單利和複利的概念
單利：單利是指一筆資金無論存期多長，只有本金計取利息，而以前各期利息在下一個利息週期內不計算利息的計息方法。
複利：是一種計算利息的方法。按照這種方法，利息除了會根據本金計算外，新得到的利息同樣可以生息。只要計算利息的週期越密，財富增長越快，而隨著年期越長，複利效應也會越來越明顯。
具象理解
上次寫了篇有關年金險IRR的文章（原文鏈接點擊即可），一部分朋友表示看不太懂數理公式，所以對文中單利，複利的闡述仍然一知半解。
今天，我來打兩個比方，加深理解。
案例一，還是某康某金生的年金險：
27週歲開始的三年每年交5萬，70週歲開始領取，直到60週歲的保單現金價值為49萬多，折算出的IRR為3.8%左右。
這個案例可以理解為：
從27週歲開始的三年裡，每年年初到銀行存一筆5萬元的年利率為3.8%的一年期定期，並且設定好到期本息自動轉存（目前銀行定期都默認本息自動轉存，一年期定期存款就可以理解為年複利 ），且假設銀行1年定期利率這幾十年裡一直維持在3.8%。
滿60週歲時，你帶著這三筆定期去銀行銷戶取款，拿到的所有錢就是這張保單的現金價值。
這樣一說是不是形象很多，其實複利很常見。身邊觸手可得的銀行定期存款到期後就是按複利轉存的啊！只不過利率不固定，隨著經濟週期浮動。
浮動利率也並不意味著就不好，雖然下行週期，利率隨行下降。但經濟騰飛時，就能享受到高息收益。
案例二，之前提過的某泰某某年年教育金：
2歲男孩，3年期繳10萬元，18歲時開始返還，25歲滿期時的滿期收益為5.28%。
因為這個滿期收益本身就不嚴謹，所以為了方便理解，大家一起不嚴謹吧！
這個案例大致可以理解為：
這個男孩存了一筆本金為30萬的23年期定期存款，年利率為5.28%。並且不能提前支取，否則就達不到單利年化5.28%。並且在這個23年裡，始終只有本金生息。
理解成存款不難發現，這裡最大的缺陷就是對於超長年限的要求。
另外其實我比較反感拿年金的收益當營銷點，中庸的複利更真實，而用超長期流動性換來的單利其實並沒有多少參考價值。
那年金是否一無是處，當然不是！
特定的功能和法律作用是無法用數字衡量的。
其次，未來中國將長期處於通貨緊縮中。
沒錯，不再是誇張的通貨膨脹。至於為什麼，下次會寫篇文章詳細解析一下。這裡大概說一下表層原因——信貸收縮，消費降級，人口紅利不再。
也許有人會說央行不是一直在釋放流動性麼？難道不應該是通脹？其實國內一直在做的是引導流動性而不是大水漫灌。另外溫和的通脹才是最有利於經濟發展的。而目前就全球範圍的經濟衰退來看，想保持良好的通脹都不再那麼簡單。
而通縮的極端例子就是日本，老百姓即使負利率還是把錢存銀行。因為現在的錢遠不如未來的值錢，在通縮時代，現金為王。
所以，未來或許很長一段時間不會再有過去十幾年的瘋狂通脹。這樣一來，年金險的溫和複利不再顯得雞肋。對於保險公司來說，也能最大限度得減少利差損，維持正常經營。這才是最IN的點啊！
今天扯遠了，至於為什麼又拿年金險來作文章。實在是最近網上販賣4.025%焦慮的保險人太多了，我想讓大家清楚明白得知道自己買的到底是什麼東西。
回到正題：餘額寶也是日複利嗎？
直接上答案：還真是！
其實在餘額寶出現之前，貨幣基金就是複利計息的。當時是日單利，月複利！
是不是很熟悉？對呀！就是萬能賬戶的計息方式啊！
而餘額寶的創新，是日複利！
餘額寶這類的貨幣基金每日公佈當天的萬份收益，也就是一萬塊錢有多少收益。這個收益會計入第二天的本金中複利滾存。但是這個萬份收益是浮動的，貨幣基金也沒有萬能賬戶的保底利率。（在極端情況下，貨幣基金也是會虧損的）。
不過我會告訴大家，不要被餘額寶的日複利給騙了。以9月29日公佈的萬份收益0.6766的水平來日複利，年化結算利率也不過就在：1.00006766^365-1=2.5%左右。
收益其實與傳統貨幣基金的日單利，月複利的計息方式相比並沒有提升。因為一個基金的投資組合裡，可以每天產生收益的有債券，定期存款，逆回購，活期存款等等資產，而這些底層資產的總體收益不會因為結算方式的改變而改變！說得直白點，能下蛋的母雞就這麼多，而下蛋的數量不會因為每天點還是每個小時點產生變化。
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行文至此，希望大家都能對單利和複利有個更加直觀的瞭解。
下期預告：
撿錢系列之第二章：場內貨幣基金套利
