文丨来源：米宅财经
ID：mizhaicaijing
每一个“中行原油宝”投资客户的背后，都有一份雄心壮志，都有一份去收割沙特土豪、俄罗斯巨头、华尔街金融富豪的心，他们要踩踏着中东和华尔街富豪们的鲜血前行，昂头挺胸，站着把钱赚了。
然后对着这些中东和华尔街表面光鲜的精英说：活该！SB！
不得不说，其精神真的非常励志，其精神真的非常正能量。
现实是残酷的，现实是违背常识的。
一桶油一块钱，我买来会亏吗？
一桶油怎么可能白送都没有人要？
石油怎么可能比水还便宜？
原油可是世界运转的基本能量啊，汽车、航空、化工、衣服等等，哪里能少得了石油？
当原油跌去2/3的时候，常识告诉我们，此时投资原油只是赚多赚少的事，怎么可能还要倒贴钱？
这是常识啊，我们一点都不傻。
然而，这些人，或者说我们，都忽略了更重要的常识。
带着这些问题，今天，我们来个灵魂拷问。
1 为何会穿仓变负？
先想一下，
1、真是洼地，真是机会，真是抄底，真能赚钱，怎么可能跨越千山万水让你中国的散户捡便宜？
2、油是中东的，储存地是美国的，规则是美国制定的，交易所也在美国，咱远在中国的一个小散能主宰一切？能收割别人？
而，最大的问题还是，所有的投资客都根本不明白这套交易机制。
投资客以为买的是原油，常识是原油一定比水贵，原油一定涨，这没错，这是一定的。
问题是，中行原油宝背后买的是一个月之后就要交割的原油（然后每个月调仓延后一个月）。
两年之后涨两倍和下个月继续跌，这是两码事。
在期货市场，在交割日的动荡之际，你买的其实不是商品，而是赔率！
这也是这场投资背后最大的荒谬。
当然，中行也是有巨大责任和问题的。
在bloombergVIP行情软件中，空头、多头的持仓名单一目了然。
在交割最后一天，都是只剩下真正的原油买家，人家是真的要买油的，人家有卡车、有桶、有人员、有仓库，要去准备去拉油的。
他们可能是化工厂，可能是航空公司，可能是加油站公司，可能是贸易商等。
咦，人家一看，怎么还有投机客还在持仓？
你怎么交割？你拿什么去交割？
1、你忘了。
2、你不管了。
3、你来不及了。
此时，华尔街的饿狼们一定是围过来：铁定的围剿、屠杀。
如果不是到最后有这些忘了提前转换仓位的投机客存在，大抵上，是不会出现这样的史上如此夸张的负值的。
是的，这是史上头一次。
虽然，
1、疫情影响，原油需求减少30%以上
2、沙特和俄罗斯干架，继续增产，加重供需矛盾
3、美国原油储存地接近满仓，没法交割
但，也依然很难出现这样的史诗级屠杀。
这是妄图当收割机的小散+不负责任的中行=合力形成的被屠杀惨剧。
请记住：永远不要去赚你认知之外的钱！
请记住：永远不要去碰你认知之外的领域！
2
为何其它原油期货没穿仓？
再来想第二个问题，为什么其它原油期货没有发现负值？
代表原油国际行情的是两大期货交易机构，一个是纽约WTI原油期货，一个是伦敦布兰特原油期货。
看，伦敦布兰特原油最低也只低到16美元的样子，也不会负值啊。
为何？
韭菜只知道是买原油，对交易机制其实是一无所知的。
当然，我不知道中行原油宝的人知道不知道。
真相是，纽约WTI原油期货合约以实货结算，而布兰特原油以现金结算。
WTI最近合约是22日到期，而伦敦布兰特原油最近合约将于4月30日到期。
纽约原油WTI合约到期时，之前仅存在于纸面上的原油将转换为实物原油，需将其投入使用，或存储在美国俄克拉荷马州库欣一个与合约相关联的储油设施中。
在合约到期日，持有WTI期货合约的投资者有三种选择：
1)合约到期，接收实物原油
2)转售，将当前月合约售予他人
3)展期，买入下个月期货，将当前合约平仓
如果你是投资者，你根本不打算去实物交割原油，你需要提前选择2或3。
伦敦布兰特原油会跌到负值吗？
答案是不会，因为布兰特原油合约是以现金结算，因此没有跌至负值的可能性，但大跌有可能。
正常的情况之下，现货市场原油价格和布兰特原油价格也只是差距2美元上下。
如今在一切风云突变的情况下，价格已经相差超过10美元。
试想一下，如果你都不知道WTI和布兰特有何相同与不同，就盲目的冲进来抄底原油？
可笑不可笑？
你买的不是一年之后的原油，你买的是下个月在某处交割的一桶原油，下个月，疫情会好转吗？有地方储存吗？供求关系能转变吗？库存矛盾能解决吗？
石油分析机构Vortexa的数据，全球海上储油设施储存的成品油数量在过去一个月增长一倍，至约6,800万桶。
Vortexa称，这项数据涵盖截至4月22日的汽油、柴油及航煤，前一个月则是约3,000万桶。
杜拜Emirates NBD商品分析师贝尔(Edward Bell)说，我们估计，到5月底或6月初，全球总库存达到满载。
NONONO，下月的原油，还是一地鸡毛。
你抄底，抄个毛线啊？
3 原油基金总可以吧？
炒股的我们都知道，个股搞不懂，但买基金总可以吧？
期货咱玩不转，买原油基金总可以吧？这不相当于变相抄底原油？
通过买原油ETF，不一样可以收割中东土豪和华尔街富豪？
中东30美元一桶成本生产的原油，我10元抄！
华尔街30美元一桶成本持有的ETF，我10元抄！
这下总安全了吧？
美国有个USO，澳洲有个OOO，都是典型的原油ETF。
在USO一路下跌的时候，所谓的洼地出现了，所谓的不相信油价比水便宜的散户觉醒了，USO一周被买入了16亿美元，都是全球冲进去抄底原油的散户，也就是韭菜。
澳洲的OOO也是一样，是一支原油ETF基金。
在一路下跌的过程中，从三个月前的14澳币一路跌到4澳币、2.6澳币。
全球韭菜一片绿，全球韭菜一片无脑冲。
在4月22日早上，OOO暴跌33%之后，在持仓变化图中，花旗、美林一路抛售，全球小散激情四射的冲进去抄底。
这些小散，和中行原油宝一样，都有一颗去收割中东土豪和华尔街富豪的心，正能量满满。
美林和花旗难道是一帮吃素的SB？拿着千万年薪等着让你收割？
USO和OOO是什么？
你在USO和OOO买的是什么？
不是原油，还是一两个月之后交隔的原油期货合约！
还TM是期货合约！
但这些小散，根本不明白这些，以为买的是一两年之后能翻两三倍的原油！
还是那句话，一两年之后涨两倍，和一两个月继续大跌，这是两码事！
唯一不同的是，USO和OOO不会穿仓不会负值。
而这个OOO，从TMD创办至今就没让客户赚过钱，全是一路下跌！
不会成为负值，但成为零点几是极有可能的。
ETF穿仓，就是归零，下个月交割的原油，你认为价格是多少？
兄弟，冲进去，买去吧！
当然，USO和OOO都意识到了这个问题，在4月23日双双发布公告，把一月合约改为了分散到三个月的合约，因为，一月的起伏太大了，谁都受不了。
USO表示，可能将投资组合中的20%分配给纽约商业期货交易所(NYMEX)和洲际交易所(ICE)6月原油期货，50%分配给7月原油期货，另外20%和10%分别分配给8月期货和9月期货。
所以，你通过这些原油ETF买入的，也不是可以让你在未来翻倍的原油，一样是下个月要交割的原油。
而每次换仓的摩擦成本是多少？置换价差是多少？
在原油EFT里面，并不是我赔的钱被你赚了，而是，我们一样都被做空原油的大玩家一并给玩了，是整个ETF被按在地上反复摩擦！
醒醒吧，抄底的人们！
4 最后
1、永远别想着去抄底美国、抄底华尔街，人家玩金融是祖师爷，人家的收割机的祖师爷（货币霸权），各种套路和包装，到底谁玩谁？
2、类似美国、欧洲等地的所谓洼地和机会，会轮得到我们吗？我们几斤几两啊？永远断了这种念头！
3、永远不要拿自己的业余去挑战别人的专业！永远，永远！不管是金融投资还是实业投资。
4、老老实实的买个房子，升个值，收个租，掉不到地上，吃不了亏上不了当，是80%的老百姓最正确、最理智的选择。
5、从投资担保、到P2P、到股票、到期货、到原油宝、到ETF、到理财产品，我亲爱的朋友们，要亏多少钱？受多少骗？才能长记心！
6、要不房子，要不就是买正规的指数基金，比如上证50、纳斯达克100等这样的标准的、规范的、没有包装和掩饰的指数基金，不刺激、不新鲜、不华丽，但这些是最真实并安全的。
7、用买房的思维来买原油（原油宝或ETF基金），这是小散被疯狂收割并亏钱的本质原因！因为两者根本不是一回事！
8、永远永远不要碰自己不熟悉的领域，永远永远不要去尝试赚取自己认知之外的钱！
9、永远不要去尝试收割比你更聪明、比你更努力、比你更有资源的人的钱！事出不妙必有诈。
10、希望国内的金融机构，请用自己的良知给同胞推售产品，不要销售你们都搞不懂的产品，不要坑害同胞们！请拿起你们100%的专业和100%的责任来面对客户和同胞！
共勉，各位。
