本文來自福布斯，原文作者：Luke Fitzpatrick
Odaily 星球日報譯者 | 念銀思唐
去中心化金融（Decentralized Finance，簡稱 DeFi）是 2020 年區塊鏈和加密貨幣領域的頭號熱點。它為這一新興但逐漸成熟的行業帶來了華爾街式的的複雜性。與華爾街不同的是，金融科技的創新者們正在設計一個開放源、無需許可的宇宙，它是：（1）無邊界和非主權的，（2）無摩擦和廉價的，以及（3）無需中介和中央機構便可運作。
與羅斯柴爾德（Rothschild）和摩根大通（J.P.Morgan）建立的金融體系相比，這些特徵是截然相反的。政府和央行在這些體系下運作了一個多世紀。政府強制實施邊境管制，銀行家收取昂貴的費用，他們的介入意味著外部各方的頻繁干預。
中央計劃者正在探索如何利用區塊鏈擔保的代幣化貨幣的巨大利益。他們提出的解決方案（與非主權比特幣競爭）就是中央銀行數字貨幣，即 CBDC。
DeFi：是一時的狂熱，還是會長期留存？
三年前，有影響力的人士和華爾街的一些老手就預測比特幣價格會達到 10 萬美元甚至更高。早期的採用者一度拋棄了理性，被這一電子版本的鬱金香狂熱所席捲。2018 年，比特幣在短短几個月內暴跌了 86%，耗盡了投資者的儲蓄和本應支付的蘭博基尼首付款。
Odaily 星球日報注：鬱金香狂熱於 1637 年發生在荷蘭，是世界上最早的泡沫經濟事件。當時由鄂圖曼土耳其引進的鬱金香球根異常地吸引人，引起大眾搶購，導致價格瘋狂飆高，在泡沫化過後，價格僅剩下泡沫時的百分之一，讓荷蘭各大都市陷入混亂。這個事件和英國的南海泡沫事件以及法國的密西西比公司並稱為近代歐洲三大泡沫事件。
現在是 2020 年，DeFi 成為了最新的炒作熱點。但這一次，它似乎合法地威脅到了中央銀行 - 國家政府的工業聯合體。創新者們正在反抗這樣一種現狀：用納稅人的錢自救；收取過高的費用；從政治上根深蒂固的人那裡獲得特權。
貨幣去中心化具有顛覆性，因為它將權力和選擇權交給個人，而遠離壟斷性的中央實體。它可以帶來電子代幣的純市場估值。
CBDC 與無現金社會
據估計，2% - 4% 的貨幣是實物現金。你錢包裡的現金從製造、儲存、分發到保管都很昂貴。大部分貨幣供應已經是電子化的，世界上大多數社會都將無現金。CBDC 將使主權貨幣代幣化，使用戶能夠享受到摩擦更小、交易更快捷、更便宜的優勢。
然而，也有人擔心隱私和個人資料會被收集。中央銀行、政府或不道德的官僚可以全天候查看一個人的交易，這取決於當地的規定。在北美、中國、歐洲、韓國、印度和其他科技前沿國家，如何實施 CBDC 還有待觀察。長期以來，各國政府摒棄隱私問題，轉而採用有利於監管的政策。國家領導人也贊成保護主權和對貨幣供應的壟斷。
目標：穩定性、可靠性和監督
今年早些時候，中國在四個城市的選定機構測試了數字人民幣。中國將其電子貨幣稱為 DCEP，意思是 “digital currency electronic payment（數字貨幣電子支付）”。“DCEP 的目標是增加人民幣的流通量和國際影響力。”Boxmining 的創始人 Michael Gu 在 YouTube 的一段視頻中表示，“DCEP 即將成為數字版的人民幣”，“中國正在將其提高到一個新的水平，以取代美元成為世界儲備貨幣。”
中國國際經濟交流中心副理事長黃奇帆稱，“DCEP 可以實現貨幣創造、記賬等相關數據的實時採集”，官員們已經為此項目工作了近 6 年。
央行表示，與投機性比特幣相比，CBDC 帶來了可信度、可靠性和便利性。這樣的推斷讓人想起了 2018 年的泡沫，當時一個充滿欺詐的加密生態系統凸顯了加密狂野西部固有的風險和危險。
今年 8 月，美國聯邦儲備理事會（Federal Reserve Board of Governors）成員 Lael Brainard 對在美國引入 CBDC 一事沒有表態。在舊金山的一次演講中，Brainard 說：“和其他央行一樣，我們正在繼續評估 CBDC 的機遇和挑戰，以及 CBDC 的使用案例，以作為現金和其他支付方式的補充。”
美聯儲距離正式宣佈 CBDC 計劃似乎還有幾年的時間。與世界其他地區相比，這並沒有那麼緊急，尤其是在通脹失控的國家。
DeFi 會兌現它的諾言嗎？
DeFi 通過將權力從中央實體轉移到個人，使全球金融自由化。它的吸引力因不同的原因而吸引不同的受眾。但主要驅動因素是不受監管、資本流動、無摩擦的商業和新型繁榮。鑑於政府無法對非主權法幣實施有效的稅收程序，因此，DeFi 也具有財政優勢。
縱觀歷史，各國政府和（或）央行一直對貨幣供應和貨幣政策保持壟斷地位。例外情況極為罕見，而且壽命很短。
在融資方面，貸款人和借款人可以通過進行 P2P 交易來消除經紀費。與實體銀行儲蓄賬戶僅百分之二的利息率相比，儲戶可以從 DeFi 投資資本中獲得更高的利息。類似地，新出現的收益耕作實踐使任何人都可以通過在指定期限內投資（或鎖定）加密貨幣而獲得豐厚的回報。
這些常見的應用只是冰山一角。每週，新企業都在提出新的支付、抵押貸款、保險、基礎設施、分析等領域的 DeFi 解決方案，這些解決方案正在擴大非主權、自我管理協議的規模。一個強大的現狀正與越來越多的金融科技創新者產生衝擊。而最終，公民消費者將可以選擇他們使用的媒介。
