飛鹿股份（300665）2020年一季度董事會經營評述內容如下：
一、業務回顧和展望
報告期內驅動業務收入變化的具體因素：報告期內，我國爆發新型冠狀病毒肺炎疫情，受疫情防控要求，公司延遲復工復產。疫情對公司一季度經營情況存在較大影響，主要是對銷售方面影響較大，下游客戶受疫情影響延遲復工且復產進度緩慢，導致公司銷售收入不如預期。採購、生產方面因訂單不足，受疫情直接影響較小。截至目前，公司生產經營活動一切正常，但受到新型冠狀肺炎疫情的影響，公司2020年第一季度業績情況未達預期。公司在報告期內採取各種措施降低公司營運成本，以及加強提升自身軟實力，提高團隊作戰綜合素質，為未來增厚公司業績做足準備，降低疫情對公司全年的影響。
公司主要客戶所處的軌道交通行業有季節性特徵，一季度為公司業務淡季，各年同期淨利潤指標均較低，受不可抗力影響時，易出現較大振幅。2020年3月4日，中共中央政治局常務委員會召開會議，明確提出要加快新型基礎設施建設進度，而公司主要客戶群體是面向新型基礎設施建設，受國家政策的指引，公司有較大的市場機遇。雖然疫情對公司一季度業績影響較大，但隨著復工復產進程的加快，公司計劃通過加強營銷力度、擴大營銷深度等多種方式增厚公司業績，減輕疫情對全年影響。
下一步，公司仍將持續市場開拓、加強技術創新放在工作重點位置，不斷提升市場佔有率和研發質量；加強財務與經營業務協同，切實提升財務風險管控水平；繼續加深客戶合作，依託自身的技術優勢和產品優勢，積極提升營銷服務能力，提高市場佔有率。總體上，公司經營管理層仍按照制定的年度計劃有序推進，並對完成今年目標充滿信心。
年度經營計劃在報告期內的執行情況：報告期內，公司遵循制定的各項經營計劃，有序推進各項工作，對外密切關注行業政策變動，新型冠狀肺炎疫情變動，積極採取措施適應市場變化；對內持續加強內部控制和規範運作，全面提升經營管理效率和市場競爭力，實現公司持續穩健的發展。受到新型冠狀肺炎疫情的帶來的各地延遲復工復產、物流受阻等因素的綜合影響，公司2020年第一季度經營業績數據欠佳。
對公司未來經營產生不利影響的重要風險因素、公司經營存在的主要困難及公司擬採取的應對措：
（一）市場開拓風險
為提升公司業務綜合競爭力並實現公司快速發展，公司計劃在發揮軌道裝備行業地位優勢，提升軌道裝備市場地位的基礎上，發揮防水產品配套優勢，提高軌道交通建設工程行業競爭力，通過技術推動，成為軌道維修工程市場的行業領先者，拓展民用防水、新能源、石化、軍工等防腐和防水市場。隨著行業轉型升級加速，企業利用社會資本意識增強、固定資產投資增速較快等特點不斷顯現，競爭對手成長迅速，在部分區域性市場與公司開展競爭。對公司收入、利潤水平及銷售回款情況產生較大影響。
應對措施：主動開展成本和質量對標，提升成熟產品的市場競爭力。加快新市場、新產品的推廣和應用。主動對接客戶需求，通過技術創新提升公司技術形象，革命性降低現有產品成本的項目、解決客戶需求的行業技術難題的項目、挖掘客戶潛在需求的新型產品等。務實推進非塗料類新材料的研發，實現公司在非塗料領域的戰略步驟。
（二）原材料價格波動風險
公司產品主要原材料為化工類產品，佔比較大的主要有聚醚N220、MDI、KL-300擴鏈劑、二甲苯、200#溶劑油、端氨基聚醚D-2000、環氧樹脂（固體）、固化劑等。上述原材料主要系原油的下游產品，其價格主要受國際原油價格波動影響。
報告期內，公司產品銷售類業務中直接材料成本佔產品總成本比重在85%左右。主要原材料的價格變化將對公司毛利率水平產生一定的影響。
應對措施：一方面公司根據市場行情，合理安排重點物資的採購時間和計劃，同時，通過產品配方研發、生產工藝優化、生產設備升級等方式降低產品生產成本。另一方面，公司通過產品漲價等方式將原材料價格上漲的因素有效轉移至下游客戶，保證公司生產經營的合理利潤。
（三）應收賬款較大風險
隨著公司全國佈局戰略的實施，市場覆蓋範圍的不斷擴大以及客戶數量持續增加，公司業務收入規模逐年上升，導致應收賬款規模相對較大，雖然公司應收賬款的客戶主要為大型央企、國企，與公司有著長期的合作關係，發生壞賬的可能性較小，但若公司主要債務人未來出現財務狀況惡化，導致公司應收賬款不能按期收回或無法收回產生壞賬，將對公司業績和生產經營產生一定影響。
應對措施：對應收賬款的壞賬風險進行充分預估，提前採取有針對性的預防措施，控制風險；合理制訂回款計劃，將回款作為營銷部門的關鍵業績指標進行貨款考核；對超過回款期的應收賬款加大催收力度，必要時採取法律措施。
（四）環境保護風險
隨著國家新《環保法》的實施，環保投入會持續加大，並造成上游原料供應的波動，影響公司的生產和經營。公司重視環境保護工作，但在生產過程中仍存在因管理不當、不可抗力等原因造成環境汙染事故的可能性，公司可能因此遭受監管部門處罰或賠償其他方損失。如監管部門要求公司停產整改或關閉部分生產設施，將對公司生產經營造成重大不利影響。此外，隨著國家環境保護力度日益增強，國家及地方政府可能在將來出臺更為嚴格的環境保護標準，公司環境保護方面的投入和支出可能會相應增加，從而對公司經營業績產生一定影響。
應對措施：一是採用“課堂專業培訓+微信群知識培訓+生產現場指導培訓”等組合方式，提高全員的環保意識。二是公司將嚴格環保管理，加大環保投入力度，按照國家法律法規要求，圍繞職業健康安全/環境管理體系的管理主線，確保公司無相關風險。
（五）新型冠狀肺炎疫情對宏觀經濟產生衝擊給公司未來業績帶來的波動性風險
2020年初，新型冠狀肺炎疫情從中國率先開始大面積爆發，目前已經在全球範圍內擴散。為應對疫情，全球紛紛採取了嚴厲的防控措施，防控措施的實行給全球宏觀經濟帶來一定衝擊，未來的經濟形勢充斥著不確定性。為應對經濟形勢的不確定性，公司必須關注宏觀經濟走勢並根據宏觀經濟情況及時調整策略。2020年3月中共中央政治局常務委員會中提出新基建，包括公司主要客戶所處的城際高速鐵路和城際軌道交通，公司目前在軌道交通防水領域具備一定的競爭力。政策的傳導需要一定的時間，企業最終也需要過硬的綜合競爭力才能充分享受政策紅利。
應對措施：密切關注行業政策變化；利用自身優勢，調配資源積極參與城際高速鐵路和城際軌道交通有關業務。在等到政策傳導的時間內，做好技術儲備與營銷儲備，增強企業整體競爭力、抗風險力。在疫情期間，公司也將採取一系列降本增效措施，保證公司的正常運營。
