15美元，上升至15.30 美元。
公司積極佈局濾波器和PA等其他射頻前端元件以及模組化，已推出射頻濾波器產品，未來將推出射頻功率放大器產品，完善射頻前端芯片的佈局。
免責聲明：本文僅供參考，不構成具體投資建議，投資有風險，入市須謹慎！
