前不久，“股神”巴菲特押注醫藥股的消息在市場引起軒然大波。
巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司三季度新建倉的6只股票中含4只醫藥股
來源：SEC
注：這4只股票是全球生物製藥龍頭，均位列全球生物製藥500強的前列。三季度末，巴菲特對艾伯維的持倉約18.6億美元（摺合人民幣約122億元）。
不過，巴菲特新建倉的醫藥股中的一隻，卻被另一美國長線投資巨頭資本集團至少連續9個季度減持，持倉市值從166.59億美元縮水至35.74億美元，從第一大重倉股跌出前十大重倉股。
一邊是叱吒資本市場半個多世紀的“股神”新建倉，另一邊是萬億長線投資巨頭持續減持，誰對誰錯？
資本集團連續9個季度減持
這家被資本集團連續9個季度減持的公司就是艾伯維。
截至三季度末，艾伯維位列資本集團的第19大重倉股，持倉市值為35.74億美元。雖然，乍一看艾伯維在資本集團的持倉中所佔的分量依然不輕，但是，要知道艾伯維曾是資本集團美股持倉的第一大重倉股，而經過9個季度的連續減持後，它已經跌出前十大重倉股，滑落至第19位。
艾伯維股價走勢
來源：雅虎財經
艾伯維股價從2018年2月達到高位之後，一路震盪，至今仍未超越高位。
中證君梳理材料發現，資本集團自2018年三季度以來連續9個季度減持艾伯維。持倉市值也從2018年三季度末的166億美元縮水至35.74億美元。
資本集團近年來對艾伯維的持倉情況
根據美國證監會13F文件整理
11月初，SVB Leerink分析師Geoffrey Porges維持艾伯維公司的“跑贏大盤”評級，但將其目標價從122美元降至119美元。此外，華爾街很多分析師依然對艾伯維給出了買入評級。Geoffrey Porges認為疫情之後，艾伯維的表現可能會進一步改善。儘管短期來看，分析師對艾伯維的表現仍持樂觀態度，但長期來看，或許它已經不是資本集團最鍾愛的醫療健康類企業了。
長線投資巨頭
資本集團是總部位於美國洛杉磯的長線投資巨頭，截至2019年底管理規模達2.06萬億美元。
資本集團以深度研究、長期限投資著稱，國內的投資大佬趙軍就非常推崇資本集團。
三季度末，資本集團美股組合的持倉市值達3331億美元。其中，前十大重倉股佔組合比例33.74%（比巴菲特持股分散多了）。
截至三季度末，資本集團美股組合的前十大重倉股為微軟、奈飛、臉書、亞馬遜、博通、雅培、安進、吉利德、聯合健康、萬事達。信息技術和醫療健康佔絕對主導地位。前十大重倉股中，4只醫療健康股的持倉市值合計已達323.47億美元。
資本集團美股持倉的前十大重倉股
來源：SEC
其中，雅培、安進、吉利德被資本集團持有時間已經超過十年。以保健品公司雅培為例，2007年四季度，資本集團初次買入。2007年四季度末雅培股價約27美元/股，它的最新股價為110.89美元/股。初次買入之後，雅培股價上漲了3倍多。
資本集團的前十大重倉股中，醫療健康佔據4個席位，此外，資本集團對醫療健康重倉股持有超過10年，這些信息足見資本集團對醫療大健康賽道的重視。
資本集團：醫療健康領域投資要放眼未來10年
以長線投資著稱的資本集團，眼光顯然不侷限在下季度或者最近一兩年。
在今年10月發佈一篇研究報告中，資本集團基金經理Rich Wolf 表示：“我們正處於醫療健康創新的浪潮中。我們不僅每天都能聽到關於新藥研發、診斷手段創新方面的新聞，而且研究工具、診斷和遠程病人監護等方面都在取得進展，這些合起來會改變醫療健康板塊的前景。”
Rich Wolf說，現在大家都聚焦在新冠肺炎疫情上，但資本集團的課題是找到未來10年醫療健康領域的大機會。在這篇報告中，資本集團援引數據指出，到2025年，美國的醫療健康支出將接近5萬億美元，比2020年增加11750億美元。Rich Wolf認為，以10年為期限，基因圖譜、遠程診斷都是值得關注的方向。
資本集團認為到2025美國的醫療健康方面支出將大幅增加
來源：資本集團報告
