一.
這兩週股市上漲,很多人繃不住了,“專家”、“股評家”也都露頭了。
到處搖旗吶喊,呼籲散戶入市。
週一,中信建投舉行千人電話會議,高喊牛市起點已經到來。
中泰證券首席經濟學家李迅雷更是直言,賣房炒股,建議投資者2019年增持債券、黃金、權益資產,而房地產將長期走L型,2019年已進入減持窗口。
專家不愧為專家呀,真是語不驚人死不休...
不過呢,我卻發現了個有趣的現象。
專家們忙著呼籲散戶進場,上市公司最近也挺忙,忙啥?忙著減持。
根據Wind數據統計,2019年以來,A股上市公司披露減持相關的公告多達970份,涉及637家上市公司。
春節後的幾個交易日,A股合計有86家上市公司的董監高減持,減持金額合計達13.21億元,相比去年節後7個交易日的高管減持額增長了2倍多。
說好了牛市起點,你們跑個啥......
行情在悲觀中崛起,在樂觀中消亡,最近股市上妖風不斷,大家還是謹慎些為好。
年前證監會換帥後,我寫了篇文章,預測了這波上漲,和券商板塊的投資邏輯。
當時,是最低點。
不知道有多少朋友抓住了這次賺錢機會?有的話,記得回去給我那篇文章點贊。
二.
之前聊過新基建、券商等窄基指數基金,也聊了滬深300指數和中證500指數這類寬基指數基金。
今天繼續介紹一款寬基指數基金——紅利指數基金
紅利指數,顧名思義,就是把市場上盈利性好,高分紅的股票,打包放在一起。
更適合對大盤股、白馬股等穩定性強的股票有偏愛的朋友,
它跟滬深300指數,中證500指數採用市值加權的邏輯不同,紅利指數採用策略加權,更加關注股票的股息率和分紅情況。
簡單來說,紅利指數挑選的股票,不是你市值大就可以了,而是你每年要實打實的拿出錢來分配給投資者。
所以紅利指數的安全性和穩定性上,會更高一些,也適合長期投資。
目前,常見的有4類紅利指數。
上證紅利指數,最老牌的紅利指數,挑選上交所過去兩年內平均股息率最高的50只股票。
目前追蹤上證紅利指數的基金有
深證紅利指數,挑選深交所過去兩年內平均股息率最高的40只股票。
目前追蹤深證紅利指數的基金有
中證紅利指數,上交所和深交所,共同選出過去兩年內平均股息率最高的100只股票。
目前追蹤中證紅利指數的基金有
紅利機會指數,它比較特殊,是標普公司在傳統股息率選股的基礎上,需額外滿足三個條件:
1、保證3年內盈利必須為正;2、過去12個月淨利潤為正;3、單個股票權重不超過3%,行業不超過33%;選出來的100只股票。
目前追蹤紅利機會指數的基金有
咱們定投紅利指數基金,總的來說有兩個顯著優點。
一是持有紅利指數基金,相當於買入高股息率的股票並長期持有。
公司賺不賺錢,看股息率就知道了,高股息率意味著高分紅,公司賺錢效應好,符合價值投資的邏輯。
二是規避掉了業績變臉的公司
前一段時間,上市公司商譽減持滾滾天雷,出現了很多財務數據大洗澡的奇葩景象。
而持有紅利指數基金,可以大概率避免掉財務造假的公司。
三.
不過呢,紅利指數基金也不能無腦買,安利一款經久不衰的投資方法。
——盈利收益率法
它是巴菲特的老師格雷厄姆提出來的,很適合紅利指數基金的定投。
盈利收益率,大家可能不熟悉,但市盈率大家應該都清楚,市盈率的倒數就是盈利收益率。
盈利收益率越高,說明投資品的賺錢效應越明顯。
而盈利收益率法,就是在盈利收益率高的時候買進,在盈利收益率低的時候賣出。
要注意兩個重要的數據節點:10%和6.4%。
盈利收益率大於10%時,開始定投; 盈利收益率小於6.4%時,分批賣出; 盈利收益率介於6.4%~10%之間時,堅定持有。
同時,當盈利收益率小於6.4%時,可以考慮換成債券基金或其他品種,因為股債是有此消彼長的特徵的。
但是呢,盈利收益法也有侷限性,它適應於流通性較好、盈利比較穩定的投資品種。
像中證500指數和滬深300指數,就不適合用盈利收益率法。
而紅利指數,恰好具備了流通性好、盈利穩定的特點,很適合用盈利收益率法來輔助定投操作。
目前上證紅利的盈利收益率為13%,中證紅利的盈利收益率為12.13%,都比較適合長期定投。