最近，銀行終於熬出頭，“揚眉吐氣”之下，招商銀行、平安銀行、寧波銀行、興業銀行的股價都刷歷史新高。
本文是小獵豹自己的一個筆記，有一些數據分享出來，應該也對大家有所幫助，畢竟銀行股不看估值，也不看利潤，更加不看收入。要研究銀行主要包括，不良率、撥備覆蓋率、資本充足率、淨息差、RORWA等。
本文主要就招商銀行、平安銀行、寧波銀行、興業銀行這四家銀行的銀行指標的數據，首先，原本銀行就是屬於一個沒有熱點的行業，同時還有四大行（工、農、建、中）這些大象們，造成在二級市場波動較小。因此，四大行一般也不是銀行的“龍頭股”。
直接上對比數據：
不良資產率：寧波銀行
正常來說，不良率是越低越好，證明資產更加優質。不良率是評估銀行資產的首位。
目前國內銀行資產分類主要是“五類”，正常、關注、次級、可疑、損失。不良資產就是後面三種，不良率就是不良資產跟總資產佔比。
國內銀行的收入，主要是靠利息收入，銀行的信貸資產中如果逾期、呆滯、呆賬就會面臨貸出去的錢收不回來，這時候就會把這部分資產計入不良資產，但這類有一些銀行是會調節，比如逾期90天、60天、30天等不同時間計入不良資產，或者計入關注類資產。因此，我們還可以結合不良資產+關注類資產，算出廣義不良率（不良率+關注率），對比一下你就知道。
另外，大家看看招商銀行，從2016年年報不良率在1.9%（排名最高），17年一季度1.87%持續降低到20年而季度的1.1% ，這是多麼牛的，也是招商零售業務發力的結果。
不良資產率
廣義不良率：寧波銀行
從排名上，你可能看不出什麼，寧波銀行還是最低，但是大家看看招商銀行和興業銀行，平安銀行對比，應該就知道了，這個差距就拉大了不止一倍。
大家看到這裡，會覺得平安銀行的不良率是最高，往後看，你就會知道，平安銀行的計息負債成本太高，因此平安的模式，通過高的貸款利率給一些信用較差的，也就是高風險是博取高收益。（只要其收益能覆蓋產生不良資產的風險，高不良率也不見是一定壞事，結合其他數據再綜合分析）
廣義不良率
撥備覆蓋率：寧波銀行>招商銀行>興業銀行>平安銀行
撥備率是越高越好，是銀行應對不良資產的準備金比率，是銀行財務穩健的一個指標，簡單說，這就是一個蓄水池，應該銀行提前計提減值資產，等到真的不良資產產生，不能收回，就去蓄水池取水補上。
目前銀保監會要求是150%。從風險管理上，撥備率越高能應對的風險也越大，當然也有人把這個當成銀行隱藏利潤的指標。目前寧波銀行是最高，但最近兩年基本維持在500-550%區間，而招商銀行從15年的159%提升到目前的440.8%。
假如你在對比上面的不良率，應該就會發現，寧波銀行和招商銀行在優異資產質量狀況的前提下居然用嚴格的撥備計提，你說有沒有隱藏利潤呢，還是他們的盈利能力太強 ？
對比之下，平安銀行和興業銀行的資產和撥備率上的表現較差。
撥備覆蓋率
資本充足率：招商銀行>寧波銀行>平安銀行>興業銀行。
資本充足率=銀行資本總額除以加權平均風險資產，國內對銀行的資本充足率有最低要求（大於等於10.5%）。
一般來說，這個數字越高越好，大家可以從公式上直接理解，降低信用風險資產，即可提高資本充足率。目前數據上，招行的資本充足率最好，在今年中報還能保持這麼高的數據（主要是內生增長較好的影響），但是，興業銀行出現明顯會下跌，壓力還是有的。正常來說，當銀行核心資本充足率偏低時，往往是因為優先股轉股等等，對小股東的股東權益會稀釋，而正常這個時候，銀行就需要募集更多的資本金，這時候對投資者還是會有一些影響的。
當然，這個指標要再細分一下，核心一級資本（理解為淨資產）、一級資本（核心一級資本+優先股）及二級資本（總資本）三種類型，就不展開了。
資本充足率
淨息差：平安銀行>招商銀行>興業銀行>寧波銀行
淨息差是評估一家銀行的重要指標，主要是受到生息資產（貸款墊款，投資，存放央行等等）收益率和計息負債（儲戶存款，同業負債和應付債券等等）成本的影響。淨息差是評估一家銀行的盈利能力，一般來說，是越高越好。
但想要深入瞭解，就需要對生息資產和計息負債進行分析，比如前面提到，平安銀行的不良率高，計息負債率高，因此選擇對風險較高的客戶放貸而收取較高的利息，這樣就會形成高的淨息差，可同時也意味著高風險。
淨息差
RORWA：招商銀行>寧波銀行>興業銀行>平安銀行。
一般來說，RORWA越高越好，證明銀行的銀行的風險盈利能力越高，同時也體現風險加權資產回報的問題。
公式為：RORWA=淨利潤/風險加權資產（RWA），我們可以直接看出，這是風險收益跟賬面利潤直接掛鉤，要提高RORWA，只有兩種方式，要不就提高淨利潤，要不就減低風險加權資產，如果這兩門都做的很好，RORWA值就會越高。
招商銀行這方面做的就是非常好了，比起平安銀行的0.47多了一倍多，也可以看出，平安銀行的利潤中利用風險資產掙錢的能力較低。
RORWA
總結一下，
從上面的分析我們可以得到，招商銀行各種指標相對四家銀行中較為優勢，其次是寧波銀行。但，但，但，上面的指標只是銀行分析的部分而已，還需在深入拆解貸款利息，存款成本、核心一級資產、同業業務，非息收入、手續費收入等等，再去綜合分析。
最後，本文更多是我自己學習的過程，不是推薦股票，而更多給讀者或者投資者更好的瞭解銀行，去分析銀行這些差異究竟是如何產生的。
