周二A股大幅下挫，好不容收复的3000点，终究还是破了。
跟以往一样，大神们开始寻找周二暴跌的真正原因。
梳理一下大致观点有：
1、涨太多，获利盘要兑现收益；
2、8月宏观数据不佳显示经济依然羸弱；
3、经济不好，三季报估计很难看；
4、周二MLF缩量不降价，预期的降息落空；
5、市场在等周四美联储利率决议。
然后出来很多股神表示：我就说嘛！经济不行、又不降息、三季报没看点！
有时候在想，其实只要是知道结果了，不管上涨还是下跌，都能脑洞大开找出更多的理由。而可悲的是，市场依旧高冷地在那里，不时还会通过打脸的方式来蔑视各种主观的一厢情愿。
然后我开始想一个问题：理论上说，研究股市无非是DCF模型，拎出来研究股指，就是基本面、资金面、风险偏好。这个模型也被很多股神拿来预测未来，但是未来是难预测的，一旦出现预期差，可能往往就出现不一样的结论了。而且很多事物都在变，如果刻舟求剑地去看待市场，那么肯定要被打脸的。
我不是神，也不是神一般的预测师。
但我知道，我们观测事物的时候很有可能受到经验的束缚。最近在想几个问题，这里用配图+短文字来描述一下（更多阐述和资讯，欢迎关注公众号）。
一、还是那个M2么？
经济结构变了，融资方式变了，M2观测意义也会变的。
二、一根横线改变信仰？
这是一张信息量很大的图。在2015年之后发生了很多改变。如果结合房地产政策以及资本账户开放的政策问题（相关阐述可以参考公众号之前的文章），其实会有很大的想象空间。这是个新老交替、经济结构更迭的关键时期，所以很多问题还是需要带着预期去看待，但是遗憾的是
由于很多事物都未曾发生过，是缺乏经验的，所以很难被想象，也很难去求证，比如说1978年的改革开放，比如说2001年加入世贸组织，之后带来的很多变化在当时是很难去想象的。三、北京写字楼租赁的风向？
北京甲级写字楼租赁面积占比前四的行业（2019年第二季度）
来源：世邦魏理仕研究部
世邦的这个研究观点其实很有意思，它通过研究北京写字楼市场租户变迁来观察经济景气程度和经济结构变化。对此我部分认同，毕竟样本有限，不同城市租赁市场情况也会受到不同城市的产业政策和城市定位的影响，但是北京的特殊城市地位在一定程度上还是体现出“风向”的，不仅是经济结构客观上的风向，还有政策的风向。所以，确实很多事都在变。好希望能有“春江水暖鸭先知”里那只鸭子的嗅觉和感知力，这样就能妥妥地抓住春天的美好了。
四、汽车库存低位了？
来源：招商证券固收
招商固收的这张图也是很有意思的，说明汽车库存已经见底，生产有望复苏。宏观数据都是过去经济情况的反映，很多指标会存在滞后的情况（推荐一本书《我在高盛的经济预测法》），而且经济结构调整或者技术更迭的时候好比是“青黄不接”的时候，这时候新动能尚未接力旧动能，新技术带来的产品更迭尚未普及，这个时候对待经济数据我觉得需要更严谨一些吧。
其实还有一个很关键很重要的变量啊！
中美谈判在路上。
