一、市場、訂單和城市化拐點
市場訂單分為兩部分：投資訂單和消費訂單。
投資訂單主要分為：工業化訂單和城市化訂單（如下圖）。
工業化和城市化訂單具有一次性集中爆發的特性，一旦城市化過半，真實訂單和就業需求就會出現結構性下降。
投資主體是企業和政府，投資的主要來源是貸款，投資形成的工資收入主要指向居民儲蓄。
用數學模型表達：（企業+政府）貸款+利潤+財政收入=企業投資+政府投資=利潤+工資=再投資+居民儲蓄。
因此，在城市化拐點之前，整個市場表現的欣欣向榮，其根源是居民儲蓄持續增加，大家實實在在的感覺到有希望、有機會。
但在城市化拐點之後，投資訂單急劇萎縮，消費開始接棒，企業和政府開始通過賺取居民儲蓄來償還銀行貸款本金和利息，居民儲蓄開始快速下降，居民債務急劇攀升，各個領域的壟斷開始形成，市場機會普遍消失，賺錢的希望變的渺茫，階層固化的趨勢會越來越明朗。整體經濟開始江河日下，就如同人過中年。
因為這是一個剛性的實際存在，所以，每個經濟體都難逃城市化拐點的宿命。具體表現為：70年代末美國連續十年滯漲；80年代初，拉美債務危機，陷入拉美階層固化；80年代末，東歐解體；90年代初，前蘇聯解體、日本房地產泡沫破裂；90年代末東南亞經濟危機，重創四小龍和四小虎。2008年，全球城市化率和中國城市化率同步達到50%，全球性的城市化拐點出現，美國陷入次債危機，全球從此開啟債務危機模式。
二、成也利息制度，敗也利息制度
利息制度把人和人定義為零和博弈關係：
要麼錢屬於自己（債務屬於別人），自己吃別人利息；
要麼錢屬於別人（債務屬於自己），別人吃自己利息。
這種關係會要求每個市場參與者：見到訂單，會毫不猶豫的衝上去，去搶著賺錢，賺到錢，去吃別人利息。
經過長達百年的訓練，搶著賺錢（搶著幹活）會變成一種本能和思考方式，零和博弈思維同步會嵌入每個人的骨子裡。
這種本能和思考方式帶來的結果：工業化和城市化快速完成，使懶惰的人類變得超級勤勞。
問題會出現在城市化拐點之後，訂單開始走下坡路，而利息與債務卻依然再 持續轟油門。
實際訂單不足，會讓每個市場參與者像沒頭蒼蠅一樣亂撞，會讓曾經賺到的錢快速的虧掉，會讓政府沒事找事的進行投資。
此時，市場的客觀要求已經發生根本性改變，利息和債務制度已經不在適合人類發展的全新的要求。
在訂單客觀下滑的道路上，先關掉利息和債務的閥門是必須的選擇。
區塊鏈和比特幣就是在這種背景之下誕生的，比特幣有利息嗎？沒有！比特幣有債務嗎？起點是沒有債務的，因為大家參與，大家提供記賬的電腦。
但礦機的引入，實際讓數字貨幣走了回頭路，挖礦相關的人力、設備和電力成本，本質是比特幣的債務。這個債務最終會壓垮比特幣共識（無利息、無債務）。
三、利息是金融系統現在的成本，債務是金融系統未來的成本
如果新金融系統邊際成本為零，沒有成本，能不能不收利息？
答案是不言自明的，但需要整個市場協商。
如果新金融系統可以不收利息，是不是政府和企業可以從新系統借無息的數字貨幣，償還給舊金融系統，清償歷史遺留債務？
答案也是不言自明的，但需要整個市場協商。
更進一步，政府是不是可以從新系統借更多數字貨幣，使社保養老金變得十分充足？從源頭上解決所有人的養老憂慮。
答案依然是沒有阻力的，但依然需要整個市場協商。
再進一步，被全民控股的創新方向，是不是可以無息的借走充足的資金，使創新真正開花結果？
終極疑問：誰為新增的數字貨幣買單？或者說承兌？
答案是：全民建設與控股的公共網絡、創新項目和智能機器，或者說群體賺錢的目的會承兌群體發行的數字貨幣。
所有領域走向智能化、無人化是一個不可逆的硬趨勢。
零成本的數字貨幣=消費=軟件和智能機器未來給我們提供的產品與服務=分紅。
因此，只有搬走利息（金融成本），我們才能發現未來。
思考：央行的DCEP（M0）可以幫企業與政府清償歷史遺留債務嗎？可以讓全民控股的創新獲得零成本的資金嗎？
參考答案：它只是替代M0，替代紙鈔。它根本就沒有想過搬走利息與債務，更不要談其他。
思考：企業債務和政府債務和我們有關係嗎？
參考答案：企業債務和政府債務最終都必然會通過商品價格轉嫁到我們頭上，因此，企業債和政府債的本質是掛在企業和政府名下，最終由全民買單的社會債務。從這個角度看，我們會發現：1、對沖企業債和政府債的本質是減免我們自己的債務。2、政府並沒有我們想象中的貨幣發行權。否則，無論美國政府還是中國政府都不會欠下如此之多的債務。3、存款的本質是銀行債務，銀行系統也不是債務制度的贏家。因此，利息與債務制度的本質是一種多邊的、複雜的債權關係，這種多邊的、複雜的債權關係一旦發生問題，並不是單一部門能夠解決的，這裡面的單一部門，包括央行或銀行系統本身。4、新時代要求我們以人機關係的視角來理解，把所有人放到權力一邊，把軟件和機器放到義務一邊。
四、賬號即區塊，區塊有股權，股權產提貨權
什麼是分佈式記賬？什麼是區塊鏈？
關鍵在於大家對自己智能手機的定義，如果大家發現自己的智能手機才是新金融體系的新基礎設施，那麼，賬目是不是分佈式的記載在大家的智能手機之上？是不是分佈式記賬？是不是提供基礎設施的大家應該獲得公共網絡的控股權？股權是不是基礎信譽？是不是有價值？以這個基礎價值為抵押，每個賬號是不是可以發行提貨權？
因此，如果大家發現大家的智能手機是新基礎設施，大家就會發現：賬號即區塊，區塊有股權，股產提貨權。
五、全民是所有信譽之源
如上圖，無論是政府的信譽，還是銀行的信譽都源自全民。
政府的信譽來自全民的納稅承諾與保證，是銀行基礎信譽的基礎。
銀行更多的信譽來自：全民賺取的貸款再存入銀行，變為居民存款。
更直接說:銀行系統內只是記錄著債權關係，而並沒有我們通常認為的憑空產生的貨幣。
未來的趨勢是：圖中的銀行的職能由軟件完成，圖中的企業的職能逐漸由智能機器和軟件完成。
這個趨勢的終點是：數據、技術、知識高度共享，軟件和智能機器負責幫全民賺錢和幹活，全民按照自己的喜歡從事研發工作。
這個趨勢的起點是什麼？
六、與其臨淵慕魚，不如睡個好覺
分佈式記賬的目的：使分佈式存在的歷史遺留債務獲得對沖。
使未來的記賬成本清零，使債務指向軟件和智能機器頭上。
使全民控股的創新方向獲得充足的、零成本的投資資金。
現在的區塊鏈框架，包括央行的數字貨幣框架，都不是全民所需的分佈式記賬框架，也都不能從根本上解決問題。
因此，與其日日盯著熱點、孜孜不倦的學習，臨淵慕魚，搞得自己緊張兮兮；不如睡個好覺，神清氣爽！因為真正能夠解決問題的方案必須經過與大家的協商。
