一、快递业务量及收入分析
2020年3月份，全国快递业务量达59.8亿件，同比增长23%；业务收入669.1亿元，同比增长12.3%。2020年一季度，快递单量累计达125.3亿件，同比增长3.2%，业务收入1534亿元，同比下降0.6%。
资料来源：国家邮政局，华经产业研究院整理
疫情下，全社会整体消费品零售总额下滑，但实物商品网上零售额增速仍然保持正增长。随着全国经济逐步复苏，预计全年电商需求维持景气，全年快递单量增速有望达到20%。
2020年初以来，国家邮政局、商务部、工业与信息化部等分别出台了相关文件，促进快递业与电商、制造业融合协同发展，推动快递进村，这些政策措施有利于快递行业的长远发展。
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国快递行业市场前景预测及投资方向研究报告》
二、快递行业竞争程度
快递价格战仍然激烈，顺丰延续强势，通达系出现分化。顺丰凭借直营体系和强大的末端管控能力在疫情中表现突出，2020年一季度快递业务量达17.2亿件，同比增速超75%，单件收入降至18.79元/件。随着复工率提升，3月份韵达、圆通单量增速恢复到20%以上，但申通单量增速明显落后，仅为8.54%。截至2020年一季度，韵达、圆通、申通市占率都出现下降，顺丰市占率提升至13.7%，排名A股第二。
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
三、快递行业集中度趋势分析
持续不断的价格战不断抬升行业的规模壁垒，2019年见证了很多中小快递企业的悉数出局。快递行业规模效应明显，规模越大总部及网点的成本越低，并且派件员的服务效率也会不断提高，同时服务时效也会不断增强。价格的持续下降不仅提高行业盈亏平衡的规模门槛，也在不断抬升标准化服务的水平线。随着行业价格持续下降，大量企业在2019年退出行业竞争。
资料来源：公开资料整理
随着蚕食中小企业份额的红利期过去，2020年快递行业将正式进入头部企业的存量竞争，即整合的下半场。存量竞争之下，未来快递行业头部企业进入零和博弈阶段，一家企业的份额提升必定表现为另外一家或几家的份额萎缩。
