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作者：苏鸿
公众号：苏鸿财经
股市的拐点在于：行情分化后，证券能否当抬头兵，大跌板快补涨，延续科技主线。每一种行情的变化都是有一种力量在主导，其逻辑是领先于经济的。这是前两天的一个观点，当时所有的热点在哪里？都在：医药炒作股、在线教育、在线游戏、特斯拉等等，细看昨天和今天的盘面变化。
第一，昨天结束8连阳。行情开始分化，证券能不能当抬头兵？昨天下午尾盘，券商异军突起。虽然大盘最后是下跌，绿了。但是，券商最起码接力了。今天券商依旧举着旗杆，这根旗杆就是多头的标志性灯光。
第二，延续科技主线。昨天半导体和芯片均大涨，今天冲高回落。我很早也说过科技是今年的主线，当时还发了科技基金经理的观点。到目前这个节点，科技上车的，拿着先别下，没上的也不要追高。实在想介入的，买ETF。
第三，关注周期板块，基建、机械。疫情拐点目前还没说已经出现，只是明朗了一点。疫情结束，企业复工所有的基建、机械必须大力提速。
说回个股，在2月3号我有具体提到几个。平安银行今天出了2019年的年报，营收和净利润同比增长两位数。分别营收同比增长18.2%，净利润增长13.61%。邱国鹭怎么说的？要有行业门槛的增长，哪怕是增速慢一点。
▲图片来源：华泰证券研究所
银行的门槛在哪里？护城河在哪里？核心资本充足率。全国性的银行就几十家，行业竞争有限。再做的好的除了国有银行，就那么几家商业银行。从ROE来看，最起码保持在11%以上，之前说过为什么要保持在11%这个水平。但是，别忘记了银行的股息率普遍不低，以四大国有银行为例水平在4%-5%的水平，部分商业银行较高或者较低。
▲图片来源：华泰证券研究所
2月3日千股跌停之时，谁也没有想到后面八天的上涨。唯一能做的就是卧倒不动，并且继续加仓低估品种。对于海螺水泥，当天跌停被打开，后面也依旧可以买进。目前股价已经反弹到节前的位置，科技股由于主线原因部分股票确实回到之前的位置。但是，海螺水泥作为周期股水泥的龙头，修复性一样不低。特别是在今年，基建、机械在复工可能会火速加工。
还有，我问了一位在工地一线的朋友。广东这边目前全部在等通知，没有复工。工程机械处于周期的景气度较高水平，从年报预告也可以看出来。我们熟悉的三一重工也是，外资也在不断买入。配置周期是目前没有参与科技行情的方向，100红利的大部分持仓股就是配置了周期和公共事业。
震荡期已来，卧倒不动。依旧看好消费龙头，所有的抑制都会回归均值。我们能做的就是避免白噪声，长期持有好行业中的好公司。方法论本质上可能无高低之分，只是天性的自知、自省与自洽。重要的是在这个过程中，要清楚自己是什么样的人，受教育与职业训练更多的作用就是这个自我认知的过程。你坚信什么，你终将可能成为什么。
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