習慣在銀行購買理財的投資者，對結構性存款產品應該不會陌生！
從去年開始，不少投資者都被銀行的理財經理推薦過結構性存款產品。而結構性存款作為保本理財的替代品不僅成為各大銀行攬儲的“新寵”，也因其較高的收益率受到投資者的追捧。
但受寬鬆的貨幣市場環境影響，近期結構性存款的收益率持續小幅回落。據融360最新監測數據顯示，3月的第一週，結構性存款平均預期收益率為4.12%，較前一週下降9個基點，跌至年後最低值。
結構性存款再破10萬億大關
隨著保本理財逐漸退出市場，結構性存款成為各大銀行的攬儲新工具。據央行公佈的1月金融機構信貸收支統計數據顯示，截至2019年1月末，中資全國性銀行的結構性存款規模合計109812.17億元，環比增長約14.19%，同比增長約37.67%，創下歷史新高。
事實上，這並非我國銀行結構性存款規模首次突破10萬億元。2018年8月、9月結構性存款餘額分別以10.018萬億元、10.124萬億元一度站上10萬億大關。
雖然結構性存款的規模再創新高，但其收益率卻在近期明顯走低。數據顯示，上週結構性存款產品發行數量131只，較前一週減少4只。從平均預期收益率來看，結構性存款的平均預期收益率為4.12%，較前一週下降9BP，降至年後最低值。
對此，融360理財分析師楊慧敏認為，3月中旬地方債密集發行，MLF陸續到期，流動性擾動因素增加，預計理財收益率有反彈的可能性。
“但總體而言結構性存款仍是攬儲的利器，備受銀行、投資者的青睞，預計長期結構性存款規模仍保持穩健增長”，楊慧敏認為，但受今年股市影響，可能會吸引部分資金進入股市，結構性存款等保守類理財或會有所影響，投資資金有所減少。
收益率降至年後最低還值得買嗎？
所謂結構性存款，是指在普通存款的基礎上嵌入金融衍生工具（包括但不限於遠期、掉期、期權或期貨等），將投資收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的具有一定風險的金融產品，目的在於使存款人在本金得到保證的基礎上獲得更高收益。
對於投資者來說，結構性存款的最大優勢在於期限短、利率高、風險低。一般而言，絕大部分結構性存款的期限小於1年，平均在6個月左右，但利率卻比同期的定期存款利率要高出一大截。即使按照上週的結構性存款平均預期收益4.12%來看，也比6個月定期存款的平均利率1.7%要高出一大截。
雖然結構性存款的整體收益走低，但是與一般的存款產品，以及大額存單等相比，還是具有明顯的優勢。不僅投資門檻低（有些結構性存款最低可以1萬元起投），而且收益也比較可觀，對於投資者來說年化收益超過4%整體也還算可以。
不過結構性存款並非一般存款，所以在實際購買過程中，還是要注意其中風險：
1、不要把結構性存款當保本工具，結構性存款是在普通存款的基礎上嵌入了金融衍生工具，而這些掛鉤衍生品的結構性存款會隨著掛鉤衍生品的走勢發生波動，有損失本金的可能；
2、當前許多銀行的結構性存款產品的收益都是採取線性報價和二元或三元報價的方式，所以在購買前要看清楚產品的合同條款，比如掛鉤什麼資產，拿到較高收益率的可能性有多大（有些產品雖然預期年化收益率很高，但實際上很難達到，可能只能拿到較低的年化利率）；
3、總體來說，結構性存款大部分都是保本的，本金風險不大，但存在一定的收益風險，預期收益不一定完全能拿到。與普通存款相比，收益高很多，但是與一般理財產品相比，收益又不佔優勢。所以投資者一定要平衡產品的收益和風險，購買合適的理財產品。
i財君/助理編輯：姣爺
