就在國際油價跌為“負數”之際，中國投資者又被狠狠割了一把韭菜！
由於想抄底原油反彈，一些投資者3月份就把國內銀行原油產品“買爆”，但中行原油寶的投資者轉眼間，不但本金虧光，還倒欠銀行數百萬。
業內人士稱：中國銀行產品遭華爾街資本圍剿，中國投資者又被割了一輪“韭菜“。而中行產品被指犯下低級錯誤。
“中行原油寶設計規則或存在重大缺陷，導致投資者鉅額虧損，我們打算去集體訴訟。”有憤怒的投資者表示。
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買中行理財產品，倒欠銀行數百萬？
按照一般投資人的理解，抄底實物資產，最多也就是本金虧乾淨，但對於購買了中行原油寶的投資者來說，不僅僅本金虧完了，還可能倒欠銀行200%的本金。根據網絡一張截圖顯示，中國銀行向投資者發送的結算價格是-266.12元。
網傳的這張結算單顯示，投資者開倉成本是194.23元，本金總額388.46萬元，但是現在總體虧損920.7萬元，倒欠銀行532.24萬元。中國銀行已經發出通知，要求投資者補充這部分穿倉虧損。
據悉，中國銀行原油寶美油2005期合約（含美元、人民幣）於4月21日到期，並在4月20日22時停止交易和啟動移倉。21日，由於結算價格尚未確認，21日所有投資者的賬戶被凍結，處於浮虧狀態。當天晚上，中行公告稱，正積極聯絡CME（芝加哥商品交易所），確認結算價格的有效性和相關結算安排，暫停WTI原油合約當日交易。22日，中國銀行再次公告稱：鑑於當前的市場風險和交割風險，中國銀行自4月22日起暫停客戶原油寶（包括美油、英油）新開倉交易，持倉客戶的平倉交易不受影響。同日，美國原油2005合約-37.63元/桶的結算價格被確認有效。
有投資者在微博上曝出一份中國銀行追加交割款的短信，“我行原油寶產品的美國原油合約已參考CME官方結算價進行軋差或移倉。請多頭持倉客戶根據平倉損益及時補足交割款。”
這一下在投資者圈子裡“炸了鍋”。
投資者並不服氣，強烈質疑中國銀行自身存在翫忽職守的嫌疑，自己的合約設計和風險控制形同虛設，並且強行讓投資者為自己的錯誤買單。
另有投資者提出質疑，“原本是保證金低於20%自動斬倉，怎麼現在不只是沒有平倉，反而要賠錢？” 而據部分客戶截圖內容顯示，銀行客戶確實有回覆稱“正常情況下，保證金低於20%，自動強制平倉。”
值得注意的是，與中行不同，工行、建行、民生等銀行都在約一週前為客戶完成移倉，但是不少投資者還是損失慘重。
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全都跑了，就中行沒跑
被華爾街盯上的中國“韭菜
券商中國援引業內人士說法稱：本次中行原油寶極端事件及負油價的發生，背後實際是中行慘遭華爾街圍獵的血腥故事。在賬戶原油類業務中，為了及時響應客戶交易，銀行同時承擔經紀商和做市商角色，客戶買賣產生的淨頭寸，銀行會去相關的海外交易所用其外匯資金去進行對沖。
“銀行的客戶絕大多數都是抄底做多的，因此作為客戶的交易對手方，銀行的淨頭寸是空頭，它需要去海外交易所買入原油期貨，因此在相關合約上會產生大量多頭持倉。業內有消息說4月20日（國際油價暴跌出現負油價），中行在WTI原油期貨5月合約上持有的多頭高達2萬餘張，而當時該合約全部持倉就10萬多張，等於中行一家佔到了20%，這裡肯定是有問題的。”
另一消息源也向記者證實了中行在5月WTI期貨合約到期前仍持有大量多單頭寸。由於中國銀行選擇了在最後時刻進行換月交割，導致市場已經沒有對手方，中國銀行平倉不掉自己的頭寸。
而根據中國銀行的公告顯示，他們將投資者的倉單留到了最後結算時刻，而沒有能完成盤中換月。這意味著，市場上的其他玩家全都跑了，就中國銀行自己死握著鉅虧倉位。
有業內人士表示：事實上，WTI紐約原油05合約很早就存在問題的徵兆，在期貨投資圈，大家都很奇怪是誰在死硬當多頭不肯平倉，尤其是在上週末CME修改規則後，大家都在調侃，這一定是有哪個笨蛋海外投資者還沒有走，CME看到了要去包餃子，但誰也沒有想到中國銀行也在其中。
事實上，在國內除了中國銀行之外，其他開設有紙原油業務的投資機構，都成功跑路逃出生天。國內的工行銀行、建設銀行的紙原油業務，早在4.14-4.15日就已經基本完成了換月工作，當時他們的平倉價格基本在21-20美元/桶之間。同樣，全球最大的原油ETF基金USO也基本是在這個區間換月，隨著產業客戶、大機構紛紛離場，CME集團也在週末對市場進行了調整，承認了負油價的可能性。
在大家還在猜這最後一個大玩家，期貨“大作手”到底是誰的時候，沒想到竟然是個低級錯誤玩家。
今年以來，原油價格不斷地下跌，抄底原油的中國投資者越來越多，據業內人士表示，近期中國銀行的原油寶產品規模快速擴大，但是風控措施明顯沒有跟上，中國銀行這事不能賴給一線的交易人員，整個產品的制度設計就存在問題，最核心的就是不應該在最後時刻才進行換月操作。普通投資者可能對期貨市場瞭解不深，而銀行做產品設計的時候，就應該想到存在流動性風險。
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中行這一單，到底虧了多少？
那麼中行的低級失誤，到底造成了多少損失呢？這隻能等著中國銀行自己公告了，但很明顯的是，他要求客戶按收盤價結算，那麼肯定是很多單子拿到了收盤。
我們能從CME查詢到，最後高達77076手合約是按照的TAS指令執行的，原油期貨結算價交易（Trade at Settlement，以下簡稱TAS）指令。TAS指令，允許交易者在規定交易時段內按照期貨合約當日結算價或當日結算價增減若干個最小變動價位申報買賣期貨合約。
我們不知道這7.7萬手中有多少單是中國銀行的單子，但我們能算出來，每一手合約1000桶。總計77076000桶原油在結算價附近成交。
假如開倉均價為20美元，則最後結算的總共損失高達44.66億美元，約合315億人民幣。
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投資者憤怒，鉅虧背後：原油寶或存“七宗罪”
官網資料顯示，原油寶是中國銀行面向個人客戶發行的掛鉤境內外原油期貨合約的交易產品，其中美國原油對應的基準標的為“WTI原油期貨合約”。
誰也沒能想到，這個不帶槓桿的5月WTI原油期貨產品，不但虧完了投資者的本金，還要倒給銀行錢。
據券商中國稱，原油寶產品鉅虧背後，存在產品設計、交易規則不清晰等多個缺陷。
第一， 移倉問題。
按照中行原油寶合約規則，4月20日22:00啟動移倉，但中行未成功移倉，導致客戶鉅虧。
值得注意的是，原油寶選擇在WTI原油最後結算日的前一個交易日才啟動移倉，而國內的其他銀行，工行、建行、民生等銀行都在一週前為客戶完成移倉。
第二， 保證金制度成擺設。
原油寶交易界面明確寫明是“保證金充足率低於20%時，系統將按照單筆虧損比率從大到小順序的原則對未平倉合約產品進行逐筆強制平倉。然而，中行原油寶在當晚22:00暫停交易後，從22:00直至5:00，WTI原油期貨收盤時，中行沒有對客戶的保證金低於20%、0、甚至虧損部分進行任何強制平倉操作。
第三， 交易系統不穩定。
自3月以來，中行原油寶系統一遇大漲大跌就崩潰或者宕機。4月3日，原油大漲近20%，中行原油交易app直接癱瘓，令不少投資者未能及時平倉，導致盈利直接被砍掉一半。如今大跌，中行原油寶則無法移倉，投資者本金虧沒了還要賠銀行錢。
第四， 原油寶的結算規則不清晰。
按照合約規則，合約結算日若客戶仍有未平倉合約，中國銀行將凍結客戶的交易專戶，按照中國銀行的公佈的原油寶產品合約結算價，辦理結算，將採取當期合約結算價平倉該產品餘額數量，釋放凍結保證金。這裡所說的“結算價”，是以銀行凍結客戶時的價格結算還是以WTI原油當天的結算價結算，也令投資者存疑。如果按照第二天凌晨5點北美原油的結算價來計算，早早在當晚22:00凍結客戶賬戶的意義何在。“本來22:00之後我看到它跌了，大不了就平倉唄，但這期間我們自己是交易不了的，因為原油寶說已經啟動移倉，那為什麼之後還沒有出現‘負油價’的幾個小時裡，中行遲遲沒有移倉。”一名投資者表示。
第五， 掛鉤原油的產品，風險等級產品認定問題。
中行原油寶產品，雖然不帶槓桿，但實際上原油價格的波動巨大，已經超越銀行對客戶的風險等級要求，然而銀行卻將其與理財產品混在一起銷售，是否涉及向不符合風險等級要求的客戶開放買賣金融產品。
第六， 風控以及風險提示問題。
原油寶涉及的規模和頭寸目前還不得而知，但當晚遇到如此罕見的波動，在原油價格逼近0、甚至是負價格的情況下，中國銀行原油寶產品，有沒有交易員執行風控，眼睜睜的看著價格跌至負值以下，最後以-37.63美元的史上最低價附近結算。
要知道投資者投資的可是銀行不帶槓桿的原油寶產品，投資者認為，理論上最多也只是虧完本金。值得注意的是，CME早在4月15日就修改軟件編程，應對負油價，中行有沒有進行相應的結算風險的提示。
第七， 擅自刪除交易記錄。
22日公告後，中國銀行App原油寶操作界面內容被全部清空長達10小時，包括各類合約的行情、客戶持倉情況、交易記錄等均小時不見，還要重新簽約保證金賬戶。 “意思是，我本金虧沒了，還要補繳倒欠銀行的錢，在這個基礎上，中行還當我這些交易、操作都沒發生過是嗎？”有投資者直言。
來源：價值線綜合
