一、高送轉
隨著高送轉第一股的到來,今天已經是2連板,這是
而之前一個“假”的高送轉標的,竟然已經能走出5個一字板,非常強勢,給了高送轉板塊極高的空間高度。因此有必要對此做深入的拆解。
過去2018年初炒作2017年報高送轉,和2019年初炒作2018年高送轉行情,卻是決然不同的。
這是為何?主要來自高送轉新指引,對解禁和業績有了更高的要求。
與此同時,2018年很多公司業績表現確實不好,故總體上影響了高送轉的比例,尤其是創業板個股。
目前看來,過去的2017年報高送轉行情還是有適度的參考價值,為此我們在週末【66節系統操盤課,輕鬆捕捉龍頭股】課程【高送轉第一股已來!盤點17年和18年高送轉牛股,發現了哪些秘密?】做了深入拆解。
龍頭九典制藥,其高送轉時的一些數據:
(1)每股資本公積金、每股未分配利潤、每股收益:3.38/1.08/0.72
(2)發佈時間:2018-3-19
(3)送轉比例:10轉10派1.2元
(4)業績:增長25%
作為開板次新的九典制藥,從發佈預告開始,開啟了大漲行情,39個交易日中最後漲幅高達164%。
這裡究竟隱含了哪些秘密?一方面則是高送轉的指標,另一個更重要的則是它是技術走勢。
理解了這個思路,你就可以參與高送轉的確定性機會,至於潛伏的炒預期存在中獎概率。為此我們拆解出了3個維度,其中最重要的技術形態的理解,具體內容歡迎翻看【66節系統操盤課,輕鬆捕捉龍頭股】專欄課程【高送轉第一股來襲,美聯新材到拉卡拉,僅此3招鎖定高確定性機會】
二、水泥
我們已經多次提及水泥和工程機械是老餘的喜好,因為過去2年裡都是處於高景氣度,而個股持續穩步上行,持續創出歷史新高,為此在191124文章【】中還特意拆解了水泥的價格走勢,不妨再去翻一翻。
今天在補上具體拆解的邏輯:
(1)需求端
從需求端角度看,基建溫和回升,地產銷售、投資端減速仍有韌性,預計全國水泥需求繼續增長。
從區域來看,地方財力較為雄厚以及政策重點支持的長三角、珠三角(粵港澳大灣區)是結構性亮點,重點工程需求佔比較高的西南、泛京津冀需求也有望正增長。
(2)供給端
因為環保要求,藍天保衛戰時限下泛京津冀的山西、天津、河南、河北、山東以及長三角的江蘇、安徽等省市面臨達標壓力,環保將對2020年的產能發揮產生重要影響,供給將面臨減量壓力。
同時,取消32.5標號水泥也將提升產能利用率。2020年預計新投產熟料產能約3066萬噸,剔除淘汰2500t/d及以上的生產線後淨新增約1003萬噸,相當於全國的1.1%。
海外經驗顯示,去產能是關鍵,在成功實現去產能、進入新的平衡期後,行業盈利中樞仍能夠保持在中高水平,景氣波動取決於需求下行斜率與集中度提升的節奏。
機會在哪裡呢?從東西南北中來看,除了北方建議適度規避,其它都有機會,其中南邊的機會最大,因為有粵港澳大灣區的機會。
為此,歡迎大家翻看課程【66堂業績股實戰必修課】專欄11月25日課程【陸續關閉540家企業,上峰水泥、華新水泥到祁連山,誰最終受益?】,目前已經持續大漲了不少了。
水泥板塊指數,突破了多條均線和前高後,持續大漲,今日更是突破了趨勢線,總的來看,還有機會繼續上行中。
三、廢紙
今天為何造紙板塊集體異動,原來是和廢紙的政策密切相關。
近年來廢紙進口政策逐步收緊,通過減少進口廢紙配額、提升進口廢紙中混雜物質量標準、對美國廢紙100%開箱檢驗等政策逐年減少外廢進口,2020年底推動基本禁止外廢進口成為確定性很強的政策導向。
2018年廢紙進口已經出現了明顯的縮緊,但是2018年並未出現大幅度的廢紙供需失衡的情況。
一方面庫存持續去化,2018年國廢黃板紙的廠商庫存持續下行,從年初的7.9天庫存下行至年的5.2天庫存,去化庫存對於國內廢紙庫存下行起到助力作用。
另一方面2018年隨著宏觀經濟的波動,箱板瓦楞產量下滑,從而影響了廢紙的需求。
但是如今情況發生極大變化,2019年1-11月廢紙累計進口量減少了 34%。
12月23日生態環境部公佈了2020年第一批廢紙進口許可,總共核准了278.35萬噸廢紙進口量,比2019年頭批許可量下滑45%。
廢紙進口量大幅縮水,無疑將拉響原材料緊缺的警報。從今年10月份起,紙價就已經出現了異動。本月初紙企漲價函也是漫天飛舞,甚至有的紙企一週提價兩次,並且立即執行新價格體系,幾乎不給下游反應時間。
造紙行業板塊指數,一陽站上了多條均線,出現了旱地拔蔥的技術形態,成交量放量,MACD跳空而起,加上KDJ雙底結構,有望共振繼續走強。